金元期货步步高点睛2013-5-21

       重

要

财

经

信

息

1、多位机构交易员证实，受资金面短期紧绷程度超市场预期、部分机构资金出现缺口等因素影响，周一银行间债市出现推迟20分钟收盘。银行间质押式回购利率出现大幅上扬。其中，隔夜品种加权平均利率为3.04%，显著高于前一交易日的2.88%；7天回购加权平均利率为4.38%，较前一交易日的3.70%更大涨了0.68%；

2、芝加哥联储4月全国活动指数录得-0.53，3月为-0.23，创下近4个月以来最低水平；

3、芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)表示，美联储的宽松政策是适当的，他预计美国经济将在2014年转变为可持续复苏。达拉斯联储主席费舍尔表示，尽管美联储适应性的货币政策提振了股市，并对那些富裕民众构成利好，但就目前而言，美联储的这些政策是否足以促进美国广范围经济的提升还具有不确定性。预计在今年年底之前，美国实际GDP增速将超过2.5%；

4、周一，高盛启动对中国工商银行11亿美元股份的抛售，高盛抛售工行股份的价格定于每股5.47港币至5.50港币之间，以周一工行收盘价5.64港币来计算，高盛的售价要低3%左右，这意味着高盛将清仓对工行的全部持股；

5、印度财政部长齐丹巴拉姆周一称，如果进口量继续增加，印度将采取更多措施来抑制黄金需求，因为近期金价的下跌引发了购金热潮，威胁到政府缩减贸易逆差及经常项目赤字的努力。对于政府可能采取的措施等问题，他没有提供具体细节。

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1306

股指冲高回落，收盘价上移，价格重心逐步脱离低位区间，技术上突破60日均线压力及前高，短线形成突破走势，短期均线交叉向上形成支撑。整体技术形态短线震荡走高，中长期仍承受IPO重启及产业资本离场的压力，短线支撑2520，后期支撑与压力区间位于2440和2625；

 沪深300

指数2609.61涨17.56

根据支撑压力位短线交易

 CU1309

5月20日lme铜库存减少1925吨，至628025吨。沪铜低开震荡收跌，持仓小幅下滑，短期K线组合出现企稳迹象，整体仍处于区间横盘，暂无明显方向。大形态上震荡下行走势没有太大改变。高库存弱需求的压力依旧，中长线维持空头思路不变，抵抗式震荡下跌较为明显，短线压力53590一线，后期关注支撑与压力为48000和56000；

 1#铜 53100 

压力处可尝试短空，滚动操作

 AG1312

   白银低开震荡收跌，成交量大幅放大，价格再创新低，破位下跌走势明显，下方空间或进一步打开，重新进入跌势，美联储推退出QE的预期推动美元指数突破上行将持续压制贵金属，下跌走势不变，均线系统空头排列，保持空头思路逢高继续抛空为主，后期支撑和压力位于4200和5450；

  4450

空单逢低可作减持，高位补回，滚动交易

 RU1309

   青岛保税区橡胶库存五月数据略有下降，但是整体仍保持在历史高位附近，压力不减。沪胶缩量震荡收小阴十字星，短期K线组合企稳形态，整体处于区间横盘。大形态上沪胶下跌走势不变，均线系统排列混乱，大方向保持空头思路，基本面高库存和新胶双重压力不变，短线或延续震荡，后期支撑和压力为17800和21580；

云南全乳胶上海报价：

20000

逢高小止损尝试短空

PTA1309

PTA减仓放量震荡回落，短线维持区间横盘走势，无明显方向，资金仍然在震荡中蓄势，空头资金逢高打明显，基本面PX和PTA现货均维持震荡走低的运行走势，对期货无明显支撑。短期均线粘合下弯逐步变成压制，中长期的成本支撑弱化，偏空的形态没有改变，保持空头思路，后期支撑压力分别位于7300和8250；

江浙主流报价：

7800元/吨

空单设好止盈

L1309

   塑料高开震荡回落，短线维持区间横盘走势，无明显方向。大形态下行走势较为明显，基本面上上游成本支撑的弱化和而下游需求复苏仍未见起色。大方向保持下跌观点，短线反弹触及上方短线压力区间后回落，长短线均以空头思路对待，后期支撑和压力位于9300和10285；

 上海7042吉化：10600

背靠近期高点尝试短空为主

J1309

   焦炭盘中继续增仓对峙，小幅冲高回落，短线资金交易活跃，期价重新回到前期低位震荡区间，整体大走势呈现弱势下跌，基本面上高库存压力仍然存在，大方向偏空思路对待，应当关注的是近期持仓连续创出新高，在一波较大幅度的下跌之后，持仓没有出现过明显的下降，空头资金的打压决心仍较为坚决，上方短线压力关注1606一线，后期支撑和压力1300和1640；

