金元期货步步高点睛2013-2-25

     重

要

财

经

信

息

1、德国2月Ifo商业景气指数较1月数据上升3.1至107.4，预期为105.0，创下2010年7月以来最大单月增幅；意大利2月Istat消费者信心指数自84.7上升至86.0，远好于84.8的市场预期；意大利1月消费者物价指数(CPI)终值年率上升2.2%，月率上升0.2%；

2、美国总统奥巴马称，削减支出会打压经济增长，避免自动支出削减的可能性仍然存在，美国应该制定均衡的解决方案；

3、穆迪2月22日将英国主权评级从AAA调降至AA1，展望为稳定。调降英国评等部分是由于中期经济增长前景持续疲软，预期经济增长迟滞的状况将延续至2015年之后。英国信贷评级展望稳定，预期政治意愿和潜在的经济能力将使该国财政得以整固，并使其债务轨迹得以扭转；

4、欧洲央行(ECB)2月22日公布了第二轮三年期长期再融资操作(LTRO)的首批还款情况，还款数量远低于预期，暗示银行业局势或不及预期般乐观。欧洲央行称，356家银行将参与2月27日的第二轮LTRO首批还款，还款数额为611亿欧元，市场此前预期为1300亿欧元；

品种

走势分析

操作建议

  IF1303

   证监会今年将在持续保持严厉打击内幕交易案件高压态势的同时，进一步加大对上市公司虚假信息披露案件和欺诈上市案件的打击力度，加大对中介机构违法行为的查处力度。股指小幅震荡收跌，5和10、15日均线死叉压制价格，小周期形态调整走势明显，日线形态上方受到2850区域压制出现走弱，调整幅度较深，连续的大幅下挫使得杀跌动能得到较好的释放，暂未现多头较好的抵抗，后期支撑与压力位于2500和2850；

操作上暂空单滚动交易

 CU1305

   南方铜业公司（Southern Copper Corp）同秘鲁矿工签订为期三年的加薪新劳资合同在新的劳资合同中，第一年为矿工加薪6.5%，接下来两年各加薪5%。沪铜缩量震荡减仓，此前的连续下行使得杀跌动能得到较好的释放，短期下行空间或将有限，短期均线死叉向下，谨慎的投资者可逢低空单离场，后期支撑与压力为56800和60550；

操作上空单止盈

 AG1306

   澳新银行(ANZ)周五(2月22日)表示，为了反映市场对坚挺美元的感知，以及西方世界对黄金投资需求放缓，宣布将今年黄金预估价从此前的1811美元下调至1690美元，预估今年白银均价在31.10美元。白银近期存在技术性风险，料银价今年再度测试2012年低点26美元/盎司。白银

缩量减仓震荡，破位走势仍然存在，未现多头抵抗迹象，杀跌动能未现较好的释放，大形态下跌趋势未变，理论上仍然存在下跌空间，均线系统空头发散，后期支撑和压力位于5750和6500；

操作上偏空交易

 RU1309

   橡胶小幅冲高回落收跌，成交量缩小，杀跌动能得到较好的释放，期价回到大三角形的下轨线，未能确认为有效的向下突破，当前可以大三角形态是否突破为操作参考，谨慎的投资者可逢低空单止盈，短期支撑关注25000的整数位，后期支撑和压力为24400和29300；

操作上空单止盈

PTA1309

   PTA小幅震荡，暂时受到40日均线支撑，收盘整体仓位不变，价格持续下跌，空头未能表现出强烈的进一步杀跌意愿，期价跌入均线系统，KD指标死叉向下，出现节前连续上行后的深幅回落整理，谨慎投资者空单可在下方支撑处逐步减持，后期支撑压力分别位于8540和9100；

操作上空单滚动交易

L1309

   塑料缩量减仓震荡，期价陷入均线系统，上行乏力之后的回落整理在短期内现下行乏力，KD指标拐头向下，短期均线死叉下弯，下方已经触及重要支撑区域，下跌空间难以预测，谨慎投资者空单可逢低逐步减持，后期支撑和压力位于10400和11800；

操作上空单滚动交易

J1309

   焦炭跳空低开未能回补缺口，尾盘再度跳水大幅下跌，持仓大幅下降，割肉盘及获利盘涌现，近期积累的空头能量得到较好释放，并且下方逐步进入重要支撑区域，容易引发震荡行情的出现，短期均线死叉向下，价格陷入均线系统，支撑和压力1830和2100；

操作上空单减持，滚动交易

RB1310

   螺纹钢震荡收跌，持仓下降，多头资金抵抗仍较明显，收盘价下破近期运行区间形成破位走势，5和10日均线下弯死叉助跌，短期在运行至上方压力区间后出现顺势的下行整理，杀跌动能未现较好的释放，后期支撑与压力分别为3750和4330；

操作上偏空交易

FG1309

   玻璃震荡收跌，盘中资金大幅对峙考验40日均线支撑，

或将出现抵抗式调整行情，灵活的交易者尽量缩短交易周期，避免追空，价格陷入均线系统，节后需求的恢复仍需要时间，短期内支撑或有限，以及后期套保盘的进场，市场压力或将加大。上方压力1700一线，下方支撑关注1530。

