金元期货步步高点睛2013-6-24

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1、6月21日下午，证监会新闻发布会称，新股发行体制改革征求意见稿当天截止。证监会发言人指出，除个别情况外，《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》将适用于全部在审核和新受理企业，另外，否认此前媒体报道的IPO重启时间；

2、中国人民银行货币政策委员会2013年第二季度例会日前在北京召开。继续实施稳健的货币政策，并着力增强政策的前瞻性、针对性和灵活性，适时适度进行预调微调。在保持宏观经济政策稳定性、连续性的同时，优化金融资源配置，用好增量、盘活存量；

3、欧元区财长同意授权5000亿欧元主权救助基金直接向银行注资，但前提是各国政府必须提供使用自己的资本分担救助成本。赋予救助基金ESM直接资本重组银行，被欧洲领导人誉为是危机对抗进程中的一个里程碑，它将避免其他国家重蹈爱尔兰，西班牙，塞浦路斯的覆辙；

4、圣路易斯联储主席表示，美联储公开市场委员会(FOMC)委托主席伯南克，安排削减资产购买速度的更为细密的计划时间点不合适。如果通胀继续放缓，美联储(Fed)或不得不采取更多量化宽松措施(QE)。美联储应减少对劳工市场的侧重程度，并致力于推动通胀目标靠近央行目标。其还下调了美国2013年经济增速预估，从3%下调至2.8%。预计年底前美国失业率将下滑至7.1%；

5、国际清算银行(BIS)在年度报告中表示，央行廉价而充裕的资金只是赢得了时间。警告更多的债券购买行为将阻碍全球经济恢复健康。并呼吁：各成员应将注意力重新放在通胀方面，而各国政府采取更多措施率先恢复实质性增长。

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1307

股指低位震荡收阳十字星，完成换月。5月份疲弱的经济数据及资金面的偏紧和证监会7月底前重启IPO的传闻成为前一波打压市场的主要因素，21日，证监会发言人表示当前未有IPO重启时间表，或减轻市场压力。技术上股指大幅下挫不断创出新低，形态尽显弱势，均线系统由空头排列，指标出现低位背离，后期支撑与压力区间位于2200和2800；

 沪深300

指数2317.39跌4.07

反弹抛空为主

 CU1310

国际铜研究小组表示，3月份全球精炼铜市场供应过剩104,000吨。3月份全球铜产量为180.4万吨，消费量为170万吨。第一季度精炼铜供应过剩222,000吨。2012年同期精炼铜的供应缺口为312,000吨。海关数据显示，中国的精炼铜进口量在5月增至232155吨，虽然相比去年同期下降了23.15%，但是远好于4月时候的183023吨。现货市场由于资金紧张，下游采购以按需采购为主，贸易商出货换现较为积极。沪铜低开快速下破前低后大幅拉升反弹，成交量放大，连续的大幅下挫和前低支撑使得技术上存在反弹需求，后期关注支撑与压力为48000和56000；

 1#铜 49600-50300

空单可择机减持，逢高补回

 AG1312

   美联储明确QE退出时间表，一直炒作的利空兑现，贵金属暴跌，期价下破近期横盘平台，大形态破位下跌走势不变，短期大幅的下挫和美国经济数据的偏差或领市场预期短期内略有改变，谨防短期内技术性反弹，均线系统空头排列，保持空头思路，后期逢高抛空为主，后期支撑和压力位于3800和4550；

  4020

空单逢低减持或平仓，反弹补回

 RU1309

   青岛保税区橡胶库存连续出现下滑跌破35万吨，部分大仓库不接接单，库存压力有进一步减轻的趋势。第二大消费国印度因季风雨导致无法割胶，买家寻求增加进口。前期打压胶价大幅下滑的一大主要因素日元的大幅升值在美联储明确QE退出时间表后出现逆转，日胶的压力有所减缓。沪胶在连续的下挫创出新低后，指标在低位连续出现背离。虽然大形态上沪胶下跌走势不变，但近期供应压力较前期的减轻，技术形态上亦存在反弹修复的需求，后期支撑和压力为17000和21580；

