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黑色点评20200910
作者:黑色团队 | 来源:金元期货咨询部 | 点击数:71 | 日期:2020-09-10


     

    一、消息面

    1IFIHIC股指期货今天高开后震荡回落,监管层严查炒作低价垃圾股,几十支创业板个股暴跌20%,创业板指数继续下跌,市场人气略有不足,短期预计是震荡筑底走势。上证指数3300下方具有良好的投资价值,此次杀跌将带来良好的买入机会;对股指期货及A股后期的投资机会仍保持积极乐观的态度,珍惜调整机会,逢低买入主。

    2、生产利润:螺纹钢毛利—17/吨,热卷90/吨,电炉毛利—115/吨,焦炭利润300/吨。

    3、基差:螺纹205, 热卷198,铁矿石199,焦炭8

    二、走势点评

    螺纹消费数据不及预期,螺焦矿今天继续下跌。RB21013640元,跌59(—1.6%);J21011961.5,跌40(—2%);I210182,跌19(—2.26%)。

    螺纹钢:高供给高库存的总体结构仍未改变,市场等待金九银十消费旺季的消费印证。钢联昨天公布的数据显示,本周钢材总产量微幅下跌,厂库下降7.94万吨,社会库存增加2.59万吨,表观消费小幅增加2.67万吨,数据不及预期,螺纹钢继续下跌。目前螺纹现货坚挺,随着期价下跌,基差在拉大,后市消费旺季仍可期待,此次调整为螺纹钢带来良好的买入机会,逢低买入为2101合约为主。

    铁矿石:铁水产量维持高位,对原料端的需求支撑较大,铁矿石和焦炭的需求具有刚性。铁矿石现货坚挺,大商所增加卡拉拉和杨迪为交割品后,目前铁矿石现货对2101合约的基差仍超过130/吨;目前澳巴铁矿石的供应已恢复到历史高位,交易所对铁矿石价格压制意图明显,铁矿石2101合约870上方空间预计有限,短期基差巨大对2101合约的支撑仍然明显,成材消费预期不能被证伪之前,铁矿石仍难言转势。短期预计以区间震荡走势为主,短线交易为主。

    焦炭:焦炭供需紧平衡的格局仍未改变,供应端焦化高利润使得焦企开工积极,而钢厂高炉开工也维持高位,焦炭总库存呈现小幅去库态势。随着上周山西去产能快速发酵,期价大幅走高,其中太原市、孝义市发布文件要求10月底淘汰4.3M焦炉,若严格执行,在11月份将产生一定的供应净减量,短期看在去产能政策的预期下,焦炭走势将继续偏强运行。焦炭预计仍是震荡上涨走势,逢低买入2101合约为主。

    外围市场的振动,对国内A股和工业品带来压力;目前我们的判断是发生系统性风险的概率极低,流动性充裕和经济复苏共同作用下,工业品整体中期上涨的方向未变。此次商品的回调将带来良好的买入机会,包括螺纹、焦炭、纯碱、玻璃、镍、低估的化工品如橡胶等。