金元期货步步高点睛2013-5-14

       重

要

财

经

信

息

1、美国4月零售销售环比意外上升0.1%，预期下降0.3%，前值由下降0.4%修正至下降0.5%；美国3月商业库存月率持平，预期上升0.3%，前值修正为持平，初值上升0.1%；

2、4月份，中国公共财政收入11431亿元，比去年同月增加657亿元，增长6.1%。其中，中央财政收入5357亿元，同比下降2.2%；地方财政收入(本级)6074亿元，同比增长14.7%；中国1-4月城镇固定资产投资年率上升20.6%，预期上升21%，前值上升20.9%。4月份，社会消费品零售总额17600亿元，同比名义增长12.8%；

3、中国央行周二将发行人民币270亿元91天期央票，此举可防止金融系统资金供应过剩。近几个月来，中国境内人士越来越担忧投机资本的过快流入，这类资本在一定程度上是由美国和日本极度宽松的货币政策引发的。这类所谓的热钱加速流入中国境内，在过去数周推动人民币不断创出新高；

4、国务院13日召开全国电视电话会议，国务院总理李克强表示要增强宏观调控的针对性、有效性和权威性，坚决完成遏制产能严重过剩行业盲目扩张等硬任务；

5、欧洲央行理事、意大利央行行长维斯科表示，欧央行已经从技术层面上做好了推行负利率政策的准备，这就意味着，各银行将为其在欧央行的存款而支付资金。同时表示，依然必须留意这一空前举措带来的潜在风险隐患；

6、德国财长朔伊布勒反对欧洲央行为救助债务危机国家实行资产支持债券（ABS）购买计划，称欧洲央行在为这些国家进行“隐蔽的融资”。并表示欧洲央行购买资产支持债券（ABS）将违反欧盟的条约。

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1305

中国4月份固定资产投资增速不如预期，零售销售总额符合预期但亦不慎理想。股指低位震荡区间上沿看盘小幅震荡收跌，短期横盘走势没有改变，价格持续在上方压力区间徘徊并考验60日均线压力。整体技术形态短线震荡，重点关注上方方短线压力2530-2550区间，后期支撑与压力区间位于2380和2625；

 沪深300

指数2530.77跌10.07

空单以上方压力区间突破作为止损

 CU1309

5月10日lme铜库存减少1500吨，至604250吨。沪铜拉升盘中创近期反弹新高后回落收阳十字星，短期均线交叉向上形成小支撑。成交量连续放大，参与反弹资金有明显的离场迹象，短期震荡反弹走势，大形态上震荡下行走势没有太大改变。高库存弱需求的压力依旧，维持空头思路不变，抵抗式震荡下跌较为明显，后期关注支撑与压力为48000和56000；

 1#铜 53900 

空单以54050作为止损持有

 AG1312

   白银增仓放量震荡回落，收盘价略有下滑，短线低位区间震荡，有望走出震荡整理走势，此轮大跌涌现的现货需求支撑力度逐渐减弱，内外盘面从震荡反弹重回跌势的概率较大，下跌走势不变，国内价格下破下降通道后的跌幅满足理论上的幅度后延续低位震荡，均线系统空头排列，保持空头思路，上方短线压力5120-5220，暂时震荡走势后期支撑和压力位于4500和5980；

  4915

空单持有，无单者择机抛空

 RU1309

   沪胶震荡回落收跌，盘中资金换手活跃，成交量连续放大，短期均线交叉向上成短支撑。大形态上沪胶下跌走势不变，短线震荡反弹走势，均线系统排列混乱，大方向保持空头思路，基本面高库存和新胶双重压力不变，后期支撑和压力为17800和21580；

云南全乳胶上海报价：

20300

空单以上方压力作为止损

PTA1309

PTA减仓放量宽幅震荡，资金对峙仍较为明显，成交量连续放大，短线投机资金交投活跃，上方进入压力区，短线低位震荡走势不变，空头资金逢高打压明显，短期均线粘合无明显方向，中长期的成本支撑弱化，偏空的形态没有改变，保持空头思路，后期支撑压力分别位于7300和8250；

江浙主流报价：

7850-7900元/吨

若收盘有效站上7900，空单暂时离场

L1309

   塑料上冲创近期反弹新高后回落收跌，短期均线交叉向上成短期支撑，成交量略有放大，短线形态维持震荡，大形态下行走势较为明显，基本面上上游成本支撑的弱化和而下游需求复苏仍未见起色。大方向保持下跌观点，短线反弹已经触及上方短线压力区间关注上方压力作用，短期均线交叉向上，后期支撑和压力位于9300和10250；

 上海7042吉化：10650

空单以上方压力有效突破作为止损

J1309

   焦炭盘中大幅拉升触及涨停价，低位做多短线资金逢高离场迹象，成交量放大，价格有突破震荡区间上沿迹象，整体走势呈现弱势下跌，基本面上高库存压力仍然存在，大方向偏空思路对待，短线形态呈现低位震荡，上方短线压力关注1606一线，后期支撑和压力1300和1640；

