金元期货步步高点睛2012-12-03

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要

财

经

信

息

1、美国11月芝加哥采购经理人指数(PMI)为50.4，预期为50.5，10月份为49.9；美国10月个人消费支出(PCE)月率下降0.2%，为5个月以来首度下降，此前市场预期为持平；11月23日止当周ECRI领先指标(WLI)升至126.3，之前一周修正后为125.4，初值为125.7；

2、欧元区10月失业率升至11.7%，符合预期，前值为11.6%，触及历史最高水平，上年同期为9.9%的水平，约有1900万民众失业；欧元区11月调和消费者物价指数(CPI)初值年率上升2.2%，低于市场预期的2.4%，以及10月的2.5%，更加接近欧洲央行设置的2.0%的通胀目标；

3、穆迪将ESM信用评级由"Aaa"调降一级至"Aa1"，EFSF评级亦由"Aaa"调降至"Aa1"，评级展望均为负面；将法国国债评级从Aaa下调至Aa1，维持负面展望；

   4、IMF主席拉加德11月30日表示，为欧元区设置银行业联盟监管制度是欧元区当局的首要任务。所有银行都必须依附于单一监管当局，欧元区各国当局需尽快在银行业联盟细节上尽快达成一致意见。同时表示，对欧元区局势平衡的调控远未结束。但欧元区的经济局势仍然非常脆弱，政府应维持合理的预算调控步伐，避免经济受到压制；

   5、中国11月官方制造业PMI升至50.6，连续第二个月处在50一线的荣枯分水岭上方，并创下七个月新高；

品种

走势分析

操作建议

  IF1212

  股指再创新低震荡回升收阳，结束4连阴，跌势短期内趋缓，整体下行的形态不变，下破低位箱体后远未满足理论上的一倍跌幅，均线系统空头排列，上方极短线压力关注2165一线，支撑与压力位于2100和2280；

操作上短线空单交易

 CU1303

   沪铜高开放量拉升走出突破行情，短期将继续向上试探60日均线压力，大形态保持震荡下跌走势，短期均线走平，短期支撑压力分别为55000和57500，中期支撑与压力为53400和59000；

操作上短线交易

 AG1301

   白银高开窄幅震荡，上方密集成交区域压力显现，短期呈现震荡走势，期价回落至均线系统形成上有压力下有支撑的窄区间，但是在一波反弹之后上方的压力占据主导，短期支撑和压力位6500和7100，中期支撑和压力位于6250和7400；

操作上短线交易

 RU1305

   橡胶受周边品种带动震荡走高，短期跌势有所趋缓，但期价仍有望跌破前期低点，空头资逢高仍有打压，期价向下走出均线系统，颈线位的压力仍然有效，形态上形成复合头肩顶走势，日内关注上方24050一线压力，短期支撑和压力为23000和24650；

操作上暂时短线交易

PTA1305

   PTA震荡走高再度面临压力位，向上突破三角形整理形态上压力线之后连续在前高区域受阻，上行缺乏持续性，呈现出震荡走势，均线系统粘合略有上弯支撑价格，短期支撑压力分别位于7400和7800；

操作上暂时短线交易

L1305

   塑料震荡拉升突破近期高点，大形态下行走势未变，短期均线上弯进入震荡整理阶段，短期支撑和压力位于9500和10200，中期支撑和压力位于9000和10350；

操作上暂短线操作

J1305

   焦炭盘中增仓打压下破60日均线及前期低点，震荡下行窄幅收出五连阴，重心转为下移，期价下破60日均线支撑，整体转为跌势，震荡整理形态偏弱；上方短线压力1600一线，支撑和压力1500和1825；

操作上空单设好止盈持有

RB1305

   螺纹钢大幅减仓震荡走高，破位之后的跌势仍在，上方下降趋势线压力沉重，均线系统有空头发散形态，短期支撑和压力分别为3440和3630，中期支撑与压力分别为3300和4025；

