金元期货步步高点睛2013-5-15

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要

财

经

信

息

1、美国5月11日当周ICSC-高盛连锁店销售较前周下降2.0%，前周为下降1.0%；美国4月进口物价指数月率下降0.5%，符合预期，创下年内最大月率降幅。3月进口物价指数月率修正为下降0.2%，初值为下降0.5%；

2、欧元区3月工业产出环比+1.0%，预期+0.5%，前值从+0.4%修正为+0.3%。为2011年7月以来的最大升幅；5月德国ZEW投资者信心指数为36.4，低于预期的40.0，略高于前值36.3；

3、欧盟负责金融监管事务的专员巴尔尼埃，许多成员国都同意，在银行遭遇清算的情况下，令存款10万欧元以上的储户承担损失的做法只会作为最後手段。一些财长讨论了给予存款超10万欧元的储户某种优先地位，让他们仅在最後关头承担损失；

4、经济合作与发展组织(OECD)发布的综合领先指标预示，未来几个月，全球多数地区的经济增速将会加快。指标显示，美国和日本的经济增速将会加快；长期处在全球经济最薄弱环节的欧元区将实现增长；中国和巴西经济增长将走软。OECD表示，34个发达国家成员3月份经济活动领先指标从2月份的100.4升至100.5；

5、费城联储主席普罗索称，QE退出的先期必须是先放缓购买，之后是停止资产负债表继续扩大。这并不必然意味着政策利率很快会上调。而是显示增加宽松的努力趋于结束；

6、美国银行美林的月度全球基金经理调查显示，有25%的经理人认为中国经济硬着陆是头号“尾部风险”，4月份持有该观点的人占比18%。4月份有42%的经理人认为欧元区危机是对他们投资的最大威胁，5月份这一比例下降至29%；

7、国务院总理李克强13日在国务院机构职能转变动员电视电话会议上指出，要实现今年发展的预期目标，靠刺激政策、政府直接投资，空间已不大，还必须依靠市场机制。

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1306

股指向远月移仓，全天大幅探低后略有回升。期价下破近期横盘区间，短线方向选择震荡下行。价格持续在上方压力区间徘徊受到60日均线压力回落，关注能否形成新的跌势。整体技术形态短线震荡，后期支撑与压力区间位于2380和2625；

 沪深300

指数2493.34跌37.43

短线空单可逢低减持，波段空单设好止盈持有

 CU1309

5月14日lme铜库存增加12000吨，至618700吨。沪铜放量震荡回落领跌市场，短线仍处于震荡横盘走势，关注能否有效选择方向。近期成交量连续放大，参与反弹资金有明显的离场迹象，大形态上震荡下行走势没有太大改变。高库存弱需求的压力依旧，维持空头思路不变，抵抗式震荡下跌较为明显，后期关注支撑与压力为48000和56000；

 1#铜 53920 

空单可以部分头寸灵活操作，逢高抛空为主

 AG1312

   白银窄幅震荡收跌，短线低位区间震荡，有望走出震荡整理走势，此轮大跌涌现的现货需求支撑力度逐渐减弱，内外盘面从震荡反弹重回跌势的概率较大，下跌走势不变，国内价格下破下降通道后的跌幅满足理论上的幅度后延续低位震荡，均线系统空头排列，保持空头思路暂时震荡走势后期支撑和压力位于4500和5980；

  4915

空单持有

 RU1309

   沪胶盘中增仓放量打压领跌市场，短线走势出现破位，盘中资金换手活跃，成交量连续放大，短期均线交叉向上成短支撑。大形态上沪胶下跌走势不变，短线仍有望延续震荡走势，均线系统排列混乱，大方向保持空头思路，基本面高库存和新胶双重压力不变，后期支撑和压力为17800和21580；

云南全乳胶上海报价：

20300

空单设好指盈持有

PTA1309

PTA资金日内炒作动作加大，成交量大幅上升，近期连续出现影线小实体K线，短线价格波动剧烈，资金蓄势迹象较为明显，上方进入压力区，短线低位震荡走势不变，空头资金逢高打明显，短期均线粘合无明显方向，中长期的成本支撑弱化，偏空的形态没有改变，保持空头思路，后期支撑压力分别位于7300和8250；

江浙主流报价：

7850-7900元/吨

若收盘有效站上7900，空单暂时离场

L1309

   塑料增仓震荡回落，短期均线交叉向上成短期支撑，成交量略有放大，短线形态维持震荡，大形态下行走势较为明显，基本面上上游成本支撑的弱化和而下游需求复苏仍未见起色。大方向保持下跌观点，短线反弹已经触及上方短线压力区间关注上方压力去后出现回落，反弹或将结束，后期支撑和压力位于9300和10250；

 上海7042吉化：10650

空单以上方压力有效突破作为止损持有

J1309

   焦炭盘中天量增仓放量宽幅震荡，市场在需求不振和减产交织下运行，短线抄底资金较为活跃，价格有突破震荡区间上沿迹象，整体大走势呈现弱势下跌，基本面上高库存压力仍然存在，大方向偏空思路对待，短线形态呈现低位震荡，上方短线压力关注1606一线，后期支撑和压力1300和1640；

