金元期货步步高点睛2013-7-31

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财

经

信

息

1、美国 5月 S&P/CS 20座大城市房价指数年率 +12.17%，创2006年3月以来最大升幅，预期+12.40%，前值从+12.05%修正至12.09%。美国7月消费者信心为80.3，市场预期81.3，前值从81.4修正至82.1。这是该数据在5个月来首次出现下滑，且是4个月来首次不及预期；

2、德国7月CPI初值年率+1.9%，预期+1.7%，前值+1.8%。德国7月CPI初值月率+0.5%，预期+0.3%，前值+0.1%。升至5个月高位。德国8月Gfk消费者信心指数自7月的6.8升至7.0，为2007年9月来(近六年)最高水平。此前预估中值为6.9。欧元区7月经济景气指数自6月的91.3升至92.5，符合市场预期；

3、标准普尔(S&P)发布报告称，预期美联储(Fed)将在今年12月削减每个月量化宽松规模。标准普尔公司称美国的财政问题将会是美联储退出QE较市场预期更晚的主要原因。信贷环境委员会(CCC)认为美国财政政策的不确定性和爆发危机的可能已经增长。长期而深度的自动支出削减仍然存在，而这对私营部门经济的持续增长而言将是一大难关；

4、中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究上半年经济形势和下半年经济工作。上半年主要经济指标处于年度预期目标的合理区间，下半年我国经济仍将保持总体平稳发展态势，下半年经济工作要坚持稳中求进，坚持宏观经济政策连续性、稳定性，提高针对性、协调性。继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，盘活存量、优化增量、着力提高财政资金使用效益。

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1308

人民银行今天通过7天期逆回购操作向公开市场注入170亿元，这是自2月以来人行首度重启逆回购。中标利率为4.4%，高于上次的3.35%的操作利率，央行向市场传递出维稳信号。股指盘中冲高回落，短线延续低位震荡，短期均线交叉向上，短期关注2400整数位压力，后期支撑与压力位于2100和2450；

 沪深300

指数2189.39涨13.42

短线交易

 CU1311

上半年，全国十种有色金属产量1947万吨，同比增长10%，增速同比加快3.3个百分点。前5个月，有色金属行业实现利润651.7亿元，同比下降7.1%。铜产量增长12.9%，加快2.6个百分点。形态上呈现筑底迹象，美国房地产复苏势头保持较好中国需求减缓的担忧有所下降都将在一定程度上降低供应过剩压力。沪铜震荡收跌，持仓增加，暂时以震荡走势对待。短期关注上方51000-51500的压力区间，后期关注支撑与压力为47000和56000；

 1#铜 49950-50250

短线交易

 AG1312

   美联储削减QE的问题仍然是市场炒作的焦点，伯南克的表态中偏向鸽派观点，短期的炒作降温。欧元区最新公布的制造业PMI50.1创24个月来新高，令市场对欧元区经济衰退减缓产生预期，欧元回升打压美元对贵金属产生一定的支撑，而市场传闻中国及俄罗斯等国家均有增持黄金，对贵金属亦构成支撑。白银小幅震荡收跌，上方短期压力区间4300-4350，后期支撑和压力位于3800和4550；

  1#白银，3975-3985

短线交易

 RU1401

   泰国计划将橡胶用于橡胶相关产业增加国内橡胶消费量以降低政府库存，而不是直接销售给买家，否则将打压价格。乘联会预计，7月汽车厂家销量在118万辆左右，同比增长16%；零售110万辆，相同比增长18%左右，整体供应面压力较前期下降，需求保持。沪胶减仓震荡回落，成交量连续缩小，空头出现获利离场迹象， 以低位震荡思路对待，后期支撑和压力为16500和20500 ；

