金元期货步步高点睛2013-5-29

       重

要

财

经

信

息

1、美国5月谘商会消费者信心指数76.2，创2008年2月以来最高水平，预期为71.0。美国4月芝加哥联储中西部制造业指数下降至95.9，3月指数自96.5修正为96.4。美国3月S&P/CS20座大城市房价指数年率增10.9%，高于增10.2%的预期水平；月率增1.4%，预期增0.7%；

2、美联储5月28日公布此前在4月8日和4月29日所进行的两次贴现率会议的纪要文件。纪要显示，美联储官员普遍认为当前美国经济扩张速度较为温和，并投票将贴现率维持在0.75%不变；

3、葡萄牙央行周二发布《金融稳定报告》称，自葡萄牙2011年申请救助以来，葡萄牙银行业的流动性和资本水平都已提高，但由于经济严重衰退，银行坏账继续增加。该行预计2013年经济活动会再度放慢，随之而来的是需求萎缩以及就业市场状况恶化，在这种环境下，信贷风险依然很高，银行有必要继续执行谨慎的冲减政策；

4、房产税试点扩围思路确定，出于试点顺利落地的考虑，房产税征收已确定“向增量开刀”的思路。该思路包含两层含义：一是对增量住房进行征税，不会覆盖存量；二是在划定人均免征面积的基础上，对超出部分征税，深圳杭州很可能在扩围之列；

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1306

股指增仓放量拉升形成突破近期高点走势，短线突破迹象明显，盘面表现出结束回调再度上涨的迹象。当前价格重心逐步脱离低位区间，技术上均线系统逐步转为多头排列，短期均线交叉向上形成支撑。整体技术形态短线震荡走高，后期支撑与压力区间位于2440和2800；

 沪深300

指数2644.36涨44.77

突破上涨，多单交易

 CU1309

5月28日lme铜库存减少1525吨，至619650吨。沪铜探低回升收长下影阴线，区间横盘走势不变，上沿压力逐步显现压制价格回落，关注能否走出震荡区间。大形态上震荡下行走势没有改变。高库存弱需求的压力依旧，抵抗式震荡下跌较为明显，后期关注支撑与压力为48000和56000；

 1#铜 53350

空单离场观望

 AG1312

   白银小幅震荡收跌，小区间横盘走势，大形态破位下跌走势不变，下方空间或进一步打开，重新进入跌势，美联储退出QE的预期及利好的美国经济数据将持续推高美元，从而在美元流动性下降的预期下打压贵金属，下跌走势不变，均线系统空头排列，保持空头思路逢高继续抛空为主，后期支撑和压力位于4200和5450；

  4450

空单设好止盈持有，下破加码

 RU1309

   沪胶震荡收跌再创近期下行新低，延续破位下行走势，日经指数的暴跌及日圆反弹带动日胶大跌构成打压沪胶的另一因素，短期这种运行方式或将延续。大形态上沪胶下跌走势不变，均线系统下弯压制价格，大方向保持空头思路，基本面高库存和新胶双重压力不变，短线或在周边市场走强带动下出现震荡，后期支撑和压力为17800和21580；

云南全乳胶上海报价：

19100

空单滚动交易

PTA1309

PTA探低回升收高，价格靠近横盘区间上沿及60日均线，短期保持在7700-7900区间运行，资金仍然在震荡中蓄势，短线方向仍待选择，但是盘面表现出上行的迹象，基本面PX和PTA现货均维持震荡走低的运行走势。短期均线粘合支撑价格，中长期的成本支撑弱化，后期支撑压力分别位于7300和8250；

江浙主流报价：

7800元/吨

多单尝试进场

L1309

   塑料探低回升收阳，短期价格在反弹通道中运行，并保持良好的形态，以通道作为交易参考，偏多为主。大形态震荡下行走势，基本面上上游成本支撑的弱化和下游需求复苏仍未见起色。短线或现反弹，关注下方10100-10150小区间支撑，后期支撑和压力位于9300和10525；

 上海7042吉化：10550

参照通道尝试多单交易

J1309

   焦炭探低回升窄幅震荡，短线破位走势，近期小高点压制价格，短线资金交易活跃，期价重新回到前期低位震荡区间，整体大走势呈现弱势下跌，基本面上高库存压力仍然存在，大方向偏空思路对待，应当关注的是持仓连续创出新高，在一波较大幅度的下跌之后，持仓没有连续大幅下降则趋势难以反转，后期支撑和压力1300和1640；

