金元期货步步高点睛2013-3-4

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息

1、2月份美国制造业ISM指数上升由1月的53.1升至54.2；月份的密歇根大学消费信心指数终值报77.6，初值76.3；美国2月Markit制造业PMI终值为54.3，初值55.2；1月为55.8；美国1月个人收入月率下降3.6%，为1993年1月以来最大降幅，预期下降2.2%，前值上升2.6%；

2、欧元区2月制造业采购经理人指数(PMI)终值47.9，与1月终值持平，预期为47.8；法国2月制造业PMI终值自初值43.6上修至43.9，预期为43.6；德国2月制造业采购经理人指数(PMI)终值上修至50.3，创2012年1月以来最高，预期为50.1；英国2月制造业PMI为47.9，低于50.0的荣枯岭，预期51.0，前值修正为50.5，初值50.8；意大利2月制造业PMI为45.8，预期47.5，前值47.8；

3、意大利2月CPI初值年率上升1.9%，预期上升2.1%，前值上升2.2%；月率上升0.1%，预期上升0.3%，前值上升0.2%；意大利1月失业率11.7%，大幅高于预期的11.3%，前值修正为11.3%，初值11.2%；

4、美国白宫管理及预算办公室上周五晚间详细披露了数百个受到联邦自动减支影响的账户。国防开支将缩减426.67亿美元，非国防开支将减少313.20亿美元，支付给医生和医院的医保金额将减少113.47亿美元。减支力度最大的单一账户是联邦住院保险信托基金，其2834.96亿美元的预算规模将被削减57.52亿美元。受减支影响最大的国防账户是美国陆军594.20亿美元的运营和维护开支，这部分预算将被削减46.35亿美元。

5、美联储主席伯南克上周五再次明确证实，他的货币宽松政策立场不会退缩，尽管此前美联储内部成员曾表示过对于宽松措施或破坏金融系统稳定的担忧。伯南克称，如果美联储过早结束定量宽松措施，美国经济将因此付出十分高昂的代价，甚至可能产生相反的效果。他明确表示，利率不会永远保持在低位，随著经济的复苏，预期长期利率也将逐步恢复到更加正常的水平

6、《国务院办公厅关于继续做好房地产市场调控工作的通知》。通知在此前公布的“新国五条”基础上，对调控政策进行细化。通知强调，继续严格实施差别化住房信贷政策。对房价上涨过快的城市，人民银行当地分支机构可根据城市人民政府新建商品住房价格控制目标和政策要求，进一步提高第二套住房贷款的首付款比例和贷款利率。对出售自有住房按规定应征收的个人所得税，通过税收征管、房屋登记等历史信息能核实房屋原值的，应依法严格按转让所得的２０％计征；

品种

走势分析

操作建议

  IF1303

   针对代表委员提出的相关建议提案，下一步，证监会将继续完善新股定价机制，强化上市公司信息披露监管，继续落实现金分红监管政策，积极稳妥落实新的退市制度改革措施，实现退市常态化。股指探低回升，节后开始的一波深幅下挫已现企稳，后期震荡反弹概率偏大，当前价格有向上走出均线系统的迹象，大形态上震荡上行的走势仍在，在经过充分调整之后若恢复涨势，后期的空间值得期待，后期支撑与压力位于2500和2850；

操作上短多交易

 CU1306

   沪铜在国内外利空因素叠加下跳空低开增仓放量下跌，

短线呈现破位下行，此前出现企稳的小周期形态走坏，出现补跌，均线系统向空头排列发展，期价下破56800一线支撑，存在试探前低的疑虑，暂时短线交易为主，后期支撑与压力为55500和58500；

操作上短线交易

 AG1306

   白银低开窄幅震荡，短期内或震偏弱，关注是否重新下行，均线系统空头排列，大形态下跌趋势未变，理论上仍然存在下跌空间，上方短线压力6200一线未能触及，均线系统空头发散，后期支撑和压力位于5750和6500；

操作上空单交易为主

 RU1309

   中国1月进口天然橡胶251088吨，同比增长85.33%。橡胶探低回升，收盘价仍创新低，成交量放大。此前小周期形态再度走坏，杀跌动能连续释放，多单仍现进场迹象，当前价格触及前期密集成交区间，短期内有望提供一定的支撑作用，均线系统有向空头排列迹象，操作上避免追空，后期支撑和压力为23000和25500；

操作上短线交易

PTA1309

   PTA增仓放量下行，短线呈破位走势，60日均线被收盘价下破，KD指标死叉向下，短期均线下弯，基本面上3月份开始将进入消费旺季，下游聚酯装置逐步开工，现货价格相对表现偏强，节后的调整行情或进入尾声，谨防出现快速的反弹，后期支撑压力分别位于8040和9100；

操作上轻仓试多

L1309

   塑料探低回升收阳，仓量齐增，表现极为抗跌，低位出现多头接盘现象，下行动能得到较好释放，期价陷入均线系统，上行乏力之后的回落整理在出现多头抵抗迹象，小周期形态出现企稳，短期均线死叉下弯，下方已经触及重要支撑区域，基本面国内石化挺价，现货基本维持稳定，加上3原本将进入下游产品的生产高峰期，后进入震荡走势概率较大，后期支撑和压力位于10400和11800；