 天津港准一级焦：

1550-1580元/吨

上方压力出尝试短空，重点关注持仓变化

RB1310

   澳洲铁矿石基准价格中的含铁量62%的报价在上个月下降了12.5%。 本周一，价格降至5个月以来最低点123美元/吨。螺纹钢盘中大幅增仓对峙，小幅冲高回落收阴，价格重回低位震荡区间，持仓仍处历史高位，仍是空头资金主要关注品种，若没有持续的大幅减仓反弹，跌势难以反转，均线系统空头排列，高库存压力保持，短期内需求的恢复无望，大形态保持空头思路，期价若再度下破前低为后期打开更大下跌空间，后期支撑与压力分别为3400和3790；

 上海HRB40016-25mm：

3420-3480元/吨

空单设好止盈持有，重点关注持仓变化

FG1309

   玻璃缩量创近期高点后震荡回落收跌，60日均线处拉锯，近期的抗跌表现并未在反弹市中转为领涨，仍以震荡走势对待，短线投机资金频繁接盘，资金短线炒作较为明显，震荡下行的大形态仍然保持，均线系统头排列混乱，持仓持续创出新高，大方向保持震荡下行思路，短线反弹整理，后期支撑和压力1300和1490一线。

 张家港华尔润5mm平板：1488元/吨

1429作为短线多空分界线

Y1309

   豆油减仓震荡收阴十字线，再度回到震荡走势，大形态上震荡下跌走势不变，均线系统空头排列压制价格，整体保持空头思路，KD指标走出超卖区域得到较好修复并出现向下拐头，短线价格或震荡整理进行修复，后期支撑压力位于7000和7860；

 江苏四级豆油：

7350

空单逢高进场，滚动 交易

P1309

   棕油震荡收跌，持仓增加，主空持仓信心坚定仍然逢高加仓，大形态形破位下行走势，KD指标进入超卖区域形成低位背离，短线震荡修复区域结束，大形态上自2011年2月开始的时长2年的下降通道下轨被下破，大趋势下跌不变，后期支撑和压力5200和6400；

张家港24度棕油：

5600元/吨

长线空单持有，逢高抛空

M1309

   豆粕高开缩量震荡回落，整体大形态弱势运行趋势明显，短线震荡走高，当前形态上此前的上升通道已经被下破达到理论跌幅后震荡走高，没有明显的趋势。均线系统上弯形成支撑，后期支撑和压力关注3000和3315；

江苏：

3840

观望或短线交易

SR1309

   本年度国家第二批食糖临时收储计划，收储数量按30万吨安排，近段时间炒作的收储落实，白糖大幅增仓放量回落，略有利多出尽的走势。价格向下突破持续较长时间的低位震荡区间，后期方向已经做出选择，成功破位后有望打开下方下跌空间，后期支撑与压力位于4800和5400；

南宁：

5470元/吨

空单逢低可适度减持，滚动交易

   交

   易

策

略

美国无经济数据公布，美股冲高回落，美元大幅回调，贵金属大跌后回升出现反弹。

股指：A股连续放量走高，股指突破近期震荡平台，短线震荡反弹走势，多单止损可设于2540附近。关注周四公布的5月汇丰中国制造业PMI初值（前值为50.4）。

工业品：昨天银行间拆借交易延迟收盘凸显市场资金的紧张。工业品震荡回落，美元保持上行走势、现货端的需求未见起色，国内股指突破上涨，工业品整体仍较纠结。按震荡思路对待。

农产品：美国农业部公布5月供需报告大幅上调对大豆2013/14大新作物年度年的产量、单产和库存。美豆产量和库存预估大幅增加后，美豆难有持续反弹动力，1500美分附近压力预计难有突破，预计震荡下跌的概率会较大一些，应该说2013年的预期和2012年完全是相反了，2012/13年度是预期产量大减，库存剧紧；2013/14则是产量大增，库存宽松。因此，美豆若要上涨，需要天气的炒作，从经验来看，8月的供需报告很重要，关注有无减产迹象。目前豆类油脂还是以震荡偏空思路对待，豆油棕油的反弹空间预计有限，等待反弹结束后沽空仍是主要操作思路，关注豆油7700，棕油6300附近的抛空机会。白糖保持空头思路，上涨无动力，设好止损继续逢高沽空，目前进口白糖价格跌破4200，进口糖盈利高达30%，国内白糖将继续下跌缩小进口盈利，直至中秋国庆的消费旺季来临。

金银：美元回软，欧美股市继续向好，资金持续流出黄金白银，黄金ETF净持仓继续下降，保持空头思路，黄金下方支撑1260—1300美元附近，空单注意滚动操作。

操作上，股指走出突破上涨行情，股指、螺纹、焦煤、焦炭玻璃暂震荡思路，逢高抛空豆油、棕油或白糖的对冲操作。金银持续下跌，空单注意设好保持价，滚动操作。

风

险

提

示

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