金元期货步步高点睛2013-1-31

     重

要

财

经

信

息

1、美国1月ADP就业人口上升19.2万人，超出市场预期的增加16.5万人；美国第四季度GDP初值年化季率萎缩0.1%，为2009年第二季度以来首度萎缩，预期升1.1%；1月25日当周季调后美国抵押贷款申请活动指数挫跌8.1%，至822.1；

2、欧元区1月经济景气指数较12月上升1.4至89.2，预期为88.2；意大利12月Istat制造业商业信心指数自88.9下降至88.2，预期为89.5；2012年西班牙第四季度国内生产总值(GDP)年率萎缩1.8%，低于此前经济学家所预期的萎缩1.7%的水平；

3、美联储决议指出，美国经济成长步伐在最近数个月以来陷入了停滞，为了继续维持美国经济复苏势同，并维持物价稳定，将会继续每月收购400亿美元的抵押贷款担保证券资产以及450亿美元的长期国债。而美联储也重申，会将在失业率降至6.5%，或者中期通胀预期升至2.5%之前，继续将联邦基金利率维持在当前0-0.25%的水平；

4、欧洲央行表示，去年第四季度企业从欧元区银行(行情 专区)贷款的门槛有所提高，在未来数月内银行还将进一步收紧贷款标准。企业和个人的贷款需求有所下降，并或在今年第一季度继续降低，而这对欧元区经济恢复并不是一个好的预兆；

品种

走势分析

操作建议

  IF1302

   股指震荡创出近期新高，收盘价几乎为最高点，重心上移，价格试探2700整数位压力，在突破近期的震荡平台并成功站上2600后，基本上确立向上方向。大形态维持突破上行走势，均线系统多头排列，暂时以震荡偏多思路对待，支撑与压力位于2500和2850；

操作上多单交易为主

 CU1305

   沪铜小幅探低后放量增仓回升，期价再度回到近期整理上沿，暂时受阻于近期高点，日线形态维持突破后的震荡上涨走势，关注能否向上突破前期高点，均线系统多头排列，后期以震荡上行思路对待如果价格能顺利站上59500一线，将有望展开新的涨势，短期支撑关注58150一线，后期支撑与压力为57000和60100；

操作上多单设好止盈持有

 AG1306

   白银小幅高开日内窄幅运行，K线组合上出现企稳，短期跌势减缓，但是价格受到均线系统压制，大形态上下跌趋势不变，均线系统排列混乱，暂无明显方向，短线或出现震荡，等待美联储主席伯南克的发言给予方向的选择，短期压力关注6666一线，后期支撑和压力位于6200和6800；

操作上短线交易

 RU1305

   1月29日泰国五大中心市场USS成交806吨，均价85.33铢，较本周一下跌1铢；RSS成交320吨，均价88.21铢，较本周一下跌0.33铢。橡胶日内拉升后高位盘整，调整有结束迹象，并向上试探期高点压力，短期形态上与之前的PTA极为类似，发展方式或类似于近期的PTA，关注能否突破，在长期滞后于日本橡胶涨势之后，后期补涨的走势仍有望延续，后期支撑和压力为24800和27700；

操作上多单设好止盈持有

PTA1305

   PTA日内小幅下探后走高，价格重心上移，成交量缩小，形态上形成小双底雏形，调整结束迹象较为明显，价格站上均线系统亦宣告近期的调整结束，大形态整体维持震荡上行，但是短期内上行力度未出现增强迹象，后期支撑压力分别位于8220和8800；

操作上谨慎投资者多单可适度减持

L1305

   塑料盘中震荡，收盘价仍连续上移，前期调整时的抗跌表现转为上行动力，现出现向上的突破走势，后期有望延续，大形态图表上与石化指数保持多头信号，此前期价向上突破大形态震荡区间上沿失败，经过蓄势之后有望再度冲击，支撑和压力位于10320和11500；

操作上多单设好止盈持有

J1305

   焦炭市场方面现货资源偏紧，厂家出厂价格保持坚挺不变。盘面上焦炭冲高回落，盘中出现新高，维持震荡走势，短期的上行乏力，形态上强势整理之后的向上突破后的震荡走高有望延续，但是力度或将减弱，应谨防短线乏力的顺势调整，均线系统多头排列，支撑和压力1715和2000；

操作上多单注意止盈

RB1305

   淡水河谷首席财务官Luciano Siani预测，长期铁矿石价格将介乎每吨110-180美元，波动性将会加大。螺纹钢盘中增仓走高，仍表现出震荡上行走势，期价仍在5日均线之上，收盘价站上均线系统，形态上显强势，均线系统多头排列，但是国内现货市场的半休市状态欲将对价格形成压制，谨防短线走弱，在城镇化的背景下，基建用钢存在长期需求，支撑市场做多，后期支撑与压力分别为3750和4200；