操作上择机轻仓试多

J1309

   焦炭探低回升，盘中创近期新低成交量大幅放大，下方1800整数位及60日均线支撑有效，资金在该位置出现较大分歧，空头能量得到较好释放，并且下方逐步进入重要支撑区域引发企稳走势，后期有望进入反弹行情，价格陷入均线系统，短期均线下弯，1840之上短多，支撑和压力1800和2100；

操作上短多交易为主

RB1310

   螺纹钢受60日均线支撑探低回升，多头资金抵抗仍较明显，下行动能未现较好的释放，短期在运行至上方压力区间后出现顺势的下行整理走势短期内关注有结束迹象，小周期走势出现企稳，但是国务院新国五条细则出台，部分地区二套房房贷利率和首付或将提高，调控政策有收紧迹象，或将打压价格，后期支撑与压力分别为3750和4330；

操作上短线交易

FG1309

   玻璃探低回升，持仓下降，40日均线支撑暂有效，上周玻璃会议结束，各企业达成提价协议，加上节后需求的逐步回暖，现货价格得到较好支撑，技术上价格有望走出均线系统，但是国家地产调控政策的收紧短期内可能构成压制。上方压力1700一线，下方支撑关注1530。

操作上短多交易

Y1309

   豆油低开窄幅震荡，价格再创新低，呈现向下破位走势，期价走出均线系统并受其压制，偏弱的形态走势不变，近日的快速杀跌使得KD指标进入超卖区域，短期应谨防技术修正而出现的震荡反弹，支撑压力位于8100和9120；

操作上短线交易或观望

P1309

   国内1月棕榈油进口量同比增加6.7%至472,733吨，当前港口棕榈油库存高达130万吨左右，短期压力难有缓解。24度现货价格在6100-6200元/吨左右。棕榈油窄幅震荡收跌，价格下破前低，短线破位走势，价格向下走出均线系统，均线系统粘合构成压制，KD指标超卖，短期内难以改变，支撑和压力6600和7600；

操作上短线交易或观望

M1309

   豆粕震荡走高，成交量放大，价格未能有效确认突破前期横盘平台，期价回落至均线系统当中，继续关注能否顺利选择向上方向，均线系统走向粘合提供支撑，当前形态上处于低点抬高，均线系统出现多头排列，大形态保持在上升通道之中，依托3300短线试多，后期支撑与压力位于3200和3535；

操作上短多交易

SR1309

   白糖探低回升，收盘价连续太高，下方5300整数位支撑暂时有效，整体形态走势仍保持低位震荡，价格向下走出均线系统，下行压力仍未消除，空单暂时以低位箱体对待区间为5300-5500，若出新低则持有，支撑与压力位于5200和5735；

操作上以箱体作为交易参考

    交

易

策

略

股指：政协会议将于3日下午开幕，人大会议将于5日开幕，与两会相关主题的相关个股走势预计将比较活跃，包括农业、环保、新兴产业等等。上周五国务院发布了“新国五条”的地产调控实施细节，对地产业或有利空，股指短期或以震荡为主。从形态上来看，若外围无新的系统风险，股指的下方空间预计有限，2560极有可能成为本轮调整的低点，操作上，可以逢低买入，短线交易为主。

工业品：上周五国内工业品的大跌有反应过度的嫌疑，周一工业品高开震荡的概率较大。工业品短期或以震荡为主，品种的走势预计会有较大分化，与股指高度相关的品种螺纹焦炭玻璃的走势预计震荡偏强，下方空间较为有限，可偏多短线交易；铜和橡胶的上涨形态完全破坏，铜考验大三角形区间下沿的支撑，暂时观望为主；PTA和塑料受成本支撑的影响，仍有向上的动力。因此，工业品操作上需要持续关注意大利大选僵局和美国财政悬崖的解决进程，由于短期跌幅已经较大，追空不合适，空单平仓离场，可选择螺纹焦炭玻璃和PTA塑料等择机买入，短线交易。

农产品：关注9日公布的美国农业部供需报告，南美大豆增产预计已成定局，美豆预计仍是易跌难涨，上方1500美分的压力巨大。国内油脂尤其是豆油和棕油本周出现加速破位下跌的走势，建议空单暂时获利平仓离场观望；粕类（豆粕菜粕）目前是需求旺季，且现货价格高企，预计粕强油弱的走势仍将持续，短线交易为主。白糖棉花下跌的风险依然较大，预计震荡下跌的走势概率较大，以逢高沽空为主。

贵金属：暂时以区间震荡走势对待，外盘随着多头资金的离场，金银或有较长时间的震荡，有空单的投资者，建议平仓离场观望；无单者观望为主，暂时操作价值不大。

操作上，下周市场以震荡走势思路对待，股指和部分工业品如螺纹焦炭玻璃、PTA塑料等下方空间预计有限，可逢低买入，短线交易；继续关注意大利问题和美国财政悬崖的解决进程。油脂加速下跌，空单离场观望；白糖棉花逢高沽空为主，或者进行买豆粕菜粕同时抛空白糖棉花的对冲操作。金银暂观望，暂时操作价值不大。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

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