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黑色点评20201028
作者:黑色团队
| 来源:金元期货咨询部
| 点击数:1863
| 日期:2020-10-28
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一、消息面
1、上证指数探低回升,上证指数涨15点报3269;IF、IH和IC股指期货今天探低后震荡上涨。上证指数3300下方空间预计仍有限,对股指期货及A股后期的投资机会仍保持积极乐观的态度,保持多头思路,关注回落后的买入机会。
2、生产利润:螺纹钢毛利96元/吨,热卷113元/吨,电炉毛利—82元/吨,焦炭利润450元/吨。
3、基差:螺纹208, 热卷66,铁矿石138,焦炭—42。
二、走势点评
焦炭高开震荡,维持强势;螺纹和铁矿石探低回升,成交量有所放大。RB2101收3668,涨52(1.44%);J2101收2166,涨7(0.32%); I2101收785.5,涨18.5(1.44%)。
螺纹:目前铁水产量维持近年历史高位水平,整体供给方面处于高供给状态;消费方面自9月份起稳定攀升,比增速小于去年,主要是因为淡季消费基数高的原因,但同比仍然维持高增长,目前下值钢材消费的旺季,叠加下游赶工朝的预期,消费仍具备较好的向上爆发力;库存方面,10月份前三周去库较佳,随着四季度进口资源减少,四季度有望看到库存的快速去化,维持震荡偏强观点,目前现货持稳,短期下方空间有限,逢低买入。
铁矿石:库存持续增加,铁矿石维持弱势,目前澳洲、巴西的铁矿石供给大幅增加,铁矿石供应充裕,缺乏向上的驱动力;目前铁矿石现货持稳,基差保持高位,高基差短期亦限制铁矿石的下跌空间;若成材去库加速,铁矿石或将走基差修复行情,铁矿石预计还是螺焦矿中最弱的品种,短期关注750附近的支撑,激进的投资者可尝试逢低买入。
焦炭:焦炭近期在黑色板块中表现抢眼,第五轮现货提涨50元/吨落实,累计涨幅250元/吨。供应方面,焦炭去产能逐步实施,上周末山西多地出台焦化产能压减政策及名单,目前来看截止10月底按照文件推算,仅山西地区预计将压减2000万吨左右焦化产能,排除部分僵尸及末建产能,压减力度也在造成级,对于目前本就偏紧的焦炭供需形势将形成更大的压力,因此市场对于11月份焦炭价格相对乐观,预计第六轮提涨也将随即开启。总体来看,目前焦炭需求保持高位,库存低位,又逢去产能炒作题材充分,焦化厂产量已基本见顶且有下降的迹象,后期焦炭仍将维持紧平衡甚至出现缺口的状态,对焦炭价格的上涨形成有利支撑。螺焦矿中预计焦炭走势仍是最强的,保持多头思路,逢低买入为主。
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