金元期货步步高点睛2013-9-23

       重

要

财

经

信

息

1、美联储9月议息声明，维持0-0.25%的基准利率不变，维持每月购买850亿美元资产规模不变。决定等待出现更多的证据显示，在调整购买速度以前进展会持续。预期2014年美国GDP增速为2.9%-3.1%，远低于6月所预测的3.0%-3.5%；将PCE通胀的预测从1.4%-2.0%下调至1.3%-1.8%；

2、纽约联储发布声明表示，将尽快开始测试隔夜利率逆回购，以帮助美联储决策者在最终需要提高利率时推出合适的收紧货币政策。此次测试可能规模会较大。并且至少要持续数周时间以获得较多的流动交易运作经验。这样可以获取一些额外的关于这种操作对提高利率控制的信息，无论美联储的资产负债表到底多大；

3、 美国圣路易斯联储主席James Bullard表示，美国疲软的经济数据促使美联储推迟削减QE；如果一些数据令经济前景更加明朗，那么他们可能会在10月份宣布小幅削减QE；

4、路透社报道，中国大型地产开发商目前坐拥250亿美元(约1500亿元人民币)现金，他们正在为潜在的信贷紧缩以及下一轮政府调控做好准备。预计未来12个月中国地产商总资本开支将下降11%，而亚太地区总体开支水平将增长6.6%；

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1310

国务院发布加强城市基础设施建设的意见。提出围绕重点领域，促进城市基础设施水平全面提升。包括加强城市道路交通基础设施建设、加大城市管网建设和改造力度、加快污水和垃圾处理设施建设、加强生态园林建设等。股指探低回升，在连续大幅拉升之后出现的调整走势未现结束迹象，后期支撑与压力位于2300和2540；

 沪深300

指数2432.51涨5.91

日内交易

TF1312

国债利率这两天有些回调，7年CTD现券收益率已经收于4.0%以下至3.95%，但预计向下空间不大，甚至可以说没有。

且从掉期曲线来看，银行间的近期预期仍旧攀高。估计现阶段是收益率低点，以后上涨空间很大。

现券方面，至年底，国债供应量缩小，信用债预计也将缩小。

需求方面，利率市场化压制需求，上海自贸区提振需求，但要视国内外宏观情况而定。

延续震荡操作思路，95.5至93.5

 CU1312

消息人士表示，中国炼铜厂商在下月谈判中可能会提出将2014年度铜精矿长单加工费上调50%。 中国的大型炼铜厂商可能要求加工精炼费用(TC/RC)约为每吨105美元和每磅10.5美分。 沪铜震荡收涨，形态上破位下行后的整理走势未发生改变。后期关注支撑与压力为50100和56000；

 1#铜 51850-52050

空单逢高进场

 AG1312

   美联储9月议息结果未提及削减QE，但是随后美联储官员表示或将在10月份开始减少购债，并且纽约联储将开始隔夜利率逆回购测试，市场对于QE削减担忧重燃。假期间外盘贵金属先扬后抑，国内白银形态上呈现破位走势，后期支撑和压力位于4200和5500；

  1#白银，4330-4340

空单进场

 RU1401

市场消息称，国储局同最大的三家国内供应商中化国际、海南橡胶以及云南农垦集团进行了接触，洽购15万吨橡胶。国储局同时还在洽购5万吨进口烟片。沪胶大幅拉升领涨市场，短期得到收储消息提振，期价在前期低点处得到支撑，形态上下破此前上升通道下轨线，上行趋势遭到破坏，或转为下跌，后期支撑和压力为19200和22200 ；

云南全乳胶上海报价：19900

逢高尝试空单

PTA1401

PTA小幅冲高回落收低位十字星，延续破位下行走势，期价跌破此前上升通道下轨线支撑，形态上形成破位下行走势，基本面PX现货价格1458（FOB韩国），PTA现货报价下滑，成本支撑因素弱化，后期支撑压力分别位于7640和8600；

江浙主流报价：7700元/吨

空单进场

L1401

   塑料小幅震荡收涨，形态上短线破位走势，受累于周边品种的弱势。连续大幅增加的交易所仓单压力开始显现，贸易商套保意愿增强，实盘压力进一步加大，外盘原油连续走软或将弱化成本支撑。后期支撑和压力位于10450和11600；

 上海7042吉化：11650

空单进场

J1401

   焦炭增仓震荡走高领涨市场，在连续下行之后出现快速反弹，形态仍呈破位走势，调整走势仍将有望延续。大方向此前震荡上行走势遭到破坏，暂时以短线交易为主，短期支撑1530附近，后期支撑和压力1490和1696；