操作上多单靠近上方压力可减持

Y1309

   豆油震荡收阳，，资金出现较大分歧后短期内或阴阳交替，有一定的资金逢低介入，期价回到均线系统，此前突破前高8870暂时失败，均线系统粘合无明显方向，但是对价格形成一定的支撑，后期维持震荡偏多的观点，8650之上多头思路，短期支撑与压力位于8650和9000，中期支撑压力位于8400和9300；

操作上依托短期支撑逢低试多

P1305

   棕榈油震荡收涨，低位窄幅区间震荡走势未变，价格受到粘合的均线系统压制，KD指标0轴下运行但略有上弯，短期日线形态再陷入震荡，期价在6800之上才可以多头思路对待，支撑和压力6400和7350；

操作上短线交易

M1305

   豆粕出现向上突破走势，持仓和成交同向放大，摆脱震荡选择向上运行，价格站上均线系统，当前形态上处于低点抬高，均线系统出现偏多排列，大形态保持在上升通道之中，价格在触及下轨线之后连续周级别出现反弹，后期震荡上行概率偏大，后期支撑与压力位于3200和3600；

操作上短线多单交易为主

SR1309

   白糖早盘快速拉升后震荡回落，成交量大幅放大，资金在该区域的分歧进一步加大，跌势或将趋缓，均线系统有向偏空方向发展，周线保持10连阳后连续三周收跌后短期内交易出现反复的震荡，支撑与压力位于5200和5735；

操作上暂时观望

FG139

   玻璃震荡收十字星，资金向远月移仓，远月合约表现强劲，但是尾盘受近月合约跳水拖累略有走低，技术形态调整压力仍在，小周期形态陷入震荡，随着春节前短期需求支撑的逐步消退，以及后期套保盘的进场，市场压力将进一步加大。上方短线压力1600一线，下方支撑关注1530的整数位。

操作上短线交易

    交

易

策

略

    美国第四季度GDP意外萎缩，欧美股市下跌；美联储维持资产购买不变，美元指数下跌。

    美联储发布1月议息声明，称近几月来经济因天气和短时性因素而陷入增长停滞，家庭部门的支出和企业固定资产投资上升，房地产业显示出更多改善迹象，失业率仍然高企，长期通胀预期仍然稳定；重申0-0.25%超低利率在失业率高于6.5%和通胀率不超过2.5%的情况下保持不变，每月采购850亿美元国债和抵押贷款支持证券(MBS)的量化宽松政策不变。

    股指：股指走势强势，继续逼空式上涨，再创近期新高，短期上方压力关注2730附近，操作上多头逢高减仓，技术上或有震荡走势，等待回落后买入为主。

    工业品：宏观面比较平稳，工业品的走势与股指关联性较高。工业品震荡上涨，保持多头思路，春季上涨行情有望延续，品种选择上仍以玻璃焦炭螺纹和PTA橡胶等化工品为主。操作上，多单注意止盈，适量减仓，暂时避免追高。铜锌走出突破近期平台上涨的走势，多单以平台上沿为止盈。

    农产品：大豆供应紧张的局面逆转和南美无天气炒作，美豆上半年或难突破1500美分附近强阻力，豆类油脂难有大的上涨空间。短期参与反弹，多单注意止盈，粕强油弱的走势或将继续。由于菜籽供应偏紧，尽管有较强的替代效应，菜籽菜粕菜油仍可重点关注。白糖等待反弹后考虑逢高沽空为主。2013年上半年农产品的上涨空间比较有限，春节后豆粕油脂白糖将有较大的下跌压力。棉花昨天继续大幅增仓，技术上形成突破上涨走势，下一目标或将挑战21500——22000的压力，高库存和需求不振的压制使得棉花的补涨行情或较为有限，谨慎操作，谨慎的投资者可等待反弹到位后尝试逢高沽空为主。

    贵金属：美联储的议息声明扫除市场对QE终止的忧虑，金银有望继续反弹，逢低买入，多单持有。

    操作上，股指和工业品走势强劲，技术上短期或有震荡走势，多单注意止盈，适量减仓。股指和工业品保持多头思路，等待重新买入机会仍是当前主要思路，自12月开始的这一轮春季上涨行情仍将延续，品种选择上仍以国内独有商品焦炭螺纹、玻璃和橡胶PTA等化工品为主。豆类油脂短期反弹，多单持有，注意止盈，重点关注菜籽菜粕菜油，因供应面偏紧。金银逢低买入，多单持有。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

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