 天津港准一级焦：

1550-1580元/吨

暂时短线交易，空单等待补回

RB1310

   螺纹钢震荡收阴，资金日内炒作迹象较为明显，当前仍是空头资金主要关注品种，低位弱势震荡走势不变，破位走势较为明显，均线系统空头排列，高库存压力保持，短期内需求的恢复无望，大形态保持空头思路，期价若再度下破前低为后期打开更大下跌空间，后期支撑与压力分别为3400和3790；

 上海HRB40016-25mm：

3460-3510元/吨

空单以有效突破3680作为止损持有

FG1309

   玻璃震荡回落，盘中表现仍然极为抗跌，价格靠近前期高点和60日均线压力，关注其压制作用，短期均线形成交叉向上，资金短线炒作较为明显，震荡下行的大形态仍然保持，均线系统头排列混乱，大方向保持震荡下行思路，短线反弹整理，后期支撑和压力1300和1490一线。

 张家港华尔润5mm平板：1464元/吨

短线以1429作为多空操作的分界线

Y1309

   豆油小幅冲高震荡回落，持仓量下滑，大形态上震荡下跌走势不变，均线系统空头排列压制价格，整体保持空头思路，KD指标走出超卖区域得到较好修复，短线价格或震荡整理进行修复，后期支撑压力位于7000和7860；

 江苏四级豆油：

7350

空单仍可尝试持有

P1309

   棕油缩量减仓小幅冲高后回落，主空持仓信心坚定仍然逢高加仓，大形态形破位下行走势，KD指标进入超卖区域形成低位背离，短线震荡修复，大形态上自2011年2月开始的时长2年的下降通道下轨被下破，大趋势下跌不变，后期支撑和压力5200和6400；

张家港24度棕油：

5600元/吨

长线空单可适量减持，逢高补回

M1309

   豆粕震荡收高，现货价格的支撑作用逐步衰退，整体大形态弱势运行趋势明显，当前形态上此前的上升通道已经被下破，震荡上行走势转为下跌，或形成转势，短期震荡走势。均线系统空头排列，上方短线压力3242-3273区间，后期支撑和压力关注3000和3315；

江苏：

3840

压力区间短空交易

SR1309

   白糖缩量震荡，连续反弹进入上方压力区间后出现受阻，日内波动幅度较大，短期价格波动剧烈，期价进入均线系统，价格向下突破持续较长时间的低位震荡区间，后期方向已经做出选择，成功破位后有望打开下方下跌空间，后期支撑与压力位于4800和5400；

南宁：

5470元/吨

空单设好止盈持有

   交

   易

策

略

投资者对美国经济前景持乐观态度，导致标普再创新高，欧股受带动创5年新高，美元大幅上行呈突破迹象。

股指：偏差的经济数据再昨天得到市场反应，股指在上方2250及60日均线附近受阻回落，资金向远月合约移仓，近期仍然以震荡偏空思路对待。

工业品方面，工业品走势出现分化，铜胶和化工板块反弹出现受阻，或将构筑成震荡区间上沿，焦煤焦炭则受到产区减仓的支撑得到短线资金的炒作，反弹走势未现结束迹象，整体市场的分化令市场投机氛围上升，操作上注意滚动操作。”去金融化”炒作将随着美联储第四季度QE退出的临近而重新继续利空工业品。股指的走弱也将在一定程度上对工业品形成拖累，重点关注各版块能否出现一致的节奏。操作上以抛空偏弱的品种为主，煤焦钢板块等待反弹受阻再进行操作。

农产品方面，美豆产量和库存预估大幅增加后，美豆难有反弹动力，预计震荡下跌的概率会较大一些，应该说2013年的预期和2012年完全是相反了，2012/13年度是预期产量大减，库存剧紧；2013/14则是产量大增，库存宽松。因此，美豆若要上涨，需要天气的炒作，从经验来看，8月的供需报告很重要，关注有无减产迹象。目前豆类油脂还是以震荡偏空思路对待，豆粕后半周或面临较大的调整压力。豆油棕油的反弹相对有限，等待反弹结束后沽空仍是主要操作思路。白糖保持空头思路，上涨无动力，5250—5300区间设好止损继续逢高沽空，目前进口白糖现货价只有4300附近，国内白糖将继续下跌缩小进口盈利，直至中秋国庆的消费旺季来临。

金银：近期预计震荡回落走势为主，伦敦金在1480美元附近有较强阻力，黄金白银以偏空交易为主，

操作上，随着股指和铜胶等的反弹受阻，突破暂时无望，关注是否形成新的跌势，以偏空操作为主。农产品震荡偏空的思路保持不变，仍是推荐逢高沽空豆油棕油和白糖。金银震荡下行走势，偏空交易。

风

险

提

示

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