金元期货步步高点睛2013-6-26

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要

财

经

信

息

1、上海市召开2013陆家嘴论坛新闻发布会上，央行上海总部副主任凌涛称，我们金融市场流动性充足，出现时点波动只是暂时现象，央行将保持适中的流动性增长，灵活调节流动性，加强与市场机构的沟通，引导金融机构支持实体经济发展；

2、中国央行6月25日下午发文《合理调节流动性 维护货币市场稳定》，称当前流动性总量并不短缺，称为保持货币市场平稳运行，近日已向一些符合宏观审慎要求的金融机构提供了流动性支持。下一阶段将继续实施稳健的货币政策；

3、美国5月耐用品订单月率+3.6%，预期+3.0%，前值修正为+3.6%。美国4月S&P/CS 20座大城市房价指数同比增长12.1%，创下7年以来最高水平，预期10.60%，前值增长10.87%。美国6月咨商会消费者信心指数81.4，预期75.1，前值从76.2修正至74.3，创2008年1月以来的新高；

4、欧洲央行行长德拉吉指出，在其他中央银行考虑着改变政策的时候，欧洲央行的购买深陷泥淖的欧元区国家的债券计划(OMT)就变得更加重要。德拉吉表示：欧元区整体经济前景仍然需要一个宽松的货币政策立场。他说，现在人们情绪已有稳定的迹象，尽管还是存在不确定因素。我们预计货币刺激政策和金融市场的改善将会使今年晚些时候出现复苏的迹象；

5、欧央行执委会委员科尔表示，欧洲央行距离退出货币宽松政策仍然很远，欧央行将保持开放的心态，以便在需要时能够进行部署。科尔的言论说明，欧央行并不打算效仿美联储——世界各大央行中首个制定退出超宽松货币政策计划的央行。

品种

                  走势分析

现货价

操作建议

  IF1307

商业银行资金紧张引发的过度恐慌继续在上证指数和股指上演，盘中一度暴跌超过6%，午后实现日内的V型逆转，成交量放大，日线收盘均带有极长的下影线，短线杀跌动能衰竭。均线系统空头排列，指标低位背离，消息面央行表示，当前流动性总量并不短缺，称为保持货币市场平稳运行，近日已向一些符合宏观审慎要求的金融机构提供了流动性支持，短线将进入震荡走势，后期支撑与压力位于2100和2450；

 沪深300

指数2165.42跌5.79

日内短线交易

 CU1310

6月25日lme铜库存减少3375吨，至674850吨。海关数据显示，中国的精炼铜进口量在5月增至232155吨，虽然相比去年同期下降了23.15%，但是远好于4月时候的183023吨。现货市场由于资金紧张，下游采购以按需采购为主，贸易商出货换现较为积极。沪铜增仓打压创新低后大幅减仓反弹，成交量放大，空头力量得到较大释放，有望在低位形成震荡反弹，后期关注支撑与压力为47000和56000；

 1#铜 48650-49050

空单持有

 AG1312

   美联储明确QE退出时间表，一直炒作的利空兑现，白银低位窄幅震荡，成交量连续放大， 大形态破位下跌走势不变，短期大幅的下挫满足技术上下跌目标位，谨防短期内技术性反弹，均线系统空头排列，保持空头思路，等待反弹逢高抛空为主，后期支撑和压力位于3800和4550；

  3972

短线交易，等待反弹补回波段空单

 RU1309

   印尼橡胶协会主席表示，由于国际市场价格持续低迷，加上雨季延长的反常天气，今年印尼橡胶减产基本已成定局。预计全年产量约为280万吨，同比下降6.6%；出口232万吨，同比下降5%。打压胶价大幅下滑的一大主要因素日元的大幅升值出现逆转，日胶的压力有所减缓。沪胶再创新低后日内逆转领涨市场，持仓量大幅下滑，空头力量充分释放，跌势进入尾声，指标在低位连续出现背离，出现超卖，技术上存在反弹修复的需求，后期支撑和压力为16500和21580；

云南全乳胶上海报价：

17200

短线交易

PTA1309

PTA探低回升，持仓下滑成交量萎缩，均线系统粘合，基本面PX和PTA现货保持稳定，下游补库仍然存在支撑，交易所仓单大幅下降和买方套保持仓的稳定都暗示着产业资金对后市偏好的预期。形态上仍处震荡上行走势，短期关注7860-7830区间，后期支撑压力分别位于7300和8250；

江浙主流报价：

7750元/吨

偏空区间操作

L1309

   塑料小幅探低后震荡回升收高，整体反弹形态不变。截至2013年6月16日，国内PP、PE主要市场总库存继续回落，较上月底减少3.99%，与上年同期比减少10.11%。PE较上月底减少4.18%，比上年同期减少12.54%。当前国内库存压力相对偏小，现货报价略有下滑，交易所仓单大幅下降之后，L1309合约较现货的大幅贴水难以吸引新的仓单注册。短期支撑10200一线，后期支撑和压力位于10100和10840；

 上海7042吉化：10600

偏空区间操作

J1401

   焦炭探低后低位放量震荡，1309合约出现连续明显减仓，空单逢低获利离场迹象，整体大形态走势呈现弱势下跌，基本面上高库存压力仍然存在，大方向空头思路对待，在一波大幅度的下跌之后，当前持仓开始出现减少迹象，趋势运行可能出现趋缓，后期支撑和压力1300和1570；

