金元期货步步高点睛2013-1-9

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要

财

经

信

息

1、美国1月IBD/TIPP消费者信心指数录得46.5，高于去年12月水平的45.1；1月6日当周美国红皮书商业零售销售年率增长2.1%，前值增长2.9%；美国11月消费者信贷160.5亿美元，前值141.58亿美元，预估值132.50亿美元；

2、欧元区12月经济景气指数上升1.3至87.0，好于86.3的预期；欧元区11月零售销售月率上升0.1%，预期上升0.3%，年率下滑2.6%，预期下滑2.7%；法国11月贸易帐赤字自10月的47.1亿欧元下降至43.3亿欧元；

3、日本央行将考虑在1月份再次放松货币政策。此外，日本央行还将在1月21日-22日会议上考虑将通货膨胀目标设定在2%。日本央行很可能将通过总规模101万亿日圆（合1万亿美元）资产购买和借贷计划的扩容来实现政策放松；

4、美国能源情报署公布的最新预测数据显示，2013年西德克萨斯中质油价格预期从每桶88.38美元上调至每桶89.54美元。2013年布伦特原油价格预期价格从103.75美元上调至105.17美元；

5、美国联邦储备委员会公布的去年年末贴现率会议纪要显示，去年11月、12月的经济增速令美联储官员持谨慎乐观态度。官员们指出住房市场继续出现改善，但是制造业活动持平，且失业率水平继续上升。根据11月与12月会议纪要，美联储理事会决定将贴现率维持在0.75%不变；

品种

走势分析

操作建议

  IF1301

   人民银行于1月8日开展总额380亿元逆回购操作。7天期逆回购200亿元，中标利率3.35%；28天期逆回购180亿元，中标利率3.60%。期指小幅震荡收低，价格依托5日均线进行调整，均线系统多头排列，期形态及MACD指标均发出多头信号形成共振，KD略有下弯，极短线有所承压，后期保持震荡走高的概率较大，极短线支撑关注2480一线，支撑与压力位于2325和2600；

操作上多单设好止盈

 CU1304

   上海电解铜现货报价贴水150元/吨至贴水60元/吨，平水铜成交价格57480-57570元/吨，升水铜成交价格57550-57680元/吨。沪铜依托5日均线强势整理，期价仍站上前期震荡平台，形态上上已成功形成突破，上行走势保持良好，短线关注5日均线支撑，均线系统多头排列，KD及MACD指标多头信号，后期以震荡上行思路对待，支撑与压力为57000和60100；

操作上多单设好止盈持有

 AG1306

   白银震荡回落收阴，收盘价位于10日均线之上，短线存在反弹走势，大形态上下跌趋势不变，均线系统空头排列，极短线关注上方6630一线压力，后期支撑和压力位于6200和6800；

操作上短线交易

 RU1305

   橡胶探低受10日均线支撑回升，但收于5日均线之下，短线的调整未有明显的结束迹象，但在长期弱于日本橡胶走势之后，后期补涨的走势仍有望延续，短期震荡走均线系统多头排列迹象，极短线关注下方25750一线支撑，后期支撑和压力为25050和27700；

操作上低位可补回多单

PTA1305

   PTA高位震荡收阴，近几周持仓量逐步下降，上行也以震荡方式展开。形态上防止因资金离场而陷入震荡，整体维持震荡上行，均线系统多头发散，小周期形态存在向下调整的需求，短线支撑8300一线，后期支撑压力分别位于8220和8800；

操作上短线交易

L1305

   塑料受获利盘打压大幅下挫领跌市场，多头资金有获利离场迹象，短期的上行略显乏力，小周期形态处于调整之中，大形态图表上与石化指数保持多头信号，均线系统多头排列，期价向上突破大形态震荡区间上沿失败，仍待蓄势，短期关注下方支撑，支撑和压力位于10600和11500；

操作上多单可于支撑线尝试补回

J1305

   焦炭高位震荡强势整理，短期K线组合承压，资金短期内大幅回流，多头能量有效释放，保持震荡上行走势，短期内容易陷入剧烈震荡，均线系统多头排列，KD及MACD指标保持多头信号的共振保持多头思路，支撑和压力1660和2000；

