金元期货步步高点睛2013-5-20

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财

经

信

息

1、4月70个大中城市新建商品住宅平均价格环比指数为100.95，比上个月减少0.14，虽然已经是连续11个月环比上涨，但上涨幅度出现了7个月来的首次下降。二手住宅平均价格指数同样是连续11个月上涨，涨幅出现小幅回落；

2、从5月1日-5月15日，沪深交易所大宗交易金额合计151.9亿元，环比(较4月16日至4月30日的68.2亿元)激增87.7亿元，增幅高达122.7%，产业资本加剧离场，其中多数为高管套现；

3、消息人士透露，房产税试点扩容已提上日程。继上海、重庆试点房产税征收后，今年有望新增数个城市进行房产税试点。新增试点城市执行方案与标准将因地制宜，预计主要针对增量征收

4、5月美国消费者信心指数的初值为83.7点，预期78.0点，4月终值76.4；美国经济咨商局宣布，4月先行经济指标指数环比增0.6%。预期环比增0.3%。3月该指数环比降0.1%；

5、美财财政部采取了第一步措施，让州和地方政府停止用发售市政债券获得的收益来投资。再加上其他三项措施，将释放2600亿美元，美国财政部称在9月2日劳动节之前都不会达到债务上限。房利美和房地美向财政部支付的巨额股息，以及收入增加，开支下降，这些都意味着特别措施可以维持更长的时间，让债务达到上限的时间比之前预期的更晚；

6、美联储鸽派人士呼吁缩减资产购买规模。旧金山联储主席威廉姆斯表示，美国每月购买850亿美元债券的规模很快就能降低，并称年内整个债券购买计划就会停止。摩根大通费罗利(Michael Feroli)称，威廉姆斯的发言很有分量，因为就“知识结构”而言，他与美联储主席伯南克及副主席耶伦很接近；

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1306

股指上周五1305合约交割，高贴水的期货合约出现补涨，全日大幅拉升形成向上突破走势，价格重心逐步脱离低位区间。技术上突破60日均线压力，短期均线交叉向上形成支撑。整体技术形态短线震荡走高，中长期仍承受IPO重启及产业资本离场的压力，短线支撑2520，后期支撑与压力区间位于2440和2625；

 沪深300

指数2592.05涨39.34

根据支撑压力位短线交易

 CU1309

沪铜震荡收高，持仓小幅下滑，短期K线组合出现企稳迹象，整体仍处于区间横盘，暂无明显方向。大形态上震荡下行走势没有太大改变。高库存弱需求的压力依旧，中长线维持空头思路不变，抵抗式震荡下跌较为明显，短线压力53590一线，后期关注支撑与压力为48000和56000；

 1#铜 53100 

压力处可尝试空单，滚动操作

 AG1312

   白银低开震荡收阴，将继续创出新低，下方空间或将进一步打开，成交量连续放大，成功走出震荡整理格局，有望重新进入跌势，美联储推退出QE的预期推动美元指数突破上行将持续压制贵金属，下跌走势不变，均线系统空头排列，保持空头思路逢高继续抛空为主，后期支撑和压力位于4200和5450；

  4250

空单持有，反弹加空

 RU1309

   青岛保税区橡胶库存五月份略有下降，但是整体仍保持在历史高位附近，压力不减。沪胶放量反弹，短期K线组合企稳，整体处于区间横盘。大形态上沪胶下跌走势不变，均线系统排列混乱，大方向保持空头思路，基本面高库存和新胶双重压力不变，短线和延续震荡，后期支撑和压力为17800和21580；

云南全乳胶上海报价：

19800

逢高小止损尝试短空

PTA1309

PTA减仓放量震荡收高，短线维持区间横盘走势，无明显方向，资金仍然在震荡中蓄势，空头资金逢高打明显，基本面PX和PTA现货均维持震荡走低的运行走势，对期货无明显支撑。短期均线粘合下弯逐步变成压制，中长期的成本支撑弱化，偏空的形态没有改变，保持空头思路，后期支撑压力分别位于7300和8250；

江浙主流报价：

7750元/吨

空单设好止盈

L1309

   塑料缩量减仓收高，跟随迹象较为明显，短线维持区间横盘走势，无明显方向。大形态下行走势较为明显，基本面上上游成本支撑的弱化和而下游需求复苏仍未见起色。大方向保持下跌观点，短线反弹触及上方短线压力区间后回落，长短线均以空头思路对待，后期支撑和压力位于9300和10285；

 上海7042吉化：10600

背靠近期高点尝试短空为主

J1309

   焦炭放量反弹，持仓微幅下降，短线抄底资金交易活跃，期价重新回到前期低位震荡区间，反弹初现结束，整体大走势呈现弱势下跌，基本面上高库存压力仍然存在，大方向偏空思路对待，短线形态呈现低位震荡，应当关注的是近期吃长连续创出新高，在一波较大幅度的下跌之后，持仓没有出现过明显的下降，空头资金的打压决心仍较为坚决，上方短线压力关注1606一线，后期支撑和压力1300和1640；