 唐山准一级焦：

1420-1440元/吨

空单注意止盈，滚动交易

RB1310

   螺纹钢延续增仓放量打压创新低后略有回升，破位下行走势不变，持仓和K线组合增加破位的有效性，持仓仍处历史高位，仍是空头资金主要关注品种，若没有持续的大幅减仓反弹，跌势难以反转，均线系统空头排列，高库存压力保持，短期内需求的恢复无望，保持空头思路，下方空间有望进一步打开，后期支撑与压力分别为3400和3790；

 上海HRB40016-25mm：

3260-3320元/吨

空单可适度减持，逢高补回

FG1309

   玻璃探低回升收小阳线，延续其抗跌性的表现，在整体市场回暖的情况下或转为上涨，60日均线处拉锯，仍以震荡走势对待，短线投机资金频繁接盘，资金短线炒作较为明显，均线系统排列混乱，持仓持续创出新高，短线受到厂家提价预期支撑反弹走势或将延续，交易重心可向远月合约转移，后期支撑和压力1300和1490一线。

 张家港华尔润5mm平板：1488元/吨

多单择机进场

Y1309

   我国进口厂商取消15万吨近南美豆油，主要原因在于目前国内外豆油价格倒挂严重，进口亏损幅度较大。豆油小幅震荡收跌，持仓回升，短线维持横盘走势，大形态上震荡下跌走势不变，整体保持空头思路，短线上方压力7650一线，后期支撑压力位于7000和7860；

 江苏四级豆油：

7400

短线空单滚动 交易

P1309

   马来西亚5月1-25日棕榈油出口量为1061049吨，较上月同期的1083975吨下滑2.1%。棕油小幅震荡收阳，未能成功突破前期高点，区间震荡走势不变，主空持仓信心坚定仍然逢高加仓，大形态形破位下行走势，大形态上自2011年2月开始的时长2年的下降通道下轨被下破，大趋势下跌不变，后期支撑和压力5200和6400；

张家港24度棕油：

5850元/吨

空单逢低减持，滚动交易

M1309

   Safras称，2012/13年度巴西大豆产量可能比上年大幅增长22%。巴西大豆产量将达到8230万吨。豆粕探低回升，延续横盘走势，没有明显的趋势，短线延续震荡走高，但是反弹力度较为有限，等待回落至支撑位尝试进多。均线系统上弯形成支撑，后期支撑和压力关注3000和3500；

江苏：

4000

短线交易，等待回落后再进行波段操作

SR1309

   本年度国家第二批食糖临时收储落实，政策面利好因素不再，供给压力逐步显现。白糖高开高走收中阳线，短期出现企稳。后期方向仍然选择向下，成功破位后有望打开下方下跌空间，后期支撑与压力位于4800和5400；

南宁：

5440元/吨

空单可部分减持，逢高补回

   交

   易

策

略

美国5月消费者信心指数创2008年2月以来新高，3月房价再度走高，欧美股市受到推动再度大幅走高，美元转而回升。

股指：房产税征收已确定“向增量开刀”的思路。A股放量上行，股指跟随突破走势，股指向上突破震荡区间，保持良好的上行通道，短线方向从震荡转为上行，多单跟随交易。

工业品：美国数据大幅利好，市场对美国经济复苏预期提升，原油等消费预期增加，大幅上行。国内市场目前整体工业品基本面和技术面出现部分分化，市场运行走势出现强弱方面的不一致，短期内更多处于震荡区间，发改委对于不要再指望新一轮经济刺激的言论被市场解读为国内产能过剩，高耗能高污染的行业将通过市场化来进行调整重组。总体上胶及煤焦钢偏弱运行，塑料PTA和玻璃相对偏强有向上突破的迹象，操作上建议跟随股指走势，弱势工业品空单减持或平仓，介入强势品种多单交易。

农产品：美豆供需逆转，美豆若要上涨，需要天气的炒作，从经验来看，8月的供需报告很重要，关注有无减产迹象。目前豆类油脂还是以震荡偏空思路对待，豆油棕油进口完税价与国内现货价格的大幅倒挂，短期内或支撑价格延续走强，但豆油棕油的反弹空间预计有限，等待反弹结束后沽空仍是主要操作思路，关注豆油7700，棕油6300附近的抛空机会。白糖呈现下破前低迹象，保持空头思路，空单可逢低部分减持，滚动交易，目前进口白糖价格跌破4200，进口糖盈利高达30%，国内白糖将继续下跌缩小进口盈利，直至中秋国庆的消费旺季来临。

贵金属：美国数据大幅利好，欧美股市和美元指数同向上涨，贵金属的短期避险需求消退，贵金属将再度承压，保持空头思路，前期空单持有，若下破近期运行区间可尝试加码。

操作上，股指偏多为主，工业品中参与玻璃塑料PTA的短线多单交易，农产品豆油棕油和白糖保持空头思路，等待反弹之后新的抛空机会。

风

险

提

示

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