金元期货步步高点睛2013-3-11

     重

要

财

经

信

息

1、美国2月季调后非农就业人口增加23.6万人，预期16.0万人；1月下修为增加11.9万人，初值15.7万人，美国2月失业率7.7%，预期7.9%；美国1月批发库存月率上升1.2%，预估0.3%，12月修正后为上升0.1%；

2、德国1月季调后工业产出月率持平，预期上升0.5%，前值修正为上升0.6%，初值上升0.3%；1月份意大利银行业不良贷款较上年同期增长17.5%，增幅高于12月的16.6%；

3、惠誉公司当地时间8日晚宣布将意大利主权信用评级从A-下调至BBB+。惠誉称，2月24日和25日的议会选举结果使意大利难以在未来几周形成稳定政府，政治不确定性增加和对未来结构性改革的不利影响构成了对意大利经济的不利因素；

4、国际货币基金组织总裁拉加德表示，欧元区内很多国家，特别是德国，需要更高一些的通货膨胀率，而降低整个区域的利率可以确保持续的经济复苏，带来明显的好处。她表示，“货币政策应该保持宽松，我们相信还有一些有限的空间可以让欧洲央行继续降低利率。

5、中国2013年2月CPI年率(同比)上升3.2%，预期3.0%；2月份PPI环比(月率)上涨0.2%；同比(年率)下降1.6%；预期下降1.5%，前值下降1.6%；1-2月工业增加值月率(环比)上升0.79%；年率(同比)上升9.9%，预期10.5%，前值10.3%；1-2月城镇固定资产投资年率增长21.2%，预期20.8%，前值增长20.6%；1-2月社会消费品零售总额年率增长12.3%，预期15.0%，前值15.2%；

品种

走势分析

操作建议

  IF1303

   股指弱势震旦收跌，市场最终的方向或由两会指引，市场成交量连续放大，下方60日均线暂时支撑，均线系统混乱排列，期价处于均线之中，无明显方向，短期持震荡观点。周线级别形态上震荡上行的走势仍在，操作上暂以区间思路对待，短线交易，极短线关注2630一带压力，后期支撑与压力区间位于2460和2780；

操作上区间内短线交易

 CU1306

   上周LME库存大幅增加50650吨至509425吨，为2010年4月下旬来高点，铜市呈现内强外弱格局。沪铜缩量窄幅震荡，短期仍显弱势，日线形态在大三角形的下轨线暂时受到支撑，短期以其受支撑反弹或者是顺势下破作为交易参考，均线系统空头排列，KD指标出现超卖，仍存在修复需求，后期关注支撑与压力为55500和58150；

操作上短线交易

 AG1306

   美国非农就业数据超预期利好，资金流向美债和美股等领域，贵金属承压弱势运行，后期在众多宏观事件未明朗之前，贵金属或以震荡为主。白银窄幅震荡收跌，短期低位区间弱势运行，均线系统空头排列，大形态下跌趋势未变，理论上仍然存在下跌空间，但是MACD指标此前出现背离或限制短期跌幅，上方关注压力6200一线，暂时短线交易，逢高抛空为主，后期支撑和压力位于5750和6300；

操作上逢高空单交易为主

 RU1309

   国内橡胶库存保持高位，多数或用于融资需求，国内云南主产区天气良好，或将加速新胶的开割，供给压力仍然较为严重，日元的持续贬值支撑日胶反弹，内外走势背离。橡胶上周五探低回升，全周低位窄幅震荡，当前价格触及前期密集成交区间，短期内得到一定的支撑使得跌势趋缓，均线系统有向空头排列迹象，大形态上此前的上行走势遭到破坏，KD指标超卖后出现修复，短线继续保持震荡观点，区间操作为主，后期支撑和压力为23000和25500；

操作上区间内短线交易

PTA1309

   PTA震荡收跌，成交量放大，均线系统向偏空方向发展或构成压制，基本面上3月份开始将进入消费旺季，下游聚酯装置逐步开工，但是速度仍然缓慢，需求未能有效回复，近期的杀跌使得KD指标进入超卖区域，谨防修复需求出现快速的反弹，操作上避免追空，可设置小止损尝试多单，后期支撑压力分别位于8040和9100；

操作上轻仓短多尝试

L1309

   塑料缩量收跌创近期新低，短线形态出现破位并且收破60日均线，但是并无新增存量资金进场，是否有效破位仍待确认，近期持仓的反复以导致短期内陷入震荡，下方已经触及重要支撑区域，基本面上周东北亚乙烯到岸价大幅下跌近30%，国内石化小幅下跌，原料下降的传导仍待观察，当前下游地膜生产订单充足，装置开工率达到90%，形成上游成本支撑的弱化和下游需求缓慢复苏的支撑，后期以震荡观点对待，短线交易为主，后期支撑和压力位于10400和11800；