 天津港准一级焦：

1550-1580元/吨

上方压力出尝试短空，重点关注持仓变化

RB1310

   螺纹钢盘中大幅增仓创新低后减仓放量收涨，短线出现假突破迹象，价格重回低位震荡区间，持仓仍处历史高位，前仍是空头资金主要关注品种，若没有持续的大幅减仓反弹，跌势难以反转，均线系统空头排列，高库存压力保持，短期内需求的恢复无望，大形态保持空头思路，期价若再度下破前低为后期打开更大下跌空间，后期支撑与压力分别为3400和3790；

 上海HRB40016-25mm：

3420-3480元/吨

空单设好止盈持有，重点关注持仓变化

FG1309

   玻璃缩量震荡收高突破60日均线压力并创出近期反弹新高，近期表现较为抗跌，短线投机资金频繁接盘，抗跌性表现得较为强烈，资金短线炒作较为明显，震荡下行的大形态仍然保持，均线系统头排列混乱，持仓持续创出新高，大方向保持震荡下行思路，短线反弹整理，后期支撑和压力1300和1490一线。

 张家港华尔润5mm平板：1488元/吨

1429作为多空分界线

Y1309

   豆油减仓小幅收高 再度回到震荡走势，大形态上震荡下跌走势不变，均线系统空头排列压制价格，整体保持空头思路，KD指标走出超卖区域得到较好修复并出现向下拐头，短线价格或震荡整理进行修复，后期支撑压力位于7000和7860；

 江苏四级豆油：

7350

空单设好止盈

P1309

   棕油小幅震荡收高，持仓增加，主空持仓信心坚定仍然逢高加仓，大形态形破位下行走势，KD指标进入超卖区域形成低位背离，短线震荡修复，大形态上自2011年2月开始的时长2年的下降通道下轨被下破，大趋势下跌不变，后期支撑和压力5200和6400；

张家港24度棕油：

5600元/吨

长线空单持有，逢高抛空

M1309

   豆粕震荡收阳十字星突破近期运行区间，整体大形态弱势运行趋势明显，短线震荡走高，当前形态上此前的上升通道已经被下破达到理论跌幅后震荡走高，没有明显的趋势。均线系统上弯形成支撑，后期支撑和压力关注3000和3315；

江苏：

3840

观望或短线交易

SR1309

   白糖缩量震荡收阳十字星，连续反弹进入上方压力区间后出现受阻回落，反弹走势走向尽头，价格向下突破持续较长时间的低位震荡区间，后期方向已经做出选择，成功破位后有望打开下方下跌空间，后期支撑与压力位于4800和5400；

南宁：

5470元/吨

空单设好止盈持有

   交

   易

策

略

股指：A股放量，股指突破近期震荡平台，多单持有，逢低买入为主，止损可设于2540附近。关注周四公布的5月汇丰中国制造业PMI初值（前值为50.4）。

工业品：工业品探低回升，美元持续走强、现货端的需求未见起色，国内股指突破上涨，工业品整体仍较纠结。不过国务院“简政放权”或将带来的基建投资热潮预期将对工业品尤其是国内基建品种煤焦钢玻璃等带来利好，品种间的走势预计会有分化。按震荡思路对待。

农产品：美国农业部公布5月供需报告大幅上调对大豆2013/14大新作物年度年的产量、单产和库存。美豆产量和库存预估大幅增加后，美豆难有持续反弹动力，1500美分附近压力预计难有突破，预计震荡下跌的概率会较大一些，应该说2013年的预期和2012年完全是相反了，2012/13年度是预期产量大减，库存剧紧；2013/14则是产量大增，库存宽松。因此，美豆若要上涨，需要天气的炒作，从经验来看，8月的供需报告很重要，关注有无减产迹象。目前豆类油脂还是以震荡偏空思路对待，豆油棕油的反弹空间预计有限，等待反弹结束后沽空仍是主要操作思路，关注豆油7700，棕油6300附近的抛空机会。白糖保持空头思路，上涨无动力，设好止损继续逢高沽空，目前进口白糖价格跌破4200，进口糖盈利高达30%，国内白糖将继续下跌缩小进口盈利，直至中秋国庆的消费旺季来临。

金银：美元走强，欧美股市继续向好，资金持续流出黄金白银，黄金ETF净持仓继续下降，保持空头思路，黄金下方支撑1260—1300美元附近，空单注意滚动操作。

操作上，股指走出突破上涨行情，国务院“简政放权”利好基建品种，股指、螺纹、焦煤、焦炭玻璃暂震荡思路，逢高抛空豆油、棕油或白糖的对冲操作。金银持续下跌，空单注意设好保持价，滚动操作。

风

险

提

示

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