金元期货步步高点睛2013-3-25

       重

要

财

经

信

息

1、美国3月15日止当周领先指标(WLI)基本持平在129.8，之前一周最初公布为129.9。该指标的增长年率上升至6.4%，之前一周为6.3%；

2、法国3月制造业商业信心指数为90，与2月数据持平，但不及市场预期91，且仍然远低于长期平均水平100；德国3月Ifo商业景气指数自107.4下降至106.7，不及107.6的预期；

3、塞浦路斯最大的银行塞浦路斯银行(Bank of Cyprus)3月22日敦促政府立即采纳欧元区提出的对10万欧元以上储户征税的措施，因其他替代方案均以失败告终。该行并警告，如果系统崩溃，所有的储蓄都将流失，如果回归使用塞浦路斯镑将意味着资产价格严重缩水，并引发货币贬值和超级通胀的恶性循环。

4、鉴于最新一批经济数据表明塞浦路斯经济远逊于预期，塞浦路斯救助协议需要的资金规模可能高于此前预期。报道援引了解塞浦路斯救助协议谈判的未具名消息人士的话称，塞浦路斯还可能额外需要20亿欧元（约合26亿美元）。此前达成的救助规模为170亿欧元；

品种

走势分析

操作建议

  IF1304

  股指缩量震荡收小阳K线，短线形态上在经过单日的大幅拉升之后连续两天出现强势整理，形态由破位下跌转为震荡，均线系统粘合对期价形成支撑，大形态暂时保持震荡下行观点，若向上突破低位震荡区则当及时转换思路。周线级别形态上震荡上行的走势仍在，操作上暂以区间内偏空思路对待，短线关注2640一线压力，后期支撑与压力区间位于2460和2780；

操作上区间内短线交易

 CU1307

   欧洲最大的铜冶炼商--Aurubis称，目前已将2013年全球铜加工精炼费（TC/RCs）的基准价格敲定在每吨70美元和每磅7美分。沪铜窄幅震荡，价格受到上方10日均线压制回落，成交量萎缩，形态上此前的震荡区间选择下行的走势得以保持，高库存的压力持续发酵，均线系统空头排列，已经破位跟随的空单可设好止损持有，反弹仍然以抛空为主，后期关注支撑与压力为52000和58150；

操作上空单设好止损持有

 AG1306

   白银小幅高开缩量窄幅震荡，短期低位区间弱势运行暂无明显方向，均线系统空头排列，大形态下跌趋势未变，理论上仍然存在下跌空间，暂时短线交易，在美元保持坚挺的前提下，白银料难以上行，若反弹至6200之上逢高抛空或是形成向下破位后空单跟随，后期支撑和压力位于5750和6300；

操作上空单交易为主

 RU1309

   橡胶震荡回落，重心略有下移，市场短期仍受欧债危机担忧影响，资金交投显得较为谨慎，近期再度下行或使得此前的反弹夭折，形态上节后的下跌走势仍然保持并满足上升通道下破后的理论跌幅，KD指标超卖后出现修复，均线系统空头排列，整体形态仍然偏空，后期支撑和压力为22000和25500；

操作上短线交易

PTA1309

   PTA大幅增仓放量打压领跌市场，价格逼近前期低点，资金进场打压较为明显，均线系统向偏空方向发展构成压制，基本面上3月份开始将进入消费旺季，下游聚酯装置逐步开工，但需求未能有效回复，国内现货在经过一波快速下跌之后近期出现反弹企稳，上游PX价格持续走跌弱化成本支撑，KD指标超卖之后修复之后再度拐头向下，短期内关注是否向下突破，偏空的形态没有改变，后期支撑压力分别位于7850和8500；

操作上空单设好止损持有

L1309

   塑料震荡收跌，价格减仓下移，反弹势头衰竭，价格陷入均线系统，基本面上上游成本支撑的弱化和下游需求缓慢复苏的支撑，近日乙烯在大幅下跌之后出现小幅反弹，短期存在支撑。后期仍以震荡下跌观点对待，短期可关注10400-10850区间，下破或是触及上沿尝试抛空为主，后期支撑和压力位于10220和11800；

操作上偏空交易

J1309

   焦炭缩量震荡回落，持仓下滑，当前整体走势呈现弱势下跌，资金短线交投较为明显，KD指标超卖并出现背离后有所修复，短线或引发震荡走势，均线系统空头排列对价格形成压制，偏空思路对待，暂时短线交易，反弹择机尝试抛空，支撑和压力1570和1880；

