金元期货步步高点睛2013-10-25

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1、美国10月Markit制造业采购经理人指数(PMI)初值为51.1，低于预期52.5，也低于前值52.8，创2012年10月以来最低水平。美国10月19日当周初请失业金人数35万人预期34万人前值35.8万人；

2、美国8月贸易帐赤字扩大至388亿美元，预期为赤字395亿美元，前值由赤字391.5亿美元修正为赤字386.4亿美元；

3、欧元区10月制造业采购经理人指数初值51.3，前值51.1，预估值51.4；

4、欧洲央行（ECB）执委会委员默施（Yves Mersch）周四（10月24）日表示，欧洲央行认为银行业资金出现改善迹象，表明央行无需推出更多刺激措施；

5、中国隔夜回购利率再涨27个基点至4.07%，七天回购利率开盘上涨近1个百分点，达到5%，随后回跌至4.7%，涨幅创两个多月的新高，为6月“钱荒”以来所罕见；

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1311

10月汇丰中国制造业PMI初值从上月的50.2升至50.9，创7个月新高。新订单指数从50.8升至51.6，为七个月高点。隔夜回购利率再涨27个基点至4.07%，七天回购利率开盘上涨近1个百分点，达到5%，随后回跌至4.7%，涨幅创两个多月的新高，为6月“钱荒”以来所罕见。股指震荡收跌，考验近期低点，短期小区间震荡并靠近区间下沿，关注起支撑力度，期价保持在上行通道中运行。后期支撑与压力位于2300和2540；

 沪深300

指数2400.51跌17.98

逢支撑位短多交易

TF1312

宏观数据显示中国三季度经济持续复苏，且通货膨胀超预期上行至3.1%水平。目前CTD130015收益率4.1900%，修正久期5.78年，基差-0.3453，百元报价的DV01为-0.0553。衡量市场资金成本的shibor曲线本周以来快速上行，昨天继续大幅上涨，隔夜及1W期限各上涨30.8BP和68.8BP至4.0880%和4.6800%，2W及1M期限各上涨101.1BP和58.6BP至4.8820%和5.400%，短期资金面趋紧。

资金面上，本周共有580亿元逆回购到期，受财政存款上缴及国库现金管理到期等因素影响资金面近期明显紧张。此外在9月份新增贷款7870亿元超预期、M2继续维持14.2%的较高增速及CPI重回3时代的情况之下，货币政策维持中性偏紧的局面将继续。供给面上，信用产品近期供应增加，本周日均发行只数约为20只，带动了信用债收益率的上行，加之上周1145.5亿元的国债及金融债的供应压力，预计国债期货近期将维持弱势震荡格局。后市关注地方债务审计情况，预计审计结果最早将在11月份出炉。

前期空单继续持有，无单者暂时观望。

 CU1401

据悉2014年铜加工费或将略高于2013年，但肯定低于此前预期的每吨100美元（或每磅10美分），因中国铜需求依然较为强劲。沪铜探低回升，当前处震荡走势，期价再度试探下方趋势线支撑，关注能够形成下破。后期关注支撑与压力为50100和56000；

 1#铜 51820-52020

空单以近期高点为止损持有

 AG1312

   美国上调债务上限。但大公国际调降美国信用评级从A到A-，美国9月份非农就业数据大幅低于预期，为连续第三个月低于预期，市场对美联储推迟削减QE预期上升。沪银窄幅震荡，期价重回区间震荡，短期关注4600一线压力，后期支撑和压力位于4120和5130；

  1#白银4530-4550

空单以短期压力线为止损

 RU1401

截至10月15日，青岛保税区橡胶总库存较9月29日下降近1.2万吨至25.96万吨，延续下降趋势。其中，天然橡胶库存下降近9,000吨，合成胶库存减少近3,000吨，复合胶库存也是小幅下降。沪胶快速下破高位横盘区间后回升收阳，短期受到收储传闻提振，形态上震荡走弱，短期利多兑现和上方技术性压力显现，维持在高位区间震荡，关注能否下破。后期支撑和压力为19200和22200 ；

云南全乳胶上海报价：19700

空单谨慎持有

PTA1401

PTA低开首7500整数位支撑小幅反弹，延续破位下走势并连创低点，有望继续向下寻求支撑，基本面PX现货价格1383（FOB韩国），PTA现货报价下滑，原料PX价格的持续下滑跌破1400将进一步削弱成本支撑因素，后期支撑压力分别位于7400和7920；

江浙主流报价：7500元/吨

快速下探支撑区域可减持空单

L1401

   塑料震荡收阳，保持在上升通道，下方短期关注11250-11000区间支撑。当前下游需求较之前有所回落，现货报价部分松动，出货相对不畅，外盘原油走软或将弱化成本支撑。后期支撑和压力位于10450和11600；

