金元期货步步高点睛2013-6-5

       重

要

财

经

信

息

1、美国4月贸易逆差403亿美元，预期逆差411亿美元。前值从逆差388亿美元修正为逆差371亿美元。出口额升至季调后的1874亿美元，环比增长1.2%；进口额增至2277亿美元，环比增长了2.4%。美国4月份房屋价格(包括低价促销)年率上涨12.1%，涨速创2006年2月来最高水平，也是连续14个月上涨；

2、欧元区4月PPI月率下滑0.6%，预计下滑0.3%；此外，欧元区4月PPI年率下滑0.2%，预期增长0.2%。英国5月Markit/CIPS建筑业采购经理人指数自49.4上升至50.4，2012年10月以来首次站于荣枯分界线上方；

3、高盛首席经济学家简-哈祖斯表示，如果就业开始实现每月超过20万人的增长或核心通胀水平开始上升，伯南克将可能更快的开始收紧资产购买计划。德银证券驻纽约首席经济学家拉沃格纳表示，即使本周的就业数据可能低于预期，美联储仍有可能在9月份削减250亿美元购债计划规模，其中包括100亿美元抵押贷款支持债券(MBS)与150亿美元国债；

4、堪萨斯城联储主席埃斯特-乔治表示，美联储的下一步应该是缩小资产采购项目的规模，其一直是美联储每个月采购850亿美元债券资产的宽松项目的反对者。美联储理事拉斯金称，美国经济需要创造更多就业岗位，之后才能从目前就业市场不利形势中完全恢复，其是美国联邦公开市场委员会(FOMC)的投票委员之一；

5、欧盟委员会4日决定，将从2013年6月6日起至8月6日对产自中国的光伏组件征收11.8%的临时反倾销税，如果期间双方未能达成新的和解协议，自2013年8月6日起，反倾销税率将升至47.6%。欧盟把针对中国太阳能面板设备进口反倾销税的全面实施时间向后延迟两个月，以便中国制造商可以有时间与欧盟当局协商一个解决方案，希望以此解决近几十年以来最严重的一起非公平贸易争议。

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1306

股指向下试探前低和上升通道下轨支撑，期价陷入均线系统，形态上仍然保持良好的上行通道，技术上均线系统多头排列，价格重心脱离低位区间，仍有向上拓展空间的动力，整体技术形态震荡走高，后期支撑与压力区间位于2440和2800；

 沪深300

指数2565.67跌36.96

根据上行通道短多交易

 CU1309

6月4日lme铜库存减少3150吨，至614075吨。铜市仍处于制造商支付溢价不断攀升，库存创出记录，但是取货时间更长的矛盾当中。沪铜

放量震荡收小阳十字星，区间横盘走势不变，重心有所抬高，短期走势表现极为抗跌，或将出现反弹，关注能否走出震荡区间。后期关注支撑与压力为48000和56000；

 1#铜 53600-53880

下破区间前空单规避，区间内多单设好止盈持有

 AG1312

   白银高开小幅震荡回落，小区间横盘维持，大形态破位下跌走势不变，下方空间或进一步打开，重新进入跌势，美联储退出QE的预期及利好的美国经济数据将持续推高美元，从而在美元流动性下降的预期下打压贵金属，下跌走势不变，均线系统空头排列，保持空头思路逢高继续抛空为主，后期支撑和压力位于4200和5450；

  4518

空单逢低可减持，关注能否下破

 RU1309

   沪胶反弹收高，破位走势在靠近前低处有所趋缓，上期所橡胶库存和仓单有所回落但仍然维持高位，日本橡胶库存创出近期新高都构成打压，日经指数的大跌及日圆反弹构成打压沪胶的另一因素。大形态上沪胶下跌走势不变，期价进入均线系统，大方向保持空头思路，短线震荡偏强，关注19780一线压力，后期支撑和压力为17800和21580；

云南全乳胶上海报价：

18900

空单逢压力区进场，滚动交易

PTA1309

PTA减仓震荡回落收阴，收盘价向上突破7900的区间上沿，关注其有效性，均线系统粘合中或向多头排列发展，盘面表现出上行的迹象，PX利润下滑，PTA利润上升同时开工率上升，下游补库构成支撑，交易所仓单自近期高位大幅下滑46%，实盘压力短期下降。后期支撑压力分别位于7300和8250；

江浙主流报价：

7800元/吨

多单设好止盈持有

L1309

   塑料高开试探前高手阳十字星，区间震荡不变，短期价格在反弹通道中运行，并保持良好的形态，以通道作为交易参考，逢低偏多为主。基本面，当前国内线性库存压力相对偏小，报价稳定，仍有一定利润空间，交易所仓单自近期高位下降幅度达60%以上。短线或现反弹，后期支撑和压力位于10100和10840；

 上海7042吉化：10700-10750

参照上升通道多单设好止盈持有

J1309

   焦炭反弹收高，下跌压力短线得到较好释放，短期受到前低支撑，短线资金交易活跃，整体大走势呈现弱势下跌，基本面上高库存压力仍然存在，大方向偏空思路对待，应当关注的是持仓连续创出新高，在一波较大幅度的下跌之后，持仓没有连续大幅下降则趋势难以反转，后期支撑和压力1300和1640；