操作上偏空滚动交易

Y1309

   豆油低开放量拉升，尾盘略有回落，持仓和成交同时放大，期价走出均线系统并受其压制，仍处于低位震荡区间，均线系统粘合无明显方向，操作上若回到8700之上则以短线偏多思路对待，短期支撑与压力位于8550和9000，中期支撑压力位于8400和9300；

操作上暂时短线交易

P1309

   棕榈油放量跟随拉升收涨，短期下方存在较强支撑，价格有望走出均线系统，均线系统粘合暂无明显方向，盘面上看资金在该位置的杀跌意愿不是太强烈，仍以低位震荡为主，期价在7000之上多头思路对待，支撑和压力7050和7600；

操作上轻仓试多

M1309

   豆粕大幅增仓放量冲击涨停，尾盘打开小幅回落，成交和持仓放大，价格突破前期横盘平台并站上均线系统，关注能否顺利选择向上方向，均线系统走向粘合提供支撑，当前形态上处于低点抬高，均线系统出现多头排列，大形态保持在上升通道之中，依托3300进场的多单可持有，后期支撑与压力位于3200和3535；

操作上多单设好止盈持有，回落进场

SR1309

   白糖大幅增仓放量拉升考验前期高点，成下方5300整数位支撑暂时有效，整体形态走势仍保持地额为震荡，价格陷入均线系统，若能突破前期高点则有望形成短期底部，均线系统暂无方向，下行压力仍未消除，高位空单以能否有效站上前高为去留参考，支撑与压力位于5200和5735；

操作上暂时偏空交易

    交

易

策

略

中国证券金融公司22日表示，转融券业务试点将于2月28日推出，首批将有11家证券公司参与转融券业务试点，转融券标的证券为90只大蓝筹股。对市场短期的影响预计会略有偏空，关注上午9：45公布的2月汇丰中国制造业PMI初值，若数据利好，股指会较好抵消转融券业务试点的利空；若数据利空，转融券的利空影响会放大。另外，“两会”将于3月初举行，环保、城镇化、农业等相关行业的个股走势可能会比较活跃，对股指会有一定支撑。操作上股指关注下方2560附近的支撑，空单建议获利离场，等待再次买入的机会出现。

对工业品走势影响的主要因素将来自下列两方面：一是美联储主席伯南克周二——周三将在美国参、众两院就货币政策做证词陈述，对美联储QE是否将提前结束的猜测、分析仍将是影响近期欧美股市、美元指数和工业品。贵金属的最为重要因素，周六凌晨彭博社披露，伯南克在2月早些时候的密会上表示QE对美国通胀的影响有限，美股大涨；另一方面，元宵节后国内企业纷纷开工，现货的需求情况会成为影响工业品走势的另一关键因素。本周随着工业品的大跌，周初大幅增加的持仓量周四起有所减少，短期做空动能有所释放，空单建议减仓，注意止盈，追空需谨慎，虽然工业品的技术图表都是破位下跌走势，但对工业品已经转势的看法仍不认同，震荡企稳后预计仍有上涨走势。品种关注上仍是螺纹焦炭玻璃和橡胶PTA等化工品为主。

农产品反弹走势，豆粕、菜粕领涨，豆粕受现货价高企的带动，同时节后是猪仔补栏的高峰期，是饲料需求的旺季。但是随着南美大豆的增产，供需紧张的局面已经逆转，美豆难有持续上涨的动力，美豆难以突破1500美分（周五美豆的走势正是较好的印证）。在豆类油脂中，预计粕强油弱的走势会持续一段时间。白糖受广西、云南甘蔗收购价的提振，本周亦走出反弹行情，预计上方空间较为有限，本周可尝试逢高沽空。对于农产品来说，上半年上涨的动力较为有限，可逢高抛空油脂、白糖或者进行买入豆粕、菜粕同时抛空油脂白糖的对冲操作。

贵金属金、银破位下跌，关注周二晚伯南克的讲话，暂时观望为主，预计会有较长时间的震荡盘整走势，操作价值暂时不大。

对于周日开始的意大利大选，对市场的影响将来自两方面：一是谁将当总理，3月底前将公布；二是执政党在参、众两院的议员人数。目前市场对意大利的前景还是较为乐观，10年期国债收益率仍没有上涨的迹象，风险来自两方面：一是贝卢斯科尼上台，可能将对目前的意大利的改革带来不利，引发欧债危机担忧重燃；二是候选人都没有足够的票数组阁，需要联合执政，相互间的扯皮对经济发展较为不利。

操作上，股指和工业品仍将是市场资金青睐的主要品种，空单获利平仓离场，等待企稳后买入的机会，重点关注股指、螺纹焦炭玻璃和橡胶、PTA等化工品。农产品难有持续上涨动力，逢高沽空油脂、白糖或者进行买入豆粕、菜粕同时抛空油脂白糖的对冲操作。贵金属暂观望，无多大操作价值。

风

险

提

示

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