金元期货步步高点睛2012-12-17

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要

财

经

信

息

1、美国12月7日当周ECRI领先指标升至127.7，此前为126.7，前值126.8。年率升至4.4%，之前为3.5%；美国12月Markit PMI初值54.2，11月终值52.8，11月初值为52.4；美国11月工业生产月率增长1.1%，预期增长0.3%；美国11月未季调消费者物价指数(CPI)年率上升1.8%，预期上升1.9%；季调后CPI月率下降0.3%，预期上升0.2%；

2、美国众议院议长共和党人博纳已经提出提高对年收入超过1百万美元的纳税人最高税率的建议，但美国总统奥巴马希望提高对年收入超过25万美元的家庭的最高税率，因此并未接受这一建议；

3、欧元区12月Markit综合PMI初值47.3，11月终值46.5，预期46.8。德国12月Markit/BME综合PMI初值从上月的49.2升至50.5，为今年4月以来首次升至50.0的荣枯分水岭上方；法国12月Markit/CDAF制造业PMI初值44.6，较11月终值44.5上升0.1，为近4个月高点，预期45.0；

   4、中央经济工作会议提出，城镇化是我国现代化建设的历史任务，也是扩大内需的最大潜力所在；要继续实施积极的财政政策，要结合税制改革完善结构性减税政策。实施稳健的货币政策，要注意把握好度，增强操作的灵活性；做好明年经济工作要以提高经济增长质量和效益为中心；

   5、中国11末金融外汇占款余额为257,187.64亿元人民币，较上个月减少736亿元。11月末财政性存款余额为36,161.06亿元，较上月减少1,149亿元；

   6、日本自民党赢得众院选举，安倍晋三将出任首相，将推动修改日本和平宪法，行使“集体自卫权”，增加自卫队人员、装备和预算，强化海上保安厅，把自卫队提升为自卫军；针对日本持续的通缩采取更为激进的解决方案——不断地印钞票、调降利率至负水平等。可以要求日本央行把通胀目标定为2%到3%；

品种

走势分析

操作建议

  IF1212

   外管局表示主权基金等QFII额度上限可超10亿美元，11月证监会新批准9家QFII，QFII家数增加至201家，11月新批了24.75亿美元QFII额度。截至11月30日，累计审批165家QFII机构合计360.43亿美元的投资额度。上证指数单日放量大涨向上突破确立涨势，股指跟随大幅上行同样面临突破，若站上2400的整数关口将确立涨势，短期或出现技术指标的整理。短期均线上弯，支撑与压力位于2250和2400；

操作上多单持有，逢低进场

 CU1303

   巴克莱集团将2013年平均铜价预期下调6.6%，至每吨7,925美元，12月7日给出的预期为每吨8,450美元。理由是供求基本面转弱。沪铜上行维持震荡走势，日线图上整理较为充分，近期倾向于带领有色板块向上走出方向，均线系统有向多头排列迹象，58000的整数位压力或将被突破，短期支撑压力分别为57000和58000，中期支撑与压力为53400和60000；

操作上多单设好止盈持有

 AG1301

   白银低开高走重心仍然下移，在美元连续下跌的情况下未能获得支撑，短期现破位走势，均线系统空头排列，将向前低寻求支撑，短期支撑和压力位6500和7100，中期支撑和压力位于6250和7400；

操作上前期空单逢低注意减持

 RU1305

   马来西亚10月天然橡胶库存为148，490吨，环比增10.8%，同比上升了6.5%。橡胶震荡走高，日线图短期的整理极为充分，KD和MACD指标亦出现多头信号，期价站上均线系统，短期双底形态逐步形成，下方关注24300支撑力度，短期支撑和压力为23000和26150；

操作上24300之上多单持有，回落接多

PTA1305

   PTA低开高走，持仓下降，资金获利离场迹象明显，可能使得期价在短期内仍将下探寻求支撑，陷入调整的概率大增，均线系统多头发散，短期支撑压力分别位于7840和8500；