操作上偏多交易

RB1305

   螺纹钢受5日均线支撑探低回升，形态上保持震荡上行走势，资金对峙较为严重，小形态有向下调整迹象，关注4000的整数位争夺，在中国经济发出企稳信号及城镇化的背景下，基建用钢需求放大支撑做多，大形态维持多头信号，均线系统多头发散，对期价构成支撑，支撑与压力分别为3750和4200；

操作上逢低偏多交易

Y1305

   豆油震荡回落，成交及持仓同向放大，短期受上方60日均线压力，期价站上8680一线则有望确立波段上行走势，以多头思路对待，短期支撑与压力位于8000和9000，中期支撑压力位于7800和9300；

操作上多单设好止盈持有

P1305

   棕榈油大幅下挫领跌市场，收盘价陷入均线系统，在突破之后连续的回调有望结束，后期基本确立波段上行的趋势，近期高点若被上破将打开短期上行空间，短期支撑和压力为6800和7350，中期支撑和压力6400和7800；

操作上多单设好止盈，无单者逢低进场

M1305

   豆粕震荡收阳，破位下跌短期出现企稳，持仓大幅下降，期价向下走出均线系统，暂无明显的方向，大形态保持在上升通道之中，当前价格靠近通道下沿，短期调整，后期震荡上行概率偏大，支撑与压力位于3200和3600；

操作上暂短线交易

SR1305

   国内白糖产区受到霜冻影响，白糖高开高走，连创近期新高，形态上向上走出震荡区间，均线系统保持良好的多头排列，周线已经保持10连阳，上行的能量没有明显释放的迹象，后期目标可关注5750一线，支撑与压力位于5420和5940；

操作上多单逢高逐步止盈

    交

易

策

略

    外围经济数据好坏不一，欧美股市震荡回落。

    股指：股指震荡上涨，保持多头思路，逢低买入为主。目前A股为春季上涨行情，随着国内经济的触底反弹和城镇化投资等因素的推动，A股有继续走强的动力，不过底部的夯实仍需要不少时间，春节后股指或将面临较大的回调压力。本周关注周四和周五公布的国内宏观经济数据，12月CPI或将继续回升至2.3—2.5%。目前股指技术形态利好，春节前有望挑战2700附近的压力，保持多头思路，多单设好止盈/损持有，逢低买入。

    工业品：春季上涨行情，保持多头思路。宏观经济复苏、流动性泛滥及国内天量的城镇化投资令工业品的走势仍将较强，对于国内独有的工业品如螺纹、焦炭甚至玻璃等的走势会较强较独立，保持多头思路，多单设好止盈持有，逢回落买入。化工品橡胶、PTA塑料等走势亦较强，价格屡屡走出突破上涨的走势，保持多头思路，回落买入。

    农产品：本周五（11日）美国农业部将公布1月供需报告，市场预计将继续调高美豆的产量，对美豆形成较大的压力。供应紧张的局面逆转和南美无天气炒作，美豆难有什么上涨空间，由于厄尔尼诺气候带来的降雨往往会刺激大豆增产，若无南美天气的炒作，１５００美分附近或将对美豆形成巨大的压力。大豆豆粕油脂预计震荡走势为主，观望为宜，春节前油脂的恢复性上涨将面临令人痛苦的大幅震荡，反弹空间不宜看得太高。白糖也面临类似油脂的问题，产量增加，全球过剩继续增加，反弹空间不宜看得太高，反弹过程中充满令人痛苦的大幅震荡，春节后随着收储的消化、新糖大量上市和全球白糖过剩压力，白糖将面临较大的下跌压力。多单可逐步逢高减仓离场，不宜再追多。总的来说，2013年农产品的上涨空间预计比较有限，春节后豆粕油脂白糖将有较大的下跌压力，唯一例外的或者可能是棉花，按照目前的收储进展，3月收储结束后棉花的收储量或达600万吨，按照中国今年约685万吨产量计算，流通中的棉花数量将低于100万吨，符合交割的棉花数量更少，若抛储不及时，棉花或有一波结构性上涨行情。

    贵金属：技术形态仍较弱，下方空间预计比较有限，暂时观望为主，等待价格站上20日均线再考虑买进为主。

　  操作上，股指和商品目前走出春季上涨行情，股指和橡胶、PTA、焦炭、螺纹等工业品仍是做多的首选品种，保持多头思路，逢低买入。黄金白银的走势亦可关注，站上20日均线后设好止损买入持有。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

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