金元期货步步高点睛2013-8-1

       重

要

财

经

信

息

1、美国第二季度GDP初值年化季率+1.7%，预期+1.0%，前值从+1.8%修正为+1.1%。美国7月ADP就业增加20万人，预期增加18万人，前值从增加18.8万人修正为增加19.8万人。美国7月芝加哥PMI 52.3，预期54.0，前值51.6；

2、FOMC声明，保持零利率不变。保持每月购债850亿美元不变。通胀水平持续低于2%的目标可能带来风险。美国经济增长表现用词，从“温和（moderate）”下调至“缓慢（modest）”。或暗示着将延迟退出QE刺激；

3、李克强总理7月31日主持召开国务院常务会议，研究推进政府向社会力量购买公共服务，部署加强城市基础设施建设。在加强城市基础设施建设方面，会议确定了市政地下管网、污水处理、地铁轻轨等几大重要投资方向，并强调“在保障政府投入，加强非经营性城市基础设施建设的同时，推进投融资体制改革；

4、央行报告显示，6月份，债券市场累计发行5342亿元，同比减少34.6%，环比减少43.3%。其中，银行间债券市场发行债券5128亿元，同比减少33.9%，环比减少43.4%。同业拆借市场累计成交1.6 万亿元，日均成交822亿元，同比下降60.2%，环比下降59.3%。银行间债券市场现券交易累计成交1.2 万亿元，日均成交 623 亿元，同比下降81.1%，环比下降49.0%。

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1308

中央政治局会议定调下半年经济工作，将加大金融支持实体经济的力度，把钱用在刀刃上；积极稳妥推进以人为核心的新型城镇化；进一步清费减负，拓宽企业融资渠道。市场对于后期政策存在预期。股指盘中冲高回落收跌，短线延续低位震荡，短期均线交叉向上，今天公布的制造业PMI数据将对短期方向给予指引，关注2400整数位压力，后期支撑与压力位于2100和2450；

 沪深300

指数2193.63涨3.63

短线交易

 CU1311

上半年，全国十种有色金属产量1947万吨，同比增长10%，增速同比加快3.3个百分点。前5个月，有色金属行业实现利润651.7亿元，同比下降7.1%。铜产量增长12.9%，加快2.6个百分点。形态上呈现筑底迹象，美国房地产复苏势头保持较好中国需求减缓的担忧有所下降都将在一定程度上降低供应过剩压力。沪铜低开震荡走高，持仓大幅下降，暂时以震荡走势对待。短期关注上方51000-51500的压力区间，后期关注支撑与压力为47000和56000；

 1#铜 49700-50100

短线交易

 AG1312

   美联储保持利率不变，维持每月购买债券规模，下调美国经济增长，或将延迟退出QE。市场对欧元区经济衰退减缓产生预期，欧元回升打压美元对贵金属产生一定的支撑，而市场传闻中国及俄罗斯等国家均有增持黄金，对贵金属亦构成支撑。白银小幅震荡收阳，低位震荡走高形态，上方短期压力区间4300-4350，后期支撑和压力位于3800和4550；

  1#白银，3960-3970

短线交易

 RU1401

   泰国计划将橡胶用于橡胶相关产业增加国内橡胶消费量以降低政府库存，而不是直接销售给买家，否则将打压价格。乘联会预计，7月汽车厂家销量在118万辆左右，同比增长16%；零售110万辆，相同比增长18%左右，整体供应面压力较前期下降，需求保持。沪胶低开增仓反弹领涨市场，主力持仓出现减空加多，空头资金连续在低位获利离场，以低位震荡筑底思路对待，后期支撑和压力为16500和20500 ；

