金元期货步步高点睛2013-5-7

       重

要

财

经

信

息

1、美国4月谘商会就业趋势指数111.68，前值修正为111.61，初值111.2，为2008年6月份以来的最高水平；

2、欧元区4月综合PMI终值46.9，初值46.5；3月终值46.5。欧元区4月服务业PMI终值47.0，初值46.6；3月终值46.4；德国4月综合PMI终值49.2，初值48.8；3月终值50.6。法国4月综合PMI终值44.3，为四个月高点，初值44.2；3月终值41.9。意大利4月服务业PMI 47.0，为2011年8月以来最高，预期45.8，前值45.5；

3、中国国务院召开常务会议，称将加大改革力度，稳步推出利率汇率市场化改革措施，并提出人民币资本项目可兑换的操作方案。将建立个人投资者境外投资制度，制定投资者尤其是中小投资者权益保护相关政策，出台扩大中小企业股份转让系统试点范围方案。规范发展债券、股权、信托等投融资方式；

4、欧洲央行(ECB)行长德拉基5月6日表示，欧元区必须控制公共财政，特别是负债较高的国家，不能在改革中倒退或者致力刺激经济增长。经济的可持续增长不可能不建立在良好的公共财政基础之上；

5、法国总统奥朗德公布了一系列支出计划，希望借此支持法国疲弱的经济并挽救不断下滑的政府支持率。法国政府计划在未来十年支出200亿欧元，对一系列公共基础设施项目进行融资。法国预算部长Bernard Cazeneuve表示，明年法国将继续努力削减预算赤字，把精力放在减支而不是增税上。法国力争把2014年预算赤字的比例控制在2.9%，地方政府的支出以及州政府的“生活方式”将受到约束。

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1305

股指窄幅波动收阳十字星，成交量连续放大，市场再融资和IPO开闸时间始终是压制股指上行的主要因素。整体技术形态短线震荡走势，均线系统空头排列对期价仍形成压制，关注能否期价能否形成下破。上方短线压力2530-2550一线，后期支撑与压力区间位于2380和2625；

 沪深300

指数2525.98涨33.07

压力区小止损尝试短空

 CU1309

    沪铜涨停开盘小幅下探后回收，领涨市场，短线形态出现企稳迹象，进入震荡走势，大形态上破位走势没有太大改变。高库存弱需求的压力依旧，均线系统空头排列，维持空头思路不变，抵抗式震荡下跌较为明显，短线上方压力53670-54500，后期关注支撑与压力为48000和56000；

 1#铜 52250-52900

升水150-升水260 

上方压力区小止损尝试短空

 AG1306

   白银小幅冲高回落收阴，短线维持低位区间震荡，此轮大跌涌现的现货需求支撑力度逐渐减弱，内外盘面从震荡反弹重回跌势的概率较大，下跌走势不变，国内价格下破下降通道后的跌幅满足理论上的幅度后延续低位震荡，均线系统空头排列，保持空头思路，上方短线压力5120-5220，暂时震荡走势后期支撑和压力位于4500和5980；

  4915

空单压力区择机补回

 RU1309

   橡胶高开受阻大幅回落，仓量齐增。期价触及下方重要技术支撑区域后连续反弹整理开始出击压力区间。形态上沪胶下跌走势不变，短期震荡走势，均线系统空头排列，短期均线交叉上行，大方向保持空头思路，基本面高库存和开割期临近的双重压力不变，短线压力20450一线，后期支撑和压力为17800和24680；

云南全乳胶上海报价：

19800-19900

高位空单设好止盈持有，短空逢低减持

PTA1309

PTA高开小幅冲高回落，上方进入压力区后的回落令短期内仍然呈现震荡走势，均线系统空头排列，中长期的成本支撑弱化，偏空的形态没有改变，保持空头思路，KD指标背离后出现整理，短线震荡，短线压力8000一线，后期支撑压力分别位于7300和8250；

江浙主流报价：

7850-7900元/吨

压力线可尝试短空

L1309

   塑料高开受阻于30日均线回落收阴，短线形态出现震荡，大形态破位走势较为明显，基本面上上游成本支撑的弱化和而下游需求复苏仍未见起色。大方向保持下跌观点，短线反弹已经触及上方短线压力区间或已整理到位，后期支撑和压力位于9300和10250；

 上海7042吉化：10550

压力区尝试短空

J1309

   焦炭高开低走，持仓大幅下滑，当前整体走势呈现弱势下跌，均线系统空头排列对价格形成压制，基本面上高库存压力仍然存在，大方向偏空思路对待，新的破位下行再度增加下挫的忧虑，期价逐步进入上方压力区间，短线形态呈现低位震荡，后期支撑和压力1300和1640；

 天津港准一级焦：

1550-1580元/吨

压力区尝试短空

RB1310

   螺纹钢高开震荡收阴十字星，资金大幅进场对峙，当前低位震荡走势不变，破位走势较为明显，均线系统空头排列，高库存压力保持，短期内需求的恢复仍然无望，大形态保持空头思路，期价再度下破前低为后期打开更大下跌空间，短期价格已经触及下方重要支撑区域或显震荡，后期支撑与压力分别为3400和3750；

