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黑色点评20201119
作者:黑色团队 | 来源:金元期货咨询部 | 点击数:69 | 日期:2020-11-19


    一、消息面

    1、上证指数低开震荡上涨15点收盘报3363,成交量未能持续放大,短期预计仍将在3200—3400区间震荡, IFIHIC股指期货低开震荡上涨。对股指期货及A股后期的投资机会仍保持积极乐观的态度,保持多头思路,关注回落后逢低买入机会。

    2、生产利润:螺纹钢毛利390/吨,热卷153/吨,电炉毛利261/吨,焦炭利润550/吨。

    3、基差:螺纹369, 热卷92,铁矿石85,焦炭—190

    4、全国五大主要钢材品种本周总产量增加6.6万吨至1075.22万吨,创10月份以来新高;螺纹钢本周总库存720.99万吨,环比下降71.67万吨,其中社库降57.69万吨,厂库降13.98万吨,螺纹库存降幅有所收窄(螺纹上周总库存下降101.2万吨)。

    二、走势点评

    螺纹和铁矿石震荡上涨,焦炭震荡小涨;铁矿石2101合约盘中创出历史新高,不过仓量不配合,再次走出单边上涨的概率极小,上方压力巨大,空间有限,多单注意平仓,可进行买螺纹空铁矿石或者买焦炭空铁矿石的对冲操作,激进的投资者亦可逢高沽空铁矿石。RB21013939,涨340.87%);J21012417.5,涨50.21%); I2101876.5,涨212.45%)。

    螺纹:现货成交重回高位,现货市场信心仍较积极,螺纹库存去库化加速,。11月份螺纹预计仍将维持震荡偏强走势,短期将测试4000关口。螺纹高供给仍将压制期上涨高度,12月份北方受天气因素影响消费变淡,市场需求或将回落。螺纹短期维持震荡偏强观点,多单注意止盈,采用买螺纹抛铁矿石的对冲操作更稳妥一些。

    铁矿石:铁矿石供应改善,澳洲、巴西的铁矿石供给维持高位,铁矿石供应充裕,向上的驱动力不强;铁矿石上方面临巨大的压力,虽然目前铁矿石现货持稳,基差仍较大,但随着冬天临近,环保限产及气温等因素都会对铁矿石需求端产生影响。成材消费带动下的基差收复行情的或已临近尾声,短期预计将进入震荡模式,多单平仓,激进的投资者可尝试逢高沽空。

    焦炭:山东、河北钢厂已落实焦炭第七轮现货提涨50/吨,累计涨幅350/吨。供应方面,近期山西、河北及河南地区政府均积极响应焦炭去产能工作,受空气质量预警影响,部分山西地区焦企供应偏紧,新增产能释放缓慢,整体焦炭供应偏紧。总体来看,目前焦炭需求保持高位,库存低位,又逢去产能炒作题材充分,焦化厂产量已见顶下降,后期焦炭仍将维持紧平衡甚至出现缺口的状态,对焦炭价格的上涨形成有利支撑。螺焦矿中预计焦炭走势仍是最强的,目前焦化厂焦炭出厂价折合盘面2400/吨左右,焦炭易涨难跌,保持多头思路,逢低买入为主,或者进行买焦炭空铁矿石的对冲操作。