 唐山准一级焦：

1420-1440元/吨

空单离场，接近1500可抛空

RB1310

   螺纹钢探低回升，资金向远月移仓，此前增仓下跌的走势发生改变，周边原料的上涨和钢厂上调出厂价格支撑现货上涨。短期内空头打压意愿有所下降，期价进入均线系统，保持震荡思路，均线系统空头排列，高库存压力仍然存在，短期关注上方压力区间，若价格站上3560则短期内不宜看空，后期支撑与压力分别为3300和3790；

 上海HRB40016-25mm：

3220-3270元/吨

空单可持有

FG1401

   玻璃盘中增仓拉升反弹，价格跌触及前期低位震荡区间，资金逢低接盘迹象仍较为明显，均线系统空头排列，现货方面，5月份平板玻璃产量6621万重箱，同比增长15.5%；1-5月份累计产量3.188亿重箱，同比增长9.8%。，但是当前处于玻璃的传统旺季，下游需求逐步改善，不宜过分看空，灵活操作为主，后期支撑和压力1300和1490一线。

 张家港华尔润5mm平板：1488元/吨

短线交易

Y1401

  我国港口大豆库存开始回升至420万吨以上，市场预计6、7月进口大豆月均到港量将超700万吨。豆油商业库存维持在96万吨左右，较上周增加2万吨。豆油震荡反弹，持仓大幅下滑，呈现近强远弱，维持低位震荡观点，避免追空，后期支撑压力位于7000和7860；

 江苏四级豆油：

7150-7200

日内交易

P1401

   国内棕油港口库存上周较下滑11万吨，至125万吨。棕油震荡收跌创新低，延续破位走势，主力空头大幅减仓，长期下跌压力出现较大缓解，短期以低位震荡走势对待，后期支撑和压力5800和6900；

张家港24度棕油：

5800元/吨

日内交易

M1401

   巴西农业部周一宣布，中国已经正式批准了包括孟山都公司出品的Intacta RR2在内，三种来自巴西的转基因大豆品种的进口。国内生猪存栏量上升，豆粕高开震荡收高领涨市场，资金回流，端午节过后的猪肉需求有一定的回落，短期内向下调整触及下方重要支撑区域，调整有结束迹象，均线系统多头排列，后期支撑和压力关注3000和3690；

江苏：

4040

多单上调止盈持有，逢低进场

SR1309

   中国5月份出口食糖5,000吨， 1-5月份食糖出口总量为21,485吨，去年同期累计24,048吨，同比减少10.7%。随着消费旺季的到来，现货销量有所好转，但近期仍未出现对价格的支撑。白糖震荡收高，资金向远月移仓，前低支撑明显，预计短期震荡偏强，后期支撑与压力位于4800和5400；

南宁：

5300-5410元/吨

短线交易

   交

      易

策

略

    股指：央行表示向部分符合条件的商业银行提供流动性支持，并表示当前整体流动性合理。上证指数和股指出现日内的大幅逆转，短期杀跌动能衰竭，7月上旬前中国宏观经济数据出台前，市场保持震荡下跌走势，，股指仍将面临较大的下跌压力。

    工业品：美元指数走强和中国需求忧虑将继续利空工业品，上周铜下跌3.5%，橡胶下跌2.56%；螺纹钢上涨2.69%，受成本上升（钢坯、铁矿石等原材料价格上涨）和沙钢、山东钢铁提高出厂价的利好影响反弹，不过钢厂上调出厂价的利好将极为有限，一方面高温天气，螺纹的需求进入淡季，螺纹钢的需求无好转；另一方面，高产量&高库存的局面没改变，据中钢协数据显示，6月上旬钢协会员单位粗钢日均产量173.18万吨，环比增长1.3%；预估全国日均产量215.63万吨，环比增长0.1%。目前情况下，螺纹钢要有较大幅度的反弹，需要钢厂大幅减产或者需求预期有较大改善（比如城镇化）等，短期螺纹预计还是以震荡为主，上方压力仍是很大，暂以震荡走势看待；焦煤焦炭以弱势震荡探底为主虽然绝对价格已经很低。工业品的操作仍以逢高沽空弱势品种为主，铜继续破位下跌的概率极大，7月上旬前缺乏反弹动力。

    农产品：6月28日美国农业部（USDA）将公布美豆种植面积，市场平均预估为7790万英亩，高于USDA3月份时的种植面积展望预估7710万英亩。在玉米种植迟缓、大豆有望补种的局面下，报告预计难有利好，目前美豆生长情况良好，美豆是易跌难涨。上周豆粕下跌3.06%，豆油下跌1.71%，棕油下跌3.54%，豆粕现货价格保持高企，可关注逢低买入的机会，豆油棕油预计继续向下探底，保持观望或逢高沽空为主。白糖反弹乏力，保持空头思路，不过走势震荡较大，关注下方4900附近的支撑，破位可顺势抛空。

    贵金属：美联储退出QE时间表逐渐明朗，美元指数预计将震荡上涨，黄金白银保值魅力逐步在丧失黄金白银仍将面临较大的下跌压力。上周黄金下跌5.72%，白银下跌8.58%，目前技术形态利空，保持空头思路，逢高沽空为主。

    操作上，美元指数上涨和中国宏观经济数据忧虑，股指、工业品和贵金属震荡下跌，保持空头思路；农产品中可关注豆粕的逢低买入机会，或者进行买豆粕抛空弱势品种工业品（如铜等）的对冲操作。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

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