 天津港准一级焦：

1550-1580元/吨

暂时短线交易，空单等待补回

RB1310

   螺纹钢盘中巨量增仓跟随上冲后减仓震荡回落，成交量放大，资金日内炒作迹象较为明显，当前仍是空头资金主要关注品种，低位弱势震荡走势不变，破位走势较为明显，均线系统空头排列，高库存压力保持，短期内需求的恢复无望，大形态保持空头思路，期价若再度下破前低为后期打开更大下跌空间，后期支撑与压力分别为3400和3790；

 上海HRB40016-25mm：

3460-3510元/吨

空单以有效突破3680作为止损

FG1309

   玻璃盘中大幅增仓放量拉升，价格靠近前期高点和60日均线压力，关注其压制作用，短期均线形成交叉向上，资金短线炒作较为明显，震荡下行的大形态仍然保持，均线系统头排列混乱，大方向保持震荡下行思路，短线反弹整理，后期支撑和压力1300和1490一线。

 张家港华尔润5mm平板：1464元/吨

暂时短线交易

Y1309

   豆油受美国农业部上周五公布的5月供需报告利空影响震荡收阴，持仓量下滑，大形态上震荡下跌走势不变，均线系统空头排列压制价格，整体保持空头思路，KD指标走出超卖区域得到较好修复，短线价格或震荡整理进行修复，后期支撑压力位于7000和7860；

 江苏四级豆油：

7350

长线空单可以7544的上破作为止盈

P1309

   棕油缩量减仓小幅冲高回落，主空持仓信心坚定仍然逢高加仓，大形态形破位下行走势，KD指标进入超卖区域形成低位背离，短线震荡修复，大形态上自2011年2月开始的时长2年的下降通道下轨被下破，大趋势下跌不变，后期支撑和压力5200和6400；

张家港24度棕油：

5600元/吨

长线空单可适量减持，逢高补回

M1309

   豆粕大幅增仓打压回落收跌，领跌农产品板块，油强粕弱的格局短期内发生改变，现货价格的支撑作用逐步衰退，整体大形态弱势运行趋势明显，当前形态上此前的上升通道已经被下破，震荡上行走势转为下跌，或形成转势，短期震荡走势。均线系统空头排列，上方短线压力3242-3273区间，后期支撑和压力关注3000和3315；

江苏：

3840

压力区间尝试短空交易

SR1309

   白糖小幅冲高受阻于30日均线回落，盘中再创近期反弹新高，连续反弹进入上方压力区间后出现受阻，日内波动幅度较大，短期价格波动剧烈，期价进入均线系统，价格向下突破持续较长时间的低位震荡区间，后期方向已经做出选择，成功破位后有望打开下方下跌空间，后期支撑与压力位于4800和5400；

南宁：

5470元/吨

空单设好止盈持有

   交

   易

策

略

美国4月销售数据意外增长，美股涨跌不一，欧洲股市自高位回落。

股指：面临敏感位置，关注能否突破，股指2550附近，上证2250附近。由于市场对近期中国经济回落的预期已经比较充分，下方空间预计会比较有限，2400附近预计将提供重要支撑。

工业品方面，工业品走势出现分化，目前工业品的技术形态都有较大的改善。对后市的看法和上周保持一致，工业品的人气已经发生根本性改变，近期宏观面逐渐转暖，工业品经历快速的超跌反弹后，操作上多单注意滚动操作，底部的构造通常都较复杂，”去金融化”炒作将随着美联储第四季度QE退出的临近而重新继续利空工业品。目前工业品的反弹也进入敏感区间，股指的走势会起到较大的指示意义，若股指能突破，则工业品将继续反弹；否则多单还是要注意离场，等待回落后再考虑买入。

农产品方面，美豆产量和库存预估大幅增加后，美豆难有反弹动力，预计震荡下跌的概率会较大一些，应该说2013年的预期和2012年完全是相反了，2012/13年度是预期产量大减，库存剧紧；2013/14则是产量大增，库存宽松。因此，美豆若要上涨，需要天气的炒作，从经验来看，8月的供需报告很重要，关注有无减产迹象。目前豆类油脂还是以震荡偏空思路对待，今天国内5月豆粕到期，豆粕后半周或面临较大的调整压力。豆油棕油的反弹相对有限，等待反弹结束后沽空仍是主要操作思路。白糖保持空头思路，上涨无动力，5250—5300区间设好止损继续逢高沽空，目前进口白糖现货价只有4300附近，国内白糖将继续下跌缩小进口盈利，直至中秋国庆的消费旺季来临。

金银：近期预计震荡回落走势为主，伦敦金在1480美元附近有较强阻力，黄金白银以短线交易为主，

操作上，随着股指和工业品都走入敏感位置，本周将是对走势影响较关键的一周，若A股能放量突破，继续跟进股指和工业品的反弹操作；否则等待回落后的买入为主。农产品震荡偏空的思路保持不变，仍是推荐逢高沽空豆油棕油和白糖。金银震荡走势，暂无太明显的交易机会，观望或短线交易为主。

风

险

提

示

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