 上海HRB40016-25mm：

3470-3520元/吨

剩余空单设好止盈持有

FG1309

   玻璃高开震荡回落，短期价格满足技术上的理论跌幅，期价触及下方短线支撑区域，或呈现震荡式下跌，破位下行的形态仍然保持，均线系统空头排列，整体保持弱势震荡下行的观点，短线震荡整理，价格触及上方短期压力1368-1405后回落或将展开新的跌势，后期支撑和压力1300和1490一线。

 张家港华尔润5mm平板：1456元/吨

空单以1388作为止损

Y1309

   豆油受获利盘推动反弹，短线出现震荡走势，大形态上下跌走势不变，关注新跌势的发展，均线系统空头排列压制价格，整体保持空头思路，KD指标进入超卖区域后出现走平，短线价格或震荡整理进行修复，后期支撑压力位于7000和7860；

 江苏四级豆油：

7350

长线空单持有

P1309

   棕榈油震荡反弹，大形态形成新的破位下行走势，KD指标进入超卖区域形成低位背离，短线或震荡修复，大形态上自2011年2月开始的时长2年的下降通道下轨在第一次触及后续连续反弹使得价格得到一定修复，现价格下破下轨支撑，有望打开新的下跌空间，大趋势下跌不变，后期支撑和压力5200和6400；

张家港24度棕油：

5600元/吨

长线空单持有

M1309

   豆粕宽幅震荡收涨，现货价格的坚挺成为支撑其短线偏强震荡的主要因素，但整体弱势运行趋势明显，当前形态上此前的上升通道已经被下破，震荡上行走势转为下跌，或形成转势，短期震荡走势。均线系统空头排列，上方短线压力3242-3273区间，后期支撑和压力关注3000和3315；

江苏：

3840

短线交易

SR1309

   白糖震荡收高形成连续反弹逐步进入上方压力区间，日内波动幅度较大，短期价格波动剧烈，期价进入均线系统，价格向下突破持续较长时间的低位震荡区间，后期方向已经做出选择，成功破位后有望打开下方下跌空间，后期支撑与压力位于4800和5400；

南宁：

5470元/吨

空单设好止盈持有，无单者逢高择机进场

   交

   易

策

略

消息面平淡，美股涨跌互现，欧元区4月综合PMI好坏不一，加上欧洲央行行长德拉吉关于高负债国家不得退出紧缩言论打压，欧股普遍收跌。

股指，A股成交量有待放大，股指暂以区间２４００—２５５０震荡看待，短线交易。由于市场以近期中国经济回落的预期已经比较充分，下方空间预计会比较有限。

工业品，工业品的市场人气已经发生了根本性变化。４月中下旬以来，由于现货端的需求未见起色，“去金融化”（或者说“去融资化”） 成工业品下跌的主导因素，上海钢材贸易商银行诉讼案进入高潮后，银行对商品抵押融资收紧，国内作为主要用于融资的铜、橡胶、钢材等工业品都经历了一波急促的下跌，从而带动其它工业品均出现破位下跌的走势，不过库存的缓慢减少略微减轻市场的担忧，铜上海交易所库存连续５周减少，近一个月来上海保税仓库铜库存亦从75万吨的水平下滑至60多万吨，螺纹钢的库存亦经历了连续６、7周的下降；第四季度后随着美联储的QE4逐渐到期，工业品的“去金融化”炒作还将重新继续。近期宏观面逐渐转暖，工业品经历快速的超跌反弹后底部的构造通常都较复杂，短线交易，等待技术形态的进一步走好。

农产品，豆油棕油白糖短线反弹，中线弱势预计难改，受供应增加库存过剩的影响。受供应逆转的影响，美豆难有持续上涨动力，国内豆粕由于现货高企稳，粕强油弱的局面虽然偶有波动，但趋势仍将持续；豆油棕油继续保持空头思路，豆油7400附近、棕油6050附近继续逢高沽空或者进行买豆粕抛豆油棕油的对冲操作。白糖受广西收储的传闻略有反弹，但是利好有限，继续保持空头思路，SR1309在5250附近继续抛空，远月合约的走势更疲弱，目前进口白糖现货价只有4300附近，国内白糖将继续下跌缩小进口盈利，直至中秋国庆的消费旺季来临。

贵金属，中国购买是近期黄金白银大幅反弹的主要原因，从黄金ETF的持仓来看，资金继续流出，截止到本周，黄金ETF净持仓进一步减至1069.2吨。中国大妈能否挺起黄金白银，我们只能拭目以待。目前伦敦金、银反弹后面临技术压力，暂以偏空思路对待。

操作上，关注股指能否突破近期震荡区间（上证指数2250），短线交易。工业品人气发生改变，快速超跌反弹后或经历较长时间的反弹（上涨）行情，短线交易。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

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