金元期货步步高点睛2013-5-22

       重

要

财

经

信

息

1、2013年由财政部代理发行地方政府债券3500亿元，较2012年2500亿的规模增加了40%，财政部核定的各省(市、区)地方政府债券发行规模比去年都有不同程度的增加。今年地方政府债券的发行规模如下：江苏省将发行地方债153亿元，新疆发行95亿元，重庆为88亿元，海南60亿元；

2、21日证监会主席肖钢就证监会系统如何转变职能作讲话时指出，要进一步强化证监会“两维护、一促进”的核心职责，即维护市场公开、公平、公正，维护投资者特别是中小投资者合法权益，促进资本市场健康发展。证监会将进一步放权；

3、美国5月18日当周红皮书零售销售年率增长2.4%。5月前两周连锁店销售较4月同期上涨0.5%，目标水平为增长0.6%。而经季节调整后，5月前两周连锁店销售较去年同期上升2.6%，目标水平为增长2.7%；

4、圣路易斯联储主席布拉德表示，目前美联储每个月850亿美元的债券采购项目应该继续下去，因为这已经是刺激低于预期的经济增长的最佳可用选择。纽约联储主席杜德利也表示，对于在经济形势允许的情况下调整资产采购规模持开放态度。对正在执行的量化宽松项目均表达了支持意见；

5、欧洲议会经济委员会5月20日通过了一项欧盟立法草案，该草案将在银行破产时强制其超过10万欧元的储户承担破产损失。委员会以压倒性的优势通过了该项投票。草案预计将于2016年起开始实施，而大额储户将在银行面临严峻问题时承担损失。如果银行被迫进入破产流程，但耗尽股东和债券持有人的权益后仍有未清偿债务，那么超过10万欧元的储户将会承担余下银行破产所需资金；

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1306

股指窄幅震荡收涨，延续反弹走势，价格重心逐步脱离低位区间，技术上突破60日均线压力及前高，短线突破走势，短期均线交叉向上形成支撑。整体技术形态短线震荡走高，中长期仍承受IPO重启及产业资本离场的压力，短线支撑2520，后期支撑与压力区间位于2440和2625；

 沪深300

指数2609.61涨17.56

根据支撑压力位短线交易

 CU1309

5月20日lme铜库存减少1925吨，至628025吨。沪铜高开震荡走高，价格考验近期高点即横盘区间上沿，持仓小幅下滑，短期K线组合出现企稳迹象，整体仍处于区间横盘，暂无明显方向。大形态上震荡下行走势没有太大改变。高库存弱需求的压力依旧，中长线维持空头思路不变，抵抗式震荡下跌较为明显，短线压力53590一线，后期关注支撑与压力为48000和56000；

 1#铜 53100 

压力处可尝试短空，近期高点止损

 AG1312

   白银大幅高开震荡收阳十字星，持仓大幅下降，资金离场明显，短线受隔夜外盘走势影响较大，大形态破位下跌走势不变，下方空间或进一步打开，重新进入跌势，美联储推退出QE的预期推动美元指数突破上行将持续压制贵金属，下跌走势不变，均线系统空头排列，保持空头思路逢高继续抛空为主，后期支撑和压力位于4200和5450；

  4450

空单逢低适度减持

 RU1309

   青岛保税区橡胶库存五月数据略有下降，但是整体仍保持在历史高位附近，压力不减。沪胶高开震荡回落，价格靠近横盘区间上沿出现一顶定的压力。大形态上沪胶下跌走势不变，均线系统排列混乱，大方向保持空头思路，基本面高库存和新胶双重压力不变，短线或延续震荡，后期支撑和压力为17800和21580；

云南全乳胶上海报价：

20400

逢高小止损尝试短空

PTA1309

PTA日内剧烈波动，尾盘快速拉升领涨市场，持仓量大幅放大，价格靠近横盘区间上沿并考验60日均线压力，资金仍然在震荡中蓄势，短线方向仍待选择，基本面PX和PTA现货均维持震荡走低的运行走势，对期货无明显支撑。短期均线粘合支撑价格，中长期的成本支撑弱化，偏空的大形态没有改变，后期支撑压力分别位于7300和8250；

江浙主流报价：

7800元/吨

价格回落至7900之下才可尝试空单

L1309

   塑料增仓放量拉升突破前期小高点并试探60日均线，短线延续震荡反弹走势。大形态震荡下行走势较为明显，基本面上上游成本支撑的弱化和而下游需求复苏仍未见起色。大方向保持下跌观点，后期支撑和压力位于9300和10525；

 上海7042吉化：10600

10285之下才可尝试空单

J1309

   焦炭盘中剧烈震荡，近期小高点压制价格，短线资金交易活跃，期价重新回到前期低位震荡区间，整体大走势呈现弱势下跌，基本面上高库存压力仍然存在，大方向偏空思路对待，应当关注的是近期持仓连续创出新高，在一波较大幅度的下跌之后，持仓没有出现过明显的下降，空头资金的打压决心仍较为坚决，上方短线压力关注1606一线，后期支撑和压力1300和1640；