 唐山准一级焦：

1410-1450元/吨

空单进场

RB1401

   螺纹钢探低小幅回升，期价盘中考验前期低点

，震荡收十字星，调整走势未现结束迹象，大形态上行通道下轨线被下破，继续下跌概率大幅增加。现货市场价格亦跟随回落调整，国内诚实基础建设升级政策出台，但未能提振期价，短线受周边市场拖累仍有调整压力，沙钢9月下旬螺纹钢价格下调80元/吨，现Φ14~25mm HRB400螺纹钢出厂价格为3580元/吨后期支撑与压力分别为3440和3910；

 上海HRB40016-25mm：

3430-3440元/吨

逢高空单进场

FG1401

   玻璃期价下破低位通道下轨后延续破位下跌走势，当前资金量的变化或暗示着波段资金的沉淀，均线系统排列逐混乱，大周期上当前价格处于相对低位，整体工业品弱势氛围带动其下行，短期内期价有望向下考验新低，关注其支撑力度，后期支撑和压力1327和1520一线。

 张家港华尔润5mm平板：1528元/吨

空单择机进场

Y1401

国内油脂需现货市场交易维持前期状态，国内豆油港口库存为101万吨，较前期小幅回落。豆油下破低位震荡区间之后震荡横盘，形成下破走势，后期支撑压力位于6600和7860；

 江苏四级豆油：7050

短线交易

P1401

   目前国内主要港口棕榈油库存在103万吨左右，较一周前减少4万吨左右；其中广州港接近32万吨，天津港超过30万吨，张家港超过7万吨，日照及岚山港约7万吨。整体比往年偏高，供过于求的状况没有得到改变。棕油小幅冲高回落，延续破位后的跌势，后期支撑和压力5100和5900；

张家港24度棕油：

5450-5500元/吨

短线交易

M1401

   《油世界》在一份电邮报告中称，全球大豆产量料为2.8088亿吨，含期初库存在内，全球2013/14年度大豆供应料为3.43亿吨，较上月预估低100万吨。不过总供应量料仍创纪录高位，因南美产量增加。北半球产量料为1.25亿吨，约较上月预估低500万吨，其中含美国收割的8570万吨产量。豆粕刚性保持，中秋假期间美豆粕弱势回落呈破位走势，国内豆粕仍处高位震荡区间，但外盘的走弱或带动其短期调整，后期支撑和压力关注3345和3800；

江苏：

4300

短线交易

SR1401

   截止8月底，广西混合糖产量791.5万吨，同比增加97.3万吨，产销率94.95%。全国共生产食糖1306.84万吨（上制糖期同期产糖1151.75万吨）。累计销售食糖1194.58万吨（上制糖期同期982.21万吨），累计销糖率91.41。白糖连续回落调整，形态上下方底部区间明确，但是上行走势遭到破坏，调整有望迹象，短期关注5000一线支撑，后期支撑与压力位于4800和5400；

南宁：

5370-5400元/吨

观望或日内交易

   交

      易

提

示  

美联联9月议息会议宣布维持850亿美元的QE规模不变，下调美国经济增长和通胀预期，会后的声明表示在调整资产购买速度前，美联储决定等待更多的证据，证明（经济活动和劳动力市场状况的改善）将是可持续的。周五美国圣路易斯联储主席布拉德表示，若经济前景进一步明朗，10月份可能小幅消减QE；堪萨斯联储主席George亦批评美联储不缩减QE有损联储信誉，此两位官员均有今年联储投票权；另外纽约联储表示最早下周起开始测试隔夜逆回购也令市场紧张。市场重燃对收缩QE的忧虑。

周一9：45将公布汇丰中国9月制造业PMI初值，前值 为50.1，数据利好的概率较大。工业品和贵金属方面，受美联储何时开始缩减Qe预期比较混乱的影响，震荡或较为剧烈。农产品方面，周四和周五连续降雨，缓解市场对美豆产量的忧虑，有部分机构上调美豆2013年产量。

周一9月汇丰中国制造业PMI初值、欧元区9月制造业PMI初值（前值51.4，预估为51.7）、美国9月Markit制造业PMI初值 （前值为53.1，预估为53.9）；周二德国9月IFO企业景气指数、美国9月消费者信心指数；周三美国8月耐用品订单、美国8月新屋销售；周四（26日）美国上周初请失业金人数、美国二季度GDP修正值、美国8月成屋销售数据；周五（27日）欧元区9月经济景气指数、美国9月密歇根大学消费者信心指数终值。周一至周五，各大地区联储主席讲话，关注对美联联何时开始缩减QE的表态。

风

险

提

示

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