云南全乳胶上海报价：

17200

空单逢低可逐步离场，等待反弹补回

PTA1309

PTA宽幅剧烈震荡，持仓下滑，期价维持在7900之上，均线系统粘合中向多头排列发展，基本面PX和PTA现货保持稳定中略有上涨，下游补库仍然存在支撑，交易所仓单大幅下降和买方套保持仓的稳定都暗示着产业资金对后市偏好的预期。形态上仍处震荡上行走势，短期支撑7860-7830区间，后期支撑压力分别位于7300和8250；

江浙主流报价：

7700元/吨

偏空区间操作

L1309

   塑料低开大幅拉升，下方支撑强劲，整体反弹走势不变，短期价格在反弹通道中运行。基本面，中国塑料城统计，截至2013年6月16日，国内PP、PE主要市场总库存继续回落，较上月底减少3.99%，与上年同期比减少10.11%。PE较上月底减少4.18%，比上年同期减少12.54%。当前国内库存压力相对偏小，现货报价略有下滑，仍有一定利润空间，交易所仓单大幅下降之后，L1309合约较现货的大幅贴水难以吸引新的仓单注册。短期支撑10400一线，后期支撑和压力位于10100和10840；

 上海7042吉化：10750

偏空区间操作

J1401

   焦炭探低后震荡反弹，整体大形态走势呈现弱势下跌，基本面上高库存压力仍然存在，大方向空头思路对待，应当关注的是持仓连续创出新高，在一波较大幅度的下跌之后，持仓没有连续大幅下降则趋势难以反转，偏差的基本面使得其仍是空头主要打压的品种，后期支撑和压力1300和1570；

 唐山准一级焦：

1420-1440元/吨

空单设好止盈持有，接近1500可抛空

RB1310

   螺纹钢探低后大幅增仓放量拉升，此前增仓下跌的走势发生改变，周边原料的上涨和钢厂上调出厂价格成为支撑。短期内多头力量偏强，空头打压意愿有所下降，期价进入均线系统，或陷入震荡，均线系统空头排列，高库存压力仍然存在，短期关注上方压力区间，若价格站上3560则短期内不宜看空，后期支撑与压力分别为3300和3790；

 上海HRB40016-25mm：

3200-3250元/吨

空单可逐步减持

FG1401

   玻璃探低后震荡回升，破位走势仍在，但资金逢低接盘迹象仍较为明显抵抗式下跌成为主基调，均线系统粘合，持仓持续创出新高，现货方面，5月份平板玻璃产量6621万重箱，同比增长15.5%；1-5月份累计产量3.188亿重箱，同比增长9.8%。，但是当前处于玻璃的传统旺季，下游需求逐步改善，不宜过分看空，灵活操作为主，后期支撑和压力1300和1490一线。

 张家港华尔润5mm平板：1488元/吨

空单逢低适度减持，1400作为短线多空分水岭

Y1401

  我国港口大豆库存开始回升至420万吨以上，市场预计6、7月进口大豆月均到港量将超700万吨。豆油商业库存维持在96万吨左右，较上周增加2万吨。豆油跳空低开大幅收跌，短线出现破位走势，资金向远月移仓，呈现近强远弱，维持低位震荡观点，大形态上震荡下跌走势不变，后期支撑压力位于7000和7860；

 江苏四级豆油：

7200-7250

收盘价若连续下破前低，多单离场观望

P1401

   国内棕油港口库存上周较下滑11万吨，至125万吨。棕油增仓放量打压触及跌停，形态上有短期破位迹象，主力空头大幅减仓，长期下跌压力出现较大缓解，短期以低位震荡走势对待，后期支撑和压力5800和6900；