操作上下方支撑位附近可轻仓试多

J1309

   焦炭放量探低回升，收盘价下移，空头资金攻破1800整数位支撑，资金在该位置出现较大分歧，空头能量持续释放，下方逐步进入重要支撑区域或引发震荡走势，价格向下走出均线系统，当前均线系统空头排列，操作上避免追空，暂时短线交易，若反弹至1800可尝试抛空，支撑和压力1730和1930；

操作上短线交易

RB1310

   当前社会刚才库存保持创纪录的高位达到2175万吨，上周库存增长有所放缓，国内1-2月固定资产投资增长超预期短期内或构成提振。螺纹钢上周五探低回升，短期呈现窄幅震荡，整体保持弱势运行，均线系统向空头排列发展，操作上避免追空，暂时关注3880-4060区间，短线交易，后期支撑与压力分别为3750和4330；

操作上短线交易

FG1309

   玻璃盘中下破60日均线，终盘回收，暂时仍有一定支撑，基本面国内小规模的行业会议仍有出现，但是提价作用对市场提振较小，相反的是库存维持高位，节后需求恢复不及预期，加上国家地产调控政策的收紧短期内构成压制，技术上均线系统有向空头排列发展迹象，KD指标逐步出现超卖，保持弱势震荡下行的观点，暂时短线交易，上方短线压力1520-1535。后期压力1700一线，下方支撑关注1500。

操作上短线交易

Y1309

  美国农业部3月份供需报告符合预期。豆油窄幅震荡收阳，形态上呈现震荡下跌走势，短期杀跌动能得到较好释放但仍呈现向下破位走势，期价走出均线系统并受其压制，偏弱的形态走势不变，近日的快速杀跌使得KD指标超卖后出现修复，短期应谨防技术修正而出现的震荡反弹，暂时短线交易等待高位抛空，上方短线压力8560一线，支撑压力位于8100和8620；

操作上短线交易等待高位进场

P1309

   棕榈油震荡收跌，价格重心小有上移，短期形态上破位走势仍受到一定的改变，谨防陷入震荡，价格向下走出均线系统，均线系统粘合构成压制，KD指标超卖，或有修复需求，弱势格局短期内难以改变，暂时短线交易等待高位抛空，上方短线压力6900-7000，支撑和压力6500和7,000；

操作上短线交易等待高位进场

M1309

   美国农业部3月供需报告显示，美国2012/13年度大豆产量预估为30.15亿蒲式耳库存1.25亿蒲式耳；巴西产量分别为8350万吨均持平2月；阿根廷产量5150万吨，较2月下滑150万吨。中国2012/13年度大豆进口预估为6300万吨，2月预估为6300万吨。豆粕震荡收阳，期价站上均线系统，价格未能有效确认突破前期横盘平台，继续关注能否顺利选择向上方向，均线系统走向粘合提供支撑，当前形态上属于低点抬高，均线系统出现多头排列，大形态保持在上升通道之中，依托3300进场的多单设好止盈，后期支撑与压力位于3200和3535；

操作上多单持有，无单者依托3300尝试做多

SR1309

   白糖震荡收跌，均线系统粘合，下方5300整数位支撑暂时有效，整体形态走势仍保持低位震荡，价格未能向下走出均线系统，下行压力仍未消除，空单暂时以低位箱体对待区间为5300-5500，无单者逢高抛空止损参考5500，支撑与压力位于5200和5735；

操作上可逢高尝试抛空

    交

易

策

略

股指预计仍以震荡为主，下方关注本周低位附近的支撑，A股改革的红利有望继续给予股指正能量，上方关注能否站上2700；

工业品的技术形态比较利空，有两点可作为重点参考的因素，一是美元指数上方关注83.3的阻力；二是股指是否站上2700的关键位置，暂时以短线交易为主，过度的追空或者抄底都显得太过于激进，容易犯错误，对于个人的偏向，预计仍有向上的动力，等待技术形态走好做多或是不错的思路。

农产品方面，美国农业部公布的3月供需报告显示美国年末库存为1.25亿蒲，略高于市场预期。目前受南美大豆增产的影响，全球大豆紧张的供需局面出现逆转，美豆上半年难有向上的动力，1500美分或将形成较大的压力，对于国内豆类油脂来说，预计粕强油弱的走势仍将持续，虽然豆油棕油的绝对价格已经较低，但是向上的动力仍不足，预计仍是震荡偏弱的走势为主；白糖也面临类似的情况，震荡偏弱的走势概率较大；操作上可以逢高沽空豆油棕油白糖，或者进行买入粕类（豆粕菜粕）抛空豆油棕油白糖的对冲操作。

金银暂时以区间震荡走势对待，金银或有较长时间的震荡，有空单的投资者，建议平仓离场观望；无单者观望为主，暂时操作价值不大。

操作上，股指和工业品仍将是资金青睐的主要品种，暂时以震荡思路对待，短线交易为主，等待技术形态好转再考虑买入的波段操作。农产品难有持续上涨动力，逢高沽空油脂、白糖或者进行买入豆粕、菜粕同时抛空油脂白糖的对冲操作。贵金属暂观望。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

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