金元期货步步高点睛2013-4-8

       重

要

财

经

信

息

1、美国3月非农就业增加8.8万人，为2012年6月以来最小增幅，预期19万人，失业率降至7.6%。2月从23.6万人修正为增加26.8万人；美国2月信贷总额增长181.4亿美元达到2.799万亿美元，预期增长150亿美元左右；美国2月贸易帐赤字429.6亿美元，预期赤字446亿美元，前值赤字444.6亿美元；

2、欧元区2月零售销售月率下降0.3%，预期下降0.2%，前值修正为增长0.9%，初值增长1.2%；德国2月季调后制造业订单月率上升2.3%，预期上升1.2%，前值修正为下降1.6%；欧元区2月PPI月率上升0.2%，预期上升0.1%，前值修正为上升0.4%，初值上升0.6%；欧元区3月综合采购经理人指数(PMI)终值为46.5，与初值持平，但低于2月终值47.9；德国3月综合采购经理人指数(PMI)终值自初值51.0下修至50.6，且低于2月终值53.3；欧元区3月CPI初值年率上升1.7%，为2010年8月以来最小升幅，2月CPI年率上升1.8%；

3、美联储副主席耶伦指出，美联储目前应该把工作重心转移到降低失业率这一方面。如果失业果真能够得到有效抑制，那么通胀率暂时升高到略高于2%的水平也还是可以容忍的。基于就业状况变化适当调整资产收购力度，将可向公众释出明确信号，避免市场恐慌。日后若经济状况进一步全面转好，美联储将可以开始撤除非常规性政策措施；

4、葡萄牙总理科埃略4月6日召开了紧急内阁会议，以商讨如何才能继续遵照此前与国际债权人所达成的协议，从而继续获得总额780亿欧元的援助款。此前，葡萄牙宪法法院于4月5日将本年度预算案中的部分条款判定为违宪，使得该国在实现财政减赤目标上遭遇了更大的困难；

5、欧洲央行维持关键再融资利率在0.75%不变，德拉基指出，当前的物价水平远低于目标通胀水平，欧元区经济增速放缓趋势已经蔓延开来，那些原本没有收到金融市场压力冲击的国家也被牵连。“只要有其必要性”，欧洲央行仍将维持“长期性宽松政策”，以刺激经济复苏；

6、日本央行维持利率水平在0%-0.1%不变。将从5月份开始每月购买约7.5万亿日元日本国债，以作放宽货币政策的部分内容；4月份将购买6.2万亿日元。每月购买2,200亿日元1年期以下的日本国债；计划每月购买3万亿日元到期时间为1-5年的日本国债；每月购买8000亿日元到期时间超过10年的国债。

品种

走势分析

操作建议

  IF1304

   股指小幅震荡收阴，破位下行走势有所趋缓，整体下行形态保持，均线系统粘合对期价形成压制，暂时保持震荡下行观点。周线级别形态上震荡上行的走势仍在，操作上暂以偏空思路对待，后期支撑与压力区间位于2435和2625；

操作上空单设好止盈持有，谨慎投资者可逢低逐步止盈

 CU1308

   沪铜向远月移仓，1308成为主力合约，节前震荡收低，短期内若能向下再创新低则可视为下破后的反弹确认，形态上此前的震荡区间选择向下的方向以破位下跌作为延续，高库存的压力持续发酵，均线系统空头排列，空单可设好止盈持有，反弹仍然以抛空为主，中线空单关注上方55700一线压力，后期关注支撑与压力为52000和58150；

操作上空单设好止盈持有

 AG1306

   白银低开放量打压创出新低，破位走势得以延续，短线方向成功选择向下，均线系统空头排列，大形态下跌趋势未变，下方空间有打开的迹象，经过破位反弹之后的再度创出新低已经有效确认破位走势，保持空头思路，但是当前价格触及下方技术支撑位，谨防短线反弹，后期支撑和压力位于5400和6200；

操作上空单可适度减持，逢高抛空

 RU1309

   橡胶震荡收跌，成交量连续放大，形态上节后的下跌走势仍然保持并超过上升通道下破后的理论跌幅，可定义为转势，KD指标修复后再度下行，均线系统空头排列，整体形态仍然偏空保持空头思路，基本面高库存和开割期临近的双重压力不变，现货报价方面亦出现连续下调，成交清淡，短期应谨防日本央行超宽松政策导致日元贬值推动日胶反弹，后期支撑和压力为20000和24680；

操作上空单可止盈，等待反弹补回

PTA1309

   PTA连续减仓反弹，资金规避假期风险的意图较为明显，形态上破位下行走势遇到技术支撑引发空单获利盘出现，均线系统空头排列，国内现货在经过反弹企稳后再度下行创新低，假期期间外盘原油的大幅下行有重回跌势的迹象，加上上游PX价格持续大幅走跌PTA的成本支撑将进一步削弱，偏空的形态没有改变，期现货的共振下行强化下跌趋势，空单滚动操作，后期支撑压力分别位于7300和8250；

操作上择机补回空单

L1309

   塑料缩量小幅冲高后减仓回落，破位走势仍较为明显，价格走出均线系统，基本面上原油的大幅下挫是的上游成本支撑的弱化和而下游需求复苏仍未见起色，现货报价持续走跌或将帮助打开下行空间，应关注的是交易所注册仓单为0可能限制其下跌速度。后期仍以震荡下跌观点对待，后期支撑和压力位于9700和10800；