操作上若回落至支撑线多单进场

L1305

   塑料低开大幅拉升收中阳线，短期K线形态形成吞没，相对于PTA表现偏强，带领石化指数发出多头信号，或提前结束调整，大形态形成宽幅区间震荡，多单轻仓持有，回落继续进场，支撑和压力位于9850和10800；

操作上逢低尝试补回多单

J1305

   焦炭大幅拉升向上突破，期价站上均线系统及1600的强压力位，短期形态已经表现出上行迹象，后期有望挑战前期高点，大形态上的下行走势仍未得到不变；1600之上多头思路对待支撑和压力1500和1760；

操作上多单设好止损持有

RB1305

   中钢协预计全年粗钢产量将达7.23亿吨，同比增长3%左右；2013年我国粗钢产量将有2%左右的增幅，粗钢表观消费量将有3%左右的增幅。螺纹钢增仓放量拉升走出突破行情，在中国经济发出企稳信号的背景下，基建用钢需求放大支撑做多信号，形态出现多头信号，均线系统多头发散迹象，对期价构成支撑，支撑与压力分别为3300和3950；

操作上多单设好止盈持有

Y1305

   美国油籽加工商协会(NOPA)周五12月14日公布的数据显示，美11月豆油库存值为23.85亿磅，10月值为21.88亿磅。豆油低开放量拉升，收回此前的跌幅，短期的杀跌力量得到大幅释放，或将陷入整理之中，大方向保持空头思路不变，短期价格如果站上8780则不宜做空，等待价格反弹到高位，短期支撑与压力位于8000和9000，中期支撑压力位于7800和9300；

操作上观望或短线交易

P1305

    棕榈油减仓反弹回到上方小平台，向下的突破走势仍待确认，上方6900一线的压力犹存，大形态下跌趋势不变，周线级别在下破箱体满足理论上一倍跌幅的目标后近期的反弹整理行情，短期支撑和压力位6300和6902，中期支撑和压力为6000和7350；

操作上6900上偏多对待

M1305

  豆粕增仓拉升突破近期平台向上试探前高，破位后补跌的走势已经被扭转确立上行的形态，短期关注前期高点的压力，支撑与压力位于3350和3470；

操作上短线偏多交易

SR1305

  白糖探低回升受十字星，在上行之后保持强势整理，突破走势仍在，近期向上后的震荡整理走势有结束迹象，形态上逐步向上走出震荡区间，后期空间犹存，若站上5500，目标可关注5750一线，短期支撑压力位于5100和5500，中期支撑与压力位于5000和5940；

操作上多单设好止盈持有

交

易

策

略

本周是欧美圣诞节假日前的最后一交易周，这将意味着两个问题，一是临近放假了，市场成交较为清淡，外围市场对利好数据的反应将较为有限，利空消息的反应将放大；二是美国财政悬崖若要避免，谈判的时间所剩无几了，从目前的消息来看，核心问题的谈判仍陷入僵局，市场是否炒作财政悬崖忧虑值得关注。从目前大环境来看，若美国财政悬崖忧虑导致工业品和贵金属（黄金白银）出现较大幅度的下跌，将是一个良好的逢低买入机会。

受国内股指的推动，国内商品的走势较外盘强。国内经济触底反弹的迹象日发明显，用电量连续2个月反弹，需求好转导致社会商品库存降低（如秦皇岛煤炭库存连续下降近1/3、钢材的库存也呈现下降的迹象等）。整体市场氛围偏多，多数商品维持偏多交易。

2012年即将过去，国内期货市场也将正式迈入期货资产管理年代，量化对冲交易方式会成为国内期货市场最为主流的交易方式之一，所占的比重将会越来越大。利用品种间的阶段性强弱关系进行买强抛弱的对冲交易是主要推荐交易方式，股指、贵金属和某些工业品是对冲交易中做多的主要考虑对象。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

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