操作上空单设好止盈持有

Y1305

   豆油探低回升连收两根长下影K线，短期震荡加剧，上方压力犹存，短期均线上穿形成震荡整理走势，大方向保持空头思路不变，短期支撑与压力位于8000和9000，中期支撑压力位于7800和9300；

操作上暂时短线交易

P1305

  棕榈油小幅探低回升维持在近期整理平台，大形态下跌趋势不变，短期均线上穿，周线级别在下破箱体之后目前满足理论上一倍跌幅的目标，短期支撑和压力位6300和6902，中期支撑和压力为6000和7350；

操作上短线交易

M1305

   豆粕震荡收阴，小周期的反弹修正遇到重压力区，或结束反弹再度回落，破位后补跌的形态仍在，形态上亦形成头肩顶，均线系统空头排列压制价格，极短线关注上方3250-3285压力区域，支撑与压力位于3050和3470；

操作上短线交易

SR1305

  白糖大幅拉升吞没此前三根阴线，盘中的打压均为短线行为略有洗盘味道，仍以低位箱体震荡对待，形态上有望向上走出震荡区间，短期支撑压力位于5100和5500，中期支撑与压力位于5000和5940；

操作上多单设好止赢持有

交

易

策

略

股指：A股走势疲弱，市场连续地量后破位下跌，中小板和创业板补跌明显。周六公布的11月官方制造业PMI升至50.6，创7个月来新高，不过目前A股市场成交量低迷，人气极为低迷，显示出市场的压力依然较大，短期关注10日均线附近的压力，A股的成交量不放大，股指难有大的反弹动力，依靠压力位逢高沽空为主。关注下周一公布的11月汇丰制造业PMI终值(初值为50.4)，做多等待A股成交量放大（如沪市成交量达600亿左右）再考虑。

工业品：宏观面仍具有较大的不确定性，关注市场是否炒作QE3规模扩大的问题，适当缩短交易周期，获利多单注意止盈。铜价走出突破上涨的行情，这对金属和化工品的走势形成较大的带动。铜保持多头思路，逢低买入，多单持有，止损设于57000左右，随着价格的上涨，止盈位注意顺势上调。橡胶震荡偏多思路，多单止损设于23600附近；PTA和塑料亦保持震荡反弹思路，偏多短线交易为主，上方短期压力关注７９００和１０２００附近；焦炭和螺纹１２月的走势仍难以乐观，产能快速恢复和需求淡季令高库存的压力仍存，预计以震荡偏弱、缓慢下跌为主，保持偏空思路，仍是对冲交易中抛空的好选择。

农产品：大豆豆粕油脂暂以震荡反弹思路对待，寻求走势较强的品种买入为主，等待１２月中公布的美国１２月供需报告，对南美种植面积的预估或将成为影响行情的主要因素。大豆预计震荡反弹走势，下方空间有限，逢低买入，多单设好止损持有。豆粕１３０１合约走势较强，逢低买入为主，近远月的价差重新拉大，因油厂保价且目前为需求较旺，现货价格比较坚挺，同时1月合约的持仓量仍然高企令软逼仓的威胁犹存。油脂的走势仍较为震荡，短线交易为主，周五公布的马来西亚11月棕榈油出口量环比增长3.9%，至1，663，092吨，本周的巴厘岛植物油行业会议上市场各方对棕油的走势分歧亦较大，高库存压力和去库存问题各方观点不一，看多者认为由于菜籽油的短缺将促进棕油的替代效应，从而加大市场对棕油的需求。就三大油脂来看，预计菜油的走势会相对较强，选择买入豆粕和菜油抛空豆油或棕油的对冲策略可以考虑。白糖震荡走势，上方压力关注５４００附近，短线交易为主，随着糖企全面进入开榨，白糖后期的走势预计将在产量及收储之间博弈。由于国内产量增加幅度较大且全球过剩依然严重，后期白糖仍将面临较大压力。

贵金属：黄金白银震荡走势，偏多短线交易为主，黄金多单止损１７００美元，白银多单止损２０日均线，关注美元指数在８０关口的方向选择。

操作上，利用品种间阶段性强弱进行对冲操作仍是近期的主要推荐交易方式。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

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