张家港24度棕油：

5900元/吨

若连续破位，多单离场观望

M1401

   巴西农业部周一宣布，中国已经正式批准了包括孟山都公司出品的Intacta RR2在内，三种来自巴西的转基因大豆品种的进口。国内生猪存栏量上升，豆粕放量下跌，重心下降，破位走势端午节过后的猪肉需求有一定的回落，短期或限制其上行空间，逢低尝试多单进场，均线系统多头排列，短期3100-3080区间支撑，后期支撑和压力关注3000和3690；

江苏：

4150

逢低接多

SR1309

   中国5月份出口食糖5,000吨， 中国4月份出口食糖4，024吨，1-5月份食糖出口总量为21,485吨，去年同期累计24,048吨，同比减少10.7%。随着消费旺季的到来，现货销量有所好转，但近期仍未出现对价格的支撑。白糖低开震荡收阳，大形态下行走势不变，短期关注前低支撑，后期支撑与压力位于4800和5400；

南宁：

5400元/吨

空单逢低可减持

   交

      易

策

略

股指：股指继续破位下跌，上周股指下跌92.6点（幅度3.88%），技术形态利空、A股成交量低迷、银行间流动性紧张和经济增速下降的忧虑等因素仍将继续利空股指，股指预计仍将继续震荡探低，或交挑战去年2100附近的支撑，7月上旬前中国宏观经济数据出台前，市场保持震荡下跌走势，受周末央行无利好的影响，股指仍将面临较大的下跌压力。

工业品：美元指数走强和中国需求忧虑将继续利空工业品，上周铜下跌3.5%，橡胶下跌2.56%；螺纹钢上涨2.69%，受成本上升（钢坯、铁矿石等原材料价格上涨）和沙钢、山东钢铁提高出厂价的利好影响反弹，不过钢厂上调出厂价的利好将极为有限，一方面高温天气，螺纹的需求进入淡季，螺纹钢的需求无好转；另一方面，高产量&高库存的局面没改变，据中钢协数据显示，6月上旬钢协会员单位粗钢日均产量173.18万吨，环比增长1.3%；预估全国日均产量215.63万吨，环比增长0.1%。目前情况下，螺纹钢要有较大幅度的反弹，需要钢厂大幅减产或者需求预期有较大改善（比如城镇化）等，短期螺纹预计还是以震荡为主，上方压力仍是很大，暂以震荡走势看待；焦煤焦炭以弱势震荡探底为主虽然绝对价格已经很低。工业品的操作仍以逢高沽空弱势品种为主，铜继续破位下跌的概率极大，7月上旬前缺乏反弹动力。

农产品：本周农产品将迎来又一个重要时间窗口：6月28日美国农业部（USDA）交公布美豆种植面积，市场平均预估为7790万英亩，高于USDA3月份时的种植面积展望预估7710万英亩。在玉米种植迟缓、大豆有望补种的局面下，报告预计难有利好，目前美豆生长情况良好，美豆是易跌难涨。本周豆粕下跌3.06%，豆油下跌1.71%，棕油下跌3.54%，豆粕现货价格保持高企，可关注逢低买入的机会，豆油棕油预计继续向下探底，保持观望或逢高沽空为主。白糖反弹乏力，保持空头思路，不过走势震荡较大，关注下方4900附近的支撑，破位可顺势抛空。

贵金属：美联储退出QE时间表逐渐明朗，美元指数预计将震荡上涨，黄金白银保值魅力逐步在丧失黄金白银仍将面临较大的下跌压力。上周黄金下跌5.72%，白银下跌8.58%，目前技术形态利空，保持空头思路，逢高沽空为主。

操作上，美元指数上涨和中国宏观经济数据忧虑，股指、工业品和贵金属震荡下跌，保持空头思路；农产品中可关注豆粕的逢低买入机会，或者进行买豆粕抛空弱势品种工业品（如铜等）的对冲操作。

风

险

提

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