云南全乳胶上海报价：16800

短线交易

PTA1401

PTA小幅冲高后减仓回落，形态上仍保持震荡上涨走势，基本面PX现货价格上涨至1432（FOB韩国），PTA现货报价小幅上调，交易所仓买方套保持仓出现下降，而注册仓单连续上升对价格的上行形成一定的压力，原油的连续上涨在110美元处受阻调整，后期涨势仍有望延续，加上PX价格的稳定，后期成本支撑因素仍在。期价在7690-7660小区间之上不宜看空，依托支撑区间逢低试多为主，后期支撑压力分别位于7000和8000；

江浙主流报价：7800-7850元/吨

短线交易

L1401

   塑料窄幅震荡，高企的成本和短期供应紧缺支撑1309合约保持强势运行，也将在一定程度上限制主力合约的下行。交易所仓单并没有出现上涨，当前国内库存压力相对偏小，贸易商和下游企业备货周期临近，贸易商对后市仍持乐观心态，形态上呈现突破上行走势，现货报价稳定上涨，交易所仓单保持低位，实盘压力相对较小，原油大幅上涨提供支撑，保持上涨思路，关注现货跟涨情况，后期支撑和压力位于9800和10900；

 上海7042吉化：11100

多单设好止盈持有

J1401

   焦炭震荡回落，在一波大幅度的下跌之后，出现大幅资金反复进出低位出现增量资金进场，市场分歧进一步加大。当前小周期形态有底部雏形，在基本面未有太大改变的情况下，仍有望反弹，短期关注1500-1450小区间，后期支撑和压力1300和1570；

 唐山准一级焦：

1310-1350元/吨

短线交易

RB1401

   螺纹钢窄幅震荡收跌，期价在3700一线拉锯受阻回落，当前走势倾向于震荡蓄势，期价站上均线系统，并且均线呈多头排列，周边原料的上涨和钢厂上调出厂格及社会库存的连续下降价支撑现货上涨。保持反弹思路，若突破3720压力区将打开上涨空间，下方支撑区间3620-3580，后期支撑与压力分别为3300和3910；

 上海HRB40016-25mm：

3490-3500元/吨

多单设好止盈持有

FG1401

   玻璃减仓收十字星，短线呈现破位走势，空头资金逢高打压明显，均线系统粘合压制。当前处于玻璃的传统旺季，下游需求仍待改善，反弹进入上方压力区后回落显弱势，整体震荡偏弱走势，上方小压力区间1400-1420，前期低点若被下破将展开一波下跌行情，保持偏空思路，空单可以持有，后期支撑和压力1300和1490一线。

 张家港华尔润5mm平板：1496元/吨

短线交易

Y1401

中国6月进口食用植物油49万吨，较上月的71万吨下降31.0%，较上年同期的54万吨减少9.3%。1-6月食用植物油进口量为384万吨，同比增加17.3%。豆油低开震荡回升，形态上低位震荡，避免追空，后期支撑压力位于6600和7860；

 江苏四级豆油：

6900-6950

短线交易

P1401

   ITS预计马来西亚七月份前二十五天棕榈油出口量为109万吨，比上月同期减少了7%；SGS最新数据显示，2013年七月份前二十五天马来西亚棕榈油出口量为106万吨，比上月同期减少6%。受到出口不利影响，棕油低开震荡收阳，均线系统空头排列，震荡下跌走势对待，后期支撑和压力5100和5900；

张家港24度棕油：

5400-5450元/吨

日内交易

M1401

   美国农户卖出及对需求的担忧打压美豆连续大跌，加上中国可能出售300万吨国储大豆的担忧，大豆跌停，豆粕盘中亦触及跌停板，短期走势疲弱，后期存在的不确定因素仍为美国种植区天气炒作。国内整体刚性需求仍然存在，豆粕高开回落连续考验60日均线支撑，暂时以宽幅区间震荡对待，后期支撑和压力关注3000和3690；