 唐山准一级焦：

1420-1440元/吨

空单等待高位补回

RB1310

   螺纹钢高开连续大幅减仓，短期内空头力量得到较好释放，或陷入震荡，仍是空头资金主要关注品种，若出现持续的大幅减仓反弹，跌势将告一段落，均线系统空头排列，高库存压力保持，短期内需求的恢复无望，保持空头思路，后期支撑与压力分别为3300和3790；

 上海HRB40016-25mm：

3180-3240元/吨

空单设好止盈，逢高补回

FG1309

   玻璃高开大幅增仓领涨市场，短线调整结束或恢复上行，以震荡走势对待，资金逢低接盘迹象仍较为明显，均线系统排列混乱，持仓持续创出新高，现货方面，各地区均出现调涨价格的行为截止5月26日，生产企业的库存为2806万重箱，较今年高点已经下降106万重箱，下游需求逐步改善，后期支撑和压力1300和1490一线。

 张家港华尔润5mm平板：1496元/吨

多单设好止盈持有

Y1309

   市场预计国内豆油库存有90万吨左右，近期我国进口厂商取消15万吨近南美豆油，主要原因在于目前国内外豆油价格倒挂严重，进口亏损幅度较大。豆油大幅增仓放量打压下破近期震荡平台，出现走弱迹象，大形态上震荡下跌走势不变，整体保持空头思路，短线上方压力7650一线，后期支撑压力位于7000和7860；

 江苏四级豆油：

7350-7400

短线空单滚动 交易

P1309

   ITS表示，马来西亚五月份棕榈油出口量为126万吨，比上月减少了3.3%。这一降幅要小于前二十五天的降幅5.2%。棕油放量下跌，短线走弱，主空持仓信心坚定仍然逢高加仓，大趋势下跌不变，短线关注60日均线压力，或延续反弹，后期支撑和压力5200和6400；

张家港24度棕油：

6000元/吨

空单等待高位补回

M1309

   大豆圆桌会议年会在北京举行，据预计，2013年，中国将消耗7510万吨的大豆，较2012年增长6个百分点，中国国内大豆产量预计将达到1200万吨。国内生猪存栏量上升，豆粕需求略有改善，油厂抛油挺粕，豆粕减仓震荡回落，过快的上行使得技术上存在整理需求，等待回落至支撑位再尝试进多，均线系统多头排列，后期支撑和压力关注3000和3500；

江苏：

4080

短多交易，等待回落后再进行波段操作

SR1309

   广西制糖集团开会，强调要稳定市场价格，保持广西现货价格5400元/吨的底线，随着消费旺季的到来，现货销量有所好转，近期仍未出现对价格的支撑。白糖震荡收阳十字星，破位下行走势不变。后期方向仍然向下，成功破位后有望打开下方下跌空间，后期支撑与压力位于4800和5400；

南宁：

5420元/吨

空单持有，逢高加码

   交

      易

策

略

经济学家预计美联储9月份开始收紧QE，美股收跌，美元反弹。

股指：形态不变，A股量能配合较好，预计仍是震荡上涨走势，偏多交易为主。

工业品：工业品走势分化，目前煤焦钢现货端需求低迷，加上上海地区现货暴跌、铁矿石价格持续下滑和钢厂减产不明显库存消化缓慢等因素影响，螺纹钢成为工业品中资金主空的品种，资金博弈的特点决定若无大幅减仓行情出现，螺纹钢后期仍将继续向下寻底，甚至不排除还会有加速下跌行情；煤焦钢的恶性循环还是需要螺纹钢走强来破解，因此焦煤焦炭的企稳反弹还需要螺纹钢企稳来提供动力。有色金属及化工出现反弹，多头思路。

农产品：受美豆播种延迟的影响，美豆震荡上涨。国内粕强油弱的走势亦发明显，受豆粕现货高企、期货合约高贴水的影响，刺激国内豆粕大涨；而豆油则是冲高回落小跌，棕油冲高回落基本持平。美豆播种延迟的利好难具有持续性，美豆继续上涨动力有限，在2013/14年度美豆产量、单产和库存预估均大幅上调的情况下，美豆若要持续上涨，需要有天气炒作和减产的消息，从经验来看，8月的供需报告很重要，关注有无减产迹象。预计粕强油弱仍将继续，豆油仍是豆类油脂中最为弱势的品种，保持空头思路，逢高沽空；棕油受季节性旺季的影响或较豆油偏强，但是受库存高企的压力和美豆难涨的局面下，震荡偏空的概率较大。白糖继续破位下跌，持仓量连续增加，保持空头思路，上涨无动力，设好止损继续逢高沽空，目前进口白糖价格跌破4200，进口糖盈利高达30%，国内白糖将继续下跌缩小进口盈利，直至中秋国庆的消费旺季来临。

贵金属：市场对QE预期混乱，美元指数剧烈震荡，黄金白银暂以观望或短线交易为主，等待6月美联储议息会议的明朗。

操作上，股指震荡上涨，保持偏多交易思路。目前阶段，品种走势分化，对冲操作机会较明显，可买入抗跌品种，抛空弱势品种。走势较弱的品种主要集中在煤焦钢尤其是螺纹钢、豆油和白糖上。直到6月美联储议息会议的明朗。

风

险

提

示

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