操作上空单设好止盈持有

J1309

   焦炭震荡收阳十字星，冲高力度仍显不足，盘中资金对峙较为剧烈尾盘离场，部分资金出现获利离场迹象，当前整体走势呈现弱势下跌，资金打压较为明显，均线系统空头排列对价格形成压制，基本面上高库存压力仍然存在，现货报价的大幅下挫或将出现助跌，偏空思路对待，反弹择机尝试抛空，短线关注1532-1676区间压力，后期支撑和压力1570和1880；

操作上离场空单反弹择机补回

RB1310

   螺纹钢减仓反弹，形态保持破位下行，期价再度下破此前的上升趋势线，均线系统向空头排列，社会库存虽然连续两周走跌，但高库存压力下期现货仍联袂下行，整体偏空的走势不变，KD指标进入超卖区域后的修复结束，选择下行方向，短期关注3832-3856区间压力，后期支撑与压力分别为3570和4000；

操作上空单设好止盈持有，无单者可逢高抛空

FG1309

   玻璃减仓反弹受阻于10日均线，形态出现破位，形态上头肩顶和下降通道突破后的跌幅均满足理论上的幅度后的反弹结束，下跌幅度已经超越调整定义，均线系统空头排列，KD指标超卖修复后再度拐头下行，整体保持弱势震荡下行的观点。短期上方压力区间1446-1463，后期支撑和压力1370和1700一线。

操作上空单持有，无单者逢高抛空

Y1309

  豆油放量减仓震荡收涨，资金在该位置出现明显分歧，大形态上下跌走势不变，下破三角形中继形态后的跌幅超过理论上幅度，期价走出均线系统并受其压制，KD指标超卖背离之后得到较好修复，或将进入震荡走势，空单减持滚动交易，上方短线压力8100一线，支撑压力位于7750和8620；

操作上等待高位抛空

P1309

   棕榈油放量冲高回落，持仓下滑，破位走势仍在，价格走出均线系统构成压制，KD指标超卖后反弹修复，大形态上自2011年2月开始的时长2年的下降通道下轨在近期触及，技术上存在较大的整理需求，空单减持滚动交易，短期压力6380一线，后期支撑和压力6100和7,000；

操作上等待高位抛空

M1309

   豆粕单日天量增仓放量打压下破前期多个地点，破位走势较为明显，当前形态上此前的上升通道已经被下破，震荡上行走势转为下跌，或形成转势。国内感染禽流感病毒人数增加，部分地区禁止活禽交易，市场对于饲料需求下降的预期加重，或将引发资金的打压。技术上均线系统空头排列，KD指标死叉向下，各方面都向跌势配合，后期支撑和压力关注3000和3315；

操作上择机尝试空单交易

SR1309

   白糖震荡反弹，成交量略有放大，价格重回低位震荡区间，暂时未能确认有效向下突破，价格向下走出均线系统，整体形态仍有走出低位震荡区间迹象，关注能否跟随周边市场选择向下破位走势，空单设好止盈持有，若有效下破区间继续加空，支撑与压力位于5200和5735；

操作上空单设好止盈持有

    交

易

策

略

美国3月工厂订单数据利好，欧美股市上涨。

股指：A股量能不足，制约股指的反弹动力，今天是清明节前的最后一个交易日，股指预计围绕2500上下震荡为主，观望或短线交易为主。

美国就业数据利空，清明假期间欧美股市下跌，美元指数冲高回落；日本央行实施激进宽松政策，日元大幅贬值。

股指：外围欧美股市、恒生指数下跌和禽流感扩散的忧虑的影响，股指周一预计将出现较大幅度的低开，短期或测试2400附近的支撑。目前A股成交量不足制约股指的反弹动力，技术面较为利空，短线交易为主，本周将公布国内CPI等宏观数据，观察A股成交量的变化。

工业品：伦铜低位震荡，原油大跌。周一工业品预计会低开探低，在目前技术面利空的情况下，禽流感扩散或将带来较大利空。工业品暂时还是以震荡思路为主，追空需谨慎，做多等待技术形态走好为佳。螺纹、焦炭焦煤方面，螺纹钢库存连续２周出现下降，观察本周库存变化情况，目前现货成交还是比较清淡，焦煤焦炭的现货价格还是比较弱势，厂家库存高企、销售压力大，部分厂家连续下调价格，本周焦煤焦炭和螺纹钢预计仍将下探寻找支撑，不过焦炭在１５７０下方、焦煤在１２００下方的空间预计较为有限，追空需谨慎。

农产品：豆类的供需逆转后，美豆难有上涨动力。关注周三（１０日）公布的美国农业部４月供需报告，禽流感对粕类影响较大，节前最后一交易日，豆粕巨幅增仓打压下跌，预计仍将继续下跌；豆粕走弱，油脂预计将维持弱势震荡为主。白糖以５３７０附近为止损空头持有，或逢高沽空；棉花２０５００附近为止损空头持有或逢高沽空。

贵金属：伦敦金银探低回升，周一金银预计高开后震荡走势，目前金银的逻辑比较混乱，观望为主，空单注意止盈。

本周将陆续公布国内３月宏观经济数据，关注A股成交量的变化，在目前技术面利空的情况下，禽流感或对股指、工业品和农产品的短期打压较大，上半周的走势或较为偏空。

风

险

提

示

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