操作上短线交易

RB1310

   螺纹钢缩量小幅冲高回落，期价维持在此前的上升趋势线之上，均线系统向空头排列，期价回到3880-4060区间反弹逐步空单进场，之下则以偏空思路对待，KD指标进入超卖区域短线反弹修复，后期支撑与压力分别为3750和4330；

操作上等待反弹择机尝试抛空

FG1309

   玻璃窄幅震荡收阳十字星，连续的十字K线暗示反弹仍较乏力，资金在该位置博弈较为严重，形态上头肩顶和下降通道突破后的跌幅均满足理论上的幅度后的反弹出现恢复，均线系统空头排列，KD指标超卖后得到较好的修复，整体保持弱势震荡下行的观点，上方压力1520-1535，可尝试逢高抛空。后期支撑和压力1400和1700一线。

操作上反弹尝试抛空

Y1309

  豆油略有增仓放量回落，资金在该位置出现明显分歧，大形态上下跌走势不变，下破三角形中继形态后的跌幅超过理论上幅度，期价走出均线系统并受其压制，KD指标超卖并出现背离或使得短线延续反弹修复，暂时短线交易反弹抛空，上方短线压力8560一线，支撑压力位于8000和8620；

操作上短线交易

P1309

   棕榈油冲高回落，破位走势仍延续，价格陷入均线系统构成压制，KD指标超卖后反弹修复，大形态上自2011年2月开始的时长2年的下降通道下轨在近期触及，技术上存在较大的整理需求，空单尽量等待反弹进场，上方短线压力6790，支撑和压力6200和7,000；

操作上短线交易

M1309

   豆粕增仓震荡收跌，短线形态破位偏弱，关注下方支撑力度，均线系统走向粘合反成压制，当前价格下破大形态上的上升通道，暂时短线交易，避免追空操作，后期支撑与压力位于3200和3535；

操作上短线交易

SR1309

   白糖冲高回落，价格站上均线系统，价格再度回到下方震荡区间，突破走势未能确立，整体形态没有走出低位震荡区间迹，在突破及收储传闻得到确认之前不参与多单交易，离场空单当价格回到5300-5500内仍可尝试抛空，支撑与压力位于5200和5735；

操作上暂时短线交易

    交

易

策

略

股指：上周股指震荡上涨，突破均线系统的压制，技术上有较大改善，后市预期震荡反弹走势，短线偏多交易，逢回落可买入持有。

工业品：随着“两会”的结束，工业品的现货需求将成为市场关注的重点，整体来看，今年工业品预计还是以震荡市为主，宏观面相对平稳，出现系统性风险的概率较小；在美联储维持量化宽松政策的情况下，美元指数也难以出现大幅度上涨。目前技术上的利空仍未能扭转，暂时以短线交易为主，避免追空，尝试逢低买入、短线交易为主，可先选择与国内股指高度相关的基建品种螺纹、焦炭、玻璃和焦煤为主，止损设于近期低位附近（焦煤上周五新上市，暴跌5.45%，目前主力合约JM1309价格低于现货价格，下方空间预计较为有限。）；金属和化工品等待技术形态进一步走好。从时间上来看，随着欧洲问题的逐渐明朗，4月份工业品或有不错的反弹/上涨。

农产品：关注3月28日美豆种植面积的展望，随着大豆紧张的供需局面逆转，国内油厂仍是“挺粕压油”的销售策略，油脂依然是易跌难涨，保持空头思路为主；豆粕的现货价格仍保持高升水，可以继续进行买粕抛豆油/棕油的策略。白糖没明显方向，受累于供应宽松和过剩，预计上方空间仍较有限，可逢高沽空短线交易。棉花类似，逢高沽空，短线交易为主，上方止损可设于20500附近。

金银：震荡为主，观望或者短线交易。

操作上，股指和工业品仍将是资金青睐的主要品种，股指短线偏多交易，逢回落买入持有，中线止损可设于2500附近；工业品暂以震荡思路对待，等待技术形态进一步走好，4月份或是工业品多头的不错机会。农产品难有持续上涨动力，逢高沽空油脂、白糖或者进行买入豆粕、菜粕同时抛空豆油棕油的对冲操作。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

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