云南全乳胶上海报价：16900

短线交易

PTA1401

PTA大幅增仓拉升收涨，形态上大阳线吞没此前两根阴线，短期调整有结束迹象，形态上仍保持震荡上涨走势，基本面PX现货价格上涨至1432（FOB韩国），PTA现货报价小幅上调，交易所仓买方套保持仓出现下降，而注册仓单连续上升对价格的上行形成一定的压力，原油的连续上涨在110美元处受阻调整趋于结束，后期涨势仍有望延续，加上PX价格的稳定，后期成本支撑因素仍在。期价在7690-7660小区间之上不宜看空，依托支撑区间逢多单持有，后期支撑压力分别位于7000和8000；

江浙主流报价：7800-7850元/吨

短线交易

L1401

   塑料早盘快速探低后增仓拉升以大阳线报收，形态上调整又结束迹象，高企的成本和短期供应紧缺支撑1309合约保持强势运行，再度创出新高。交易所仓单并没有出现上涨，当前国内库存压力相对偏小，贸易商和下游企业备货周期临近，贸易商对后市仍持乐观心态，形态上呈现突破上行走势，现货报价稳定上涨，交易所仓单保持低位，实盘压力相对较小，原油大幅上涨提供支撑，保持上涨思路，关注现货跟涨情况，后期支撑和压力位于9800和10900；

 上海7042吉化：11200

多单设好止盈持有

J1401

   焦炭震荡收涨，持仓增加，在一波大幅度的下跌之后，出现大幅资金反复进出低位出现增量资金进场，市场分歧进一步加大。当前小周期形态有底部雏形，在基本面未有太大改变的情况下，仍有望反弹，短期关注1500-1450小区间，尝试多单交易，后期支撑和压力1300和1570；

 唐山准一级焦：

1310-1350元/吨

短线交易

RB1401

   螺纹钢低开震荡走高，调整走势有结束的迹象，期价在3700一线拉锯受阻回落，当前走势倾向于震荡蓄势，期价站上均线系统，并且均线呈多头排列，周边原料的上涨和钢厂上调出厂格及社会库存的连续下降价支撑现货上涨。保持反弹思路，若突破3720压力区将打开上涨空间，下方支撑区间3620-3580，后期支撑与压力分别为3300和3910；

 上海HRB40016-25mm：

3490-3500元/吨

多单设好止盈持有

FG1401

   玻璃减仓小幅震荡，短线呈现破位走势，空头资金逢高打压明显，均线系统粘合压制。当前处于玻璃的传统旺季，下游需求仍待改善，反弹进入上方压力区后回落显弱势，整体震荡偏弱走势，上方小压力区间1400-1420，前期低点若被下破将展开一波下跌行情，保持偏空思路，空单可以持有，逢高进场，后期支撑和压力1300和1490一线。

 张家港华尔润5mm平板：1496元/吨

短线交易

Y1401

中国6月进口食用植物油49万吨，较上月的71万吨下降31.0%，较上年同期的54万吨减少9.3%。1-6月食用植物油进口量为384万吨，同比增加17.3%。豆油震荡回升，出现较为明显的反弹幅度，形态上低位震荡，避免追空，后期支撑压力位于6600和7860；

 江苏四级豆油：

6850

短线交易

P1401

   ITS数据显示，马来西亚七月份棕榈油出口量为141万吨，比上月增长了4%。。受到出口不利影响，棕油高开震荡收阳，市场走势受到主产区出口数据所左右，均线系统空头排列，震荡下跌走势对待，后期支撑和压力5100和5900；

张家港24度棕油：

5500元/吨

日内交易

M1401

   美国农户卖出及对需求的担忧打压美豆连续大跌，加上中国可能出售300万吨国储大豆的担忧，大豆跌停，豆粕盘中亦触及跌停板，短期走势疲弱，后期存在的不确定因素仍为美国种植区天气炒作。国内整体刚性需求仍然存在，豆粕低开震荡回升，关注60日均线支撑，暂时以宽幅区间震荡对待，后期支撑和压力关注3000和3690；