 上海7042吉化：11650

 逢低尝试短多

J1401

   焦炭大幅下挫呈破位迹象，短期保持区间震荡，大方向此前震荡上行走势遭到破坏，逢高空单交易为主。9月份中国焦炭产量4029万吨，同比增长14.6%。 1-9月我国焦炭产量35627 万吨，同比增长8.2%。后期支撑和压力1490和1625；

 唐山准一级焦：

1430-1460元/吨

空单设好止损持有

RB1401

   螺纹钢跳空低开再度收跌并创出新低，资金向远月移仓，大形态上行通道下轨线被下破，继续下跌概率仍大幅增加，关注前期低点支撑力度。十月上旬重点企业粗钢日产量176.41万吨，减量2.39万吨，旬环比下降1.34%；全国预估粗钢日产量212.81万吨，减量2.39万吨，旬环比下降1.11%。后期支撑与压力分别为3440和3910；

 上海HRB40016-25mm：

3400-3430元/吨

空单设好止盈持有

FG1401

   9月份全国平板玻璃产量为6525.66万重量箱，同比增长13.45%；1-9月份平板玻璃累计产量达57999.4万重量箱，同比增长11.34%。玻璃连续减仓收跌，价格围绕1300附近震荡，均线系统空头排列，大周期上当前价格虽处于相对低位，但是上方压力仍较沉重，关注是否再创新低。后期支撑和压力1296和1380一线。

 张家港华尔润5mm平板：1640元/吨

空单设好止盈持有

Y1401

《油世界》报告预估：本年度10月份-12月份，全球8种植物油产量达到创纪录的4265万吨，同比增加160万吨。国内现货市场，近期豆油成交良好，但由于缺乏实质性利多，且商业库存继续维持偏高位置，下游观望情绪依旧。豆油震荡收跌，缺乏连续上行动力，短期形态呈区间震荡走势期价靠近上方压力区回落，延续震荡思路，后期支撑压力位于6600和7760；

 江苏四级豆油：7150

短线交易

P1401

   SGS最新数据显示，2013年十月份前十五天马来西亚棕榈油出口量为799,853吨，比上月同期增长11.8%。ITS预计马来西亚十月份前十五天棕榈油出口量为781,043吨，比上月同期增长6.6%。马来西亚维持十一月份毛棕榈油出口关税不变，仍为4.5%。棕油高开回落保持震荡反弹走势，形态上形成突破低位箱体的有效性待确认，后期支撑和压力5500和6110；

张家港24度棕油：5650元/吨

短线交易

M1401

   海关总署数据，中国9月份进口大豆470万吨，8月份进口大豆637万吨。1-9月份大豆进口总量为4575万吨；去年同期累计为4430万吨，同比增加3.3%。豆粕小幅探底回升，过大的持仓使得短期内风险提升，调整未现结束迹象，短期下方支撑3500一线，后期支撑和压力关注3345和3800；

江苏：

4430

等待回落至支撑区域，波段多单进场

SR1401

   2013年9月份中国进口食糖591,855吨，同比2012年9月份增长1.07%，今年1-9月份我国累计进口食糖292.57万吨，同比上年减2.85%。白糖小幅震荡，再度向上试探通道压力受阻，形态上下方底部区间明确，期价保持在上升通道中运行，后期支撑与压力位于4800和5400；

南宁：

5640元/吨

多单可择机离场

    交

     易

提

示  

美国预算谈判参议院达成协议，美国总统奥巴马签署法案，美国债务上限延期，政府重新开门，美国债务上限问题暂时解决。

中国第三季度国内生产总值同比+7.8%，预期+7.8%，前值+7.5%。中国1-9月城镇固定资产投资同比+20.2%，预期+20.3%，前值+20.3%。中国1-9月全国财政收入同比增长8.6%，财政支出同比增长8.8%。9月全国财政收入9362亿元，同比增长13.4%。中国9月规模以上工业增加值年率+10.2%，预期+10.2%，前值+10.4%。中国1-9月规模以上工业增加值年率+9.6%，预期+9.6%，前值+9.5%。整体保持稳中带升。

美国9月新增非农就业者为14.8万人，预期18万人，新增人数连续三个月低于预期。9月失业率7.2%为2008年11月来最低。美联储推迟削减QE预期升温。

10月汇丰中国制造业PMI初值从上月的50.2升至50.9，创7个月新高。新订单指数从50.8升至51.6，为七个月高点。

美国10月Markit制造业采购经理人指数(PMI)初值为51.1，低于预期52.5，也低于前值52.8，创2012年10月以来最低水平。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

欢迎真诚、有投资意向的朋友来电交流，共谋发展。电话：0898-66527240；0898-66527229；我们以电话指导（针对个别客户）、盘前短信提示、盘中QQ一对一实时指导、盘尾评述等方式为我们的客户提供服务。投资俱乐部QQ群号：148888591。

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