江苏：

3900

区间交易

SR1401

   2013年6月份我国进口糖4.09万吨（40891吨），平均进口价格为535.45美元/吨，同比上年同期大幅减少89.24%。2013年1-6月份累计进口126.8万吨，同比减少12.22%。随着消费旺季的到来，产区产销数据大幅改善，但供应压力仍存。白糖跳空高开小幅冲高回落，资金短线交易迹象明显，4800附近支撑较强，或呈现震荡筑底走势，后期支撑与压力位于4800和5400；

南宁：

5350-5360元/吨

逢低短多滚动交易

   交

      易

策

略

    股指：中国经济增速放缓、银行间资金偏紧及IPO重启预期等因素继续压制股指，A股成交量不放大，股指难有什么反弹空间，股指下周预计仍以震荡回落为主，周四（8月1日）将公布7月中国官方制造业PMI数据，预计将继续回落跌破50关口（上月为50.1），交易上以偏空交易为主，逢反弹/冲高沽空，形态上仍有再探2000关口的需求。

    工业品：工业品震荡偏空，美元指数持续回落，但对工业品的利多极有限，还是原来的观点，缺乏国内宏观利好，工业品难有什么反弹动力，要有较好的反弹机会，或要等到10月份的三中全会前后。下周工业品预计以震荡偏空走势为主，逢高沽空铜、胶、焦煤焦炭等弱势品种为主，螺纹塑料PTA的技术形态偏强，不过上方空间预计有限，以震荡走势为主，观望为主。

    农产品：受天气良好的影响，美豆下跌，从今年美豆的种植情况来看，天气炒作的时间预计将于8月15日左右结束，因此8月13日凌晨美国农业部公布的8月供需报告很关键，目前美国大豆产区天气良好，缺乏炒作高温干旱天气的基础，美豆的单产、产量增产的局面难以改变，美豆易跌难涨，天气升水有望进一步削减，或将跌破1200美分关口向下测试1100美分大关。本周豆类油脂大幅下跌，长期盘整的大豆1401合约受到资金持续增仓打压连续大幅下跌，周跌幅达5.33%，周五更是出现跌停走势，短期预计仍将继续下探，逢反弹沽空，不宜抄底；豆粕相对抗跌，不过周跌幅仍超过3%，短期3100附近预计会有震荡，短线交易为主；豆油棕油菜油三大油脂继续创近期新低，豆油周跌幅3.24%，棕油周跌幅4.07%，菜油周跌幅5.31%，油脂加速下跌后下周或将迎来震荡走势，不过预计反弹乏力，震荡偏弱走势为主，油脂的空单可逢低逐步离场。目前情况来看，若美国农业部8月供需报告无下调美豆产量（按目前天气情况来看，下调产量概率极小），则要改变目前大豆宽松的供需平衡，则需要等到南美11月的播种了，若美豆继续回落到1100美分附近，受价格低贱的影响，南美的种植面积有望出现减少，从而对美豆形成支撑，刺激国内豆粕、油脂反弹。因此目前情况下，最好的操作就是观望或短线交易，对于油脂来说，切忌轻言抄底。白糖本周4900附近震荡为主，前期提示4800附近空单获利离场后暂观望，目前反弹仍乏力，暂观望为主。

     贵金属：金银走势震荡偏弱，关注本周四凌晨2：00的美联储8月议息会议结果。黄金白银建议还是以逢高沽空为主尤其是白银，QE退出的大背景下，美元指数更倾向于上涨。

    总的来说，7——8月股指和工业品以震荡走势为主，缺乏国内宏观利好刺激，走势倾向于震荡偏空，上方空间较为有限，可逢高沽空铜、胶等弱势品种为主；豆类油脂经历加速下跌后，亦无太好的交易机会，油脂空单以逢低离场为主，切忌轻言抄底。市场缺乏较明显的交易机会，操作上可适当减少交易，利用品种间的强弱有关系进行对冲，较好的交易机会可能会出现在黄金白银的空头操作上。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

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