 天津港准一级焦：

1480元/吨

上方压力处尝试短空，重点关注持仓变化

RB1310

   螺纹钢盘中大幅增仓震荡回落收跌，价格重回低位震荡区间，持仓仍处历史高位，仍是空头资金主要关注品种，若没有持续的大幅减仓反弹，跌势难以反转，均线系统空头排列，高库存压力保持，短期内需求的恢复无望，大形态保持空头思路，期价若再度下破前低为后期打开更大下跌空间，后期支撑与压力分别为3400和3790；

 上海HRB40016-25mm：

3420-3480元/吨

空单设好止盈持有，重点关注持仓变化

FG1309

   玻璃小幅震荡收高，延续抗跌偏强走势，60日均线处拉锯，仍以震荡走势对待，短线投机资金频繁接盘，资金短线炒作较为明显，震荡下行的大形态仍然保持，均线系统头排列混乱，持仓持续创出新高，大方向保持震荡下行思路，短线反弹整理，后期支撑和压力1300和1490一线。

 张家港华尔润5mm平板：1488元/吨

1429作为短线多空分界线

Y1309

   豆油盘中增仓打压回落，尾盘略有反抽，维持震荡走势，大形态上震荡下跌走势不变，均线系统空头排列压制价格，整体保持空头思路，KD指标走出超卖区域得到较好修复并出现向下拐头，短线价格或震荡整理进行修复，后期支撑压力位于7000和7860；

 江苏四级豆油：

7350

空单逢高进场，滚动 交易

P1309

   棕油盘中增仓打压后减仓回升收阳十字星，主空持仓信心坚定仍然逢高加仓，大形态形破位下行走势，KD指标进入超卖区域形成低位背离，短线震荡修复区域结束，大形态上自2011年2月开始的时长2年的下降通道下轨被下破，大趋势下跌不变，后期支撑和压力5200和6400；

张家港24度棕油：

5600元/吨

长线空单持有，逢高抛空

M1309

   豆粕高开缩量震荡收高位阴十字星，反弹乏力，当前大形态上此前的上升通道已经被下破达到理论跌幅后震荡走高，没有明显的趋势，短线延续震荡走高，但是反弹力度较为缺乏，等待回落至支撑位尝试进多。均线系统上弯形成支撑，后期支撑和压力关注3000和3500；

江苏：

3930

短线交易，等待回落后再进行波段操作

SR1309

   本年度国家第二批食糖临时收储计划，收储数量按30万吨安排，近段时间炒作的收储落实，白糖探低震荡回升收阳十字星，利多出尽后的震荡走势。价格向下突破持续较长时间的低位震荡区间，后期方向已经做出选择，成功破位后有望打开下方下跌空间，后期支撑与压力位于4800和5400；

南宁：

5470元/吨

空单设好止盈持有，反弹可补回减持空单

   交

   易

策

略

美联储两位官员发言支持现行的QE宽松政策，美股连续上行，道指和标普再创新高，市场等待今晚美联储主席伯南克在国会的发言，表现较为谨慎。

股指：A股连续放量走高，股指突破近期震荡平台，短线震荡反弹走势，多单止损可设于2540附近。关注周四公布的5月汇丰中国制造业PMI初值（前值为50.4）。

工业品：在伯南克发言和5月汇丰中国PMI数据公布前夕表现较为谨慎而平淡。工业品冲高回落，美元保持上行走势、现货端的需求未见起色，国内股指突破上涨，工业品整体仍较纠结。暂时震荡思路对待。

农产品：美国农业部公布5月供需报告大幅上调对大豆2013/14大新作物年度年的产量、单产和库存。美豆产量和库存预估大幅增加后，美豆难有持续反弹动力，1500美分附近压力预计难有突破，预计震荡下跌的概率会较大一些，应该说2013年的预期和2012年完全是相反了，2012/13年度是预期产量大减，库存剧紧；2013/14则是产量大增，库存宽松。因此，美豆若要上涨，需要天气的炒作，从经验来看，8月的供需报告很重要，关注有无减产迹象。目前豆类油脂还是以震荡偏空思路对待，豆油棕油的反弹空间预计有限，等待反弹结束后沽空仍是主要操作思路，关注豆油7700，棕油6300附近的抛空机会。白糖保持空头思路，上涨无动力，设好止损继续逢高沽空，目前进口白糖价格跌破4200，进口糖盈利高达30%，国内白糖将继续下跌缩小进口盈利，直至中秋国庆的消费旺季来临。

金银：美元震荡，欧美股市继续向好，资金持续流出黄金白银，黄金ETF净持仓继续下降，保持空头思路，黄金下方支撑1260—1300美元附近，今晚伯南克将发言，对市场存在较大的影响，空单注意减持。

操作上，股指走出突破上涨行情，股指、螺纹、焦煤、焦炭玻璃暂震荡思路，逢高抛空豆油、棕油或白糖的对冲操作。金银持续下跌，空单注意减持，滚动操作。

风

险

提

示

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