金元期货步步高点睛2013-5-13

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财

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信

息

1、4月27日当周续请失业救济人数降至300.5万，为2008年5月以来最低，预期为301.8万人，前值从301.9万人修正为303.2万人；3月美国批发存货增长0.4%，而批发销售额下滑1.6%;

2、中国1-4月社会融资规模为7.91万亿元，比上年同期多3.06万亿元。4月份社会融资规模为1.75万亿元，比上年同期多7833亿元。4月中国新增人民币贷款7929亿元人民币，预期7550亿元，前值10600亿元。 M2货币供应增长16.1%，市场预期为15.5%；

3、德国3月出口同比上月微升0.5个百分点，符合市场预期；而进口升上0.8个百分点，预期1.5%。德国3月季后贸易顺差176亿欧元，前值修正至177亿欧元。；

4、伯南克在芝加哥发表讲话，重点强调了以下几点：影子银行风险、货币市场基金存在挤兑可能性、短期批发融资有重大风险、监管机构正在加强对银行流动性头寸的监管，另外，美联储密切关注企业追逐收益率现象，暗示银行需要更高的资本金；

5、美联储通讯社报道，美联储官员已经制定了结束前所未有的850亿美元/月购债计划的策略，这一策略旨在保持灵活性并且能够管理高度不确定的市场预期。官员们表示他们计划谨慎并且可能是分阶段的削减购债规模，根据其对就业和通胀进展改变购债数量。

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1305

中国4月份M2同比增速16.1%，大幅高于预期，信贷供应数据或支撑支撑市场，但市场传言IPO即将重新开闸构成压力。股指上周五震荡反弹临近低位震荡区间上沿，价格持续在上方压力区间徘徊并考验60日均线压力。整体技术形态短线震荡，重点关注上方方短线压力2530-2550区间，后期支撑与压力区间位于2380和2625；

 沪深300

指数2540.84涨13.04

空单以上方压力区间突破作为止损

 CU1309

5月10日lme铜库存减少1500吨，至604250吨。沪铜震荡收高，盘中创出近期反弹新高，短期均线交叉向上形成小支撑。成交量连续放大，参与反弹资金有明显的离场迹象，短期震荡反弹走势，大形态上震荡下行走势没有太大改变。高库存弱需求的压力依旧，维持空头思路不变，抵抗式震荡下跌较为明显，后期关注支撑与压力为48000和56000；

 1#铜 53590 

空单以54050作为止损持有

 AG1312

   白银小幅震荡收阳，收盘价略有下滑，短线低位区间震荡，有望走出震荡整理走势，此轮大跌涌现的现货需求支撑力度逐渐减弱，内外盘面从震荡反弹重回跌势的概率较大，下跌走势不变，国内价格下破下降通道后的跌幅满足理论上的幅度后延续低位震荡，均线系统空头排列，保持空头思路，上方短线压力5120-5220，暂时震荡走势后期支撑和压力位于4500和5980；

  4915

空单持有，无单者择机抛空

 RU1309

   日元大幅贬值推动日胶暴涨带动沪胶上行领涨市场，价格再创近期反弹新高，成交量连续放大，短期均线交叉向上成短支撑。大形态上沪胶下跌走势不变，短期震荡反弹走势，均线系统排列混乱，大方向保持空头思路，基本面高库存和新胶双重压力不变，后期支撑和压力为17800和21580；

云南全乳胶上海报价：

19800-19900

空单以上方压力作为止损

PTA1309

PTA盘中探低回升收阳，资金进场对峙仍较为明显，成交量放大，短线投机资金交投活跃，上方进入压力区，短线低位震荡走势不变，空头资金逢高打压明显，短期均线粘合无明显方向，中长期的成本支撑弱化，偏空的形态没有改变，保持空头思路，后期支撑压力分别位于7300和8250；

江浙主流报价：

7850-7900元/吨

若收盘有效站上7900，空单暂时离场

L1309

   塑料震荡走高创近期反弹新高，短期均线交叉向上成短期支撑，成交量略有放大，短线形态维持震荡，大形态下行走势较为明显，基本面上上游成本支撑的弱化和而下游需求复苏仍未见起色。大方向保持下跌观点，短线反弹已经触及上方短线压力区间关注上方压力作用，短期均线交叉向上，后期支撑和压力位于9300和10250；

 上海7042吉化：10650

空单以上方压力有效突破作为止损

J1309

   焦炭增仓放量震荡收高，价格靠近近期低位震荡区间上沿，关注其压力作用，资金在低位震荡积蓄能量迹象明显，当前整体走势呈现弱势下跌，基本面上高库存压力仍然存在，大方向偏空思路对待，短线形态呈现低位震荡，后期支撑和压力1300和1640；

 天津港准一级焦：

1550-1580元/吨

若有效站上1556，空单暂离场

RB1310

   螺纹钢早盘大幅增仓打压回落，无盘跟随走高，当前仍是空头资金主要关注品种，当前低位弱势震荡走势不变，破位走势较为明显，均线系统空头排列，高库存压力保持，短期内需求的恢复无望，大形态保持空头思路，期价若再度下破前低为后期打开更大下跌空间，后期支撑与压力分别为3400和3790；

 上海HRB40016-25mm：

3470-3520元/吨

空单以有效突破3680作为止损

FG1309

   玻璃盘中大幅增仓放量拉升成为日内领涨品种，短期均线形成交叉向上，资金短线炒作较为明显，震荡下行的大形态仍然保持，均线系统头排列混乱，大方向保持震荡下行思路，短线反弹整理，重点关注1429一线压力，后期支撑和压力1300和1490一线。