江苏：

3800

区间交易

SR1401

   2013年6月份我国进口糖4.09万吨（40891吨），平均进口价格为535.45美元/吨，同比上年同期大幅减少89.24%。2013年1-6月份累计进口126.8万吨，同比减少12.22%。随着消费旺季的到来，产区产销数据大幅改善，但供应压力仍存。白糖震荡回落收跌，资金短线交易迹象明显，4800附近支撑较强，呈现震荡筑底走势，后期支撑与压力位于4800和5400；

南宁：

5350-5360元/吨

逢低短多滚动交易

   交

      易

策

略

    股指：中国经济增速放缓、银行间资金偏紧及IPO重启预期等因素继续压制股指，A股成交量不放大，股指难有什么反弹空间，股指下周预计仍以震荡回落为主，周四（8月1日）将公布7月中国官方制造业PMI数据，预计将继续回落跌破50关口（上月为50.1），交易上以偏空交易为主，逢反弹/冲高沽空，形态上仍有再探2000关口的需求。

    工业品：工业品震荡偏空，美元指数持续回落，但对工业品的利多极有限，还是原来的观点，缺乏国内宏观利好，工业品难有什么反弹动力，要有较好的反弹机会，或要等到10月份的三中全会前后。下周工业品预计以震荡偏空走势为主，逢高沽空铜、胶、焦煤焦炭等弱势品种为主，螺纹塑料PTA的技术形态偏强，不过上方空间预计有限，以震荡走势为主，观望为主。

    农产品：受天气良好的影响，美豆下跌，从今年美豆的种植情况来看，天气炒作的时间预计将于8月15日左右结束，因此8月13日凌晨美国农业部公布的8月供需报告很关键，目前美国大豆产区天气良好，缺乏炒作高温干旱天气的基础，美豆的单产、产量增产的局面难以改变，美豆易跌难涨，天气升水有望进一步削减，或将跌破1200美分关口向下测试1100美分大关。本周豆类油脂大幅下跌，长期盘整的大豆1401合约受到资金持续增仓打压连续大幅下跌，周跌幅达5.33%，周五更是出现跌停走势，短期预计仍将继续下探，逢反弹沽空，不宜抄底；豆粕相对抗跌，不过周跌幅仍超过3%，短期3100附近预计会有震荡，短线交易为主；豆油棕油菜油三大油脂继续创近期新低，豆油周跌幅3.24%，棕油周跌幅4.07%，菜油周跌幅5.31%，油脂加速下跌后下周或将迎来震荡走势，不过预计反弹乏力，震荡偏弱走势为主，油脂的空单可逢低逐步离场。目前情况来看，若美国农业部8月供需报告无下调美豆产量（按目前天气情况来看，下调产量概率极小），则要改变目前大豆宽松的供需平衡，则需要等到南美11月的播种了，若美豆继续回落到1100美分附近，受价格低贱的影响，南美的种植面积有望出现减少，从而对美豆形成支撑，刺激国内豆粕、油脂反弹。因此目前情况下，最好的操作就是观望或短线交易，对于油脂来说，切忌轻言抄底。白糖本周4900附近震荡为主，前期提示4800附近空单获利离场后暂观望，目前反弹仍乏力，暂观望为主。

     贵金属：金银走势震荡偏弱，关注本周四凌晨2：00的美联储8月议息会议结果。黄金白银建议还是以逢高沽空为主尤其是白银，QE退出的大背景下，美元指数更倾向于上涨。

    总的来说，7——8月股指和工业品以震荡走势为主，缺乏国内宏观利好刺激，走势倾向于震荡偏空，上方空间较为有限，可逢高沽空铜、胶等弱势品种为主；豆类油脂经历加速下跌后，亦无太好的交易机会，油脂空单以逢低离场为主，切忌轻言抄底。市场缺乏较明显的交易机会，操作上可适当减少交易，利用品种间的强弱有关系进行对冲，较好的交易机会可能会出现在黄金白银的空头操作上。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

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