 张家港华尔润5mm平板：1464元/吨

若1429有效上破，空单暂时离场

Y1309

   美国农业部5月供需报告显示，美国2013/14年度豆油年末库存预估为15.30亿磅。豆油受到棕榈油带动，放量拉升走出近期横盘区间，持仓量下滑，大形态上震荡下跌走势不变，均线系统空头排列压制价格，整体保持空头思路，KD指标走出超卖区域得到较好修复，短线价格或震荡整理进行修复，后期支撑压力位于7000和7860；

 江苏四级豆油：

7350

长线空单可以7544的上坡作为止盈

P1309

   马来西亚棕榈油4月库存大幅下降11.6%成为投机资金进场博弈的推动因素，棕油大幅增仓放量推升领涨市场，但主空持仓信心坚定仍然逢高加仓，大形态形破位下行走势，KD指标进入超卖区域形成低位背离，短线震荡修复，大形态上自2011年2月开始的时长2年的下降通道下轨被下破，大趋势下跌不变，后期支撑和压力5200和6400；

张家港24度棕油：

5600元/吨

长线空单可适量减持，逢高补回

M1309

   5月供需报告大幅上调对大豆2013/14大新作物年度年的产量、单产和库存，其中美国大豆的产量和单预估均创近几年来新高（产量预估33.9亿蒲，单产44.5蒲/英亩）；年末库存调高于2.65亿蒲，是2012/13年度1.25亿蒲预估的逾两倍。豆粕减仓缩量震荡收阴十字星，现货价格的坚挺成为支撑其短线偏强震荡的主要因素，但整体大形态弱势运行趋势明显，当前形态上此前的上升通道已经被下破，震荡上行走势转为下跌，或形成转势，短期震荡走势。均线系统空头排列，上方短线压力3242-3273区间，后期支撑和压力关注3000和3315；

江苏：

3840

压力区间尝试短空交易

SR1309

   白糖缩量震荡收阳，连续反弹进入上方压力区间后出现受阻，日内波动幅度较大，短期价格波动剧烈，期价进入均线系统，价格向下突破持续较长时间的低位震荡区间，后期方向已经做出选择，成功破位后有望打开下方下跌空间，后期支撑与压力位于4800和5400；

南宁：

5470元/吨

空单设好止盈持有

   交

   易

策

略

股指：面临敏感位置，关注能否突破，股指2550附近，上证2250附近。由于市场对近期中国经济回落的预期已经比较充分，下方空间预计会比较有限，2400附近预计将提供重要支撑。目前IPO重启的预期日益强烈，市场的分歧较大，对市场的各种猜想也充斥市场，我们以尊重市场走势为主，等待突破后跟进为主。

工业品方面，工业品整体继续震荡反弹，日胶受日元回还贬值的影响继续大幅反弹，目前工业品的技术形态都有较大的改善。对后市的看法还是和上周保持一致，工业品的人气已经发生根本性改变，近期宏观面逐渐转暖，工业品经历快速的超跌反弹后，或将迎来较平缓时间较长的反弹行情，操作上多单注意滚动操作，底部的构造通常都较复杂，”去金融化”炒作将随着美联储第四季度QE退出的临近而重新继续利空工业品。目前工业品的反弹也进入敏感区间，股指的走势会起到较大的指示意义，若股指能突破，则工业品将继续反弹；否则多单还是要注意离场，等待回落后再考虑买入。

农产品方面，美国农业部周五公布5月供需报告，目前美豆的播种刚开始，5月供需报告大幅上调对大豆2013/14大新作物年度年的产量、单产和库存，其中美国大豆的产量和单预估均创近几年来新高（产量预估33.9亿蒲，单产44.5蒲/英亩）；年末库存调高于2.65亿蒲，是2012/13年度1.25亿蒲预估的逾两倍。报告对大豆、玉米和小麦均偏空，美豆回落。美豆产量和库存预估大幅增加后，美豆难有反弹动力，预计震荡下跌的概率会较大一些，应该说2013年的预期和2012年完全是相反了，2012/13年度是预期产量大减，库存剧紧；2013/14则是产量大增，库存宽松。因此，美豆若要上涨，需要天气的炒作，从经验来看，8月的供需报告很重要，关注有无减产迹象。目前豆类油脂还是以震荡偏空思路对待，下周二国内5月豆粕到期，豆粕后半周或面临较大的调整压力。本周五马来西亚棕榈油局（MPOB）公布，马来西亚4月底棕榈油库存大幅下降11%至193万吨，目前马来西亚棕油库存已经从年末最高263万吨逐步下滑，跌破200万吨。受此利好带动，棕油和豆油出现大幅的反弹，不过受制于美豆的拖累，豆油棕油的反弹亦会相对有限，等待反弹结束后沽空仍是主要操作思路。白糖保持空头思路，上涨无动力，5250—5300区间设好止损继续逢高沽空，目前进口白糖现货价只有4300附近，国内白糖将继续下跌缩小进口盈利，直至中秋国庆的消费旺季来临。

金银：近期预计震荡走势为主，伦敦金在1480美元附近有较强阻力，黄金白银以短线交易为主，

操作上，随着股指和工业品都走入敏感位置，本周将是对走势影响较关键的一周，若A股能放量突破，继续跟进股指和工业品的反弹操作；否则等待回落后的买入为主。农产品震荡偏空的思路保持不变，仍是推荐逢高沽空豆油棕油和白糖。金银震荡走势，暂无太明显的交易机会，观望或短线交易为主。

风

险

提

示

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