金元期货步步高点睛2013-10-29

    重

要

财

经

信

息

1、美国9月工业产出月率增长0.6%，预期增长0.4%，前值增长0.4%。美国9月NAR季调后成屋签约销售指数月率下滑5.6%，下跌幅度为2010年5月来最大，至101.6；

2、 欧元集团主席迪塞尔布洛姆表示，欧盟决策者计划于年底前敲定欧洲稳定机制直接参与银行资本重组的规则。按照该规则，ESM将以去年西班牙银行业救助方案为鉴，为资本不足的银行提供在没有国家政府担保的情况下获得资金的选择；

3、中国央行宣布，对周二即将到期的60亿元3年期央票进行续做，续做规模为59亿元，与上期续做额度55亿元相近。这是中国央行自7月以来第八次部分续做到期的3年期央票，累计续作规模已达4122亿元；

4、最新信息显示，目前已有多家企业酝酿推出优先股，且规模均较大。银行、电力、能源等行业均有企业涉及优先股，其中银行等行业有望率先试水。业内称，相关制度或采纳发行增量优先股的方式，并在三中全会前后公开征求意见，但目前尚未得到监管层证实；

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1311

银行减隔夜拆解利率连续上行，为6月“钱荒”以来所罕见，加剧市场对“钱荒”重现的担忧。但周末“383”改革方案消息利好股市，股指窄幅震荡小涨，期价下破短期震荡并靠小区间，形成突破迹象，并且此前的上行通道的趋势线遭到下破。后期支撑与压力位于2300和2540；

 沪深300

指数2372.36涨3.8

日内逢高短空

TF1312

国债现货市场依旧观望情绪严重，7年利率保持4.16%，主力合约1312的IRR维持5.887高位，加上均线系统空头排列等客观因素上看，近期下降趋势还将延续，主观因素判断三中全会后，市场恐慌情绪有望解除，利率债有望反弹至年底。

前期空单继续持有，无单者暂时观望。

 CU1401

世界金属统计局(WBMS)称,今年1-8月全球铜市场供应过剩195,000吨,上年全年供应过剩236,000吨。沪铜高开小幅震荡收阳，短线仍有机会形成破位走势，期价跌破下方趋势线支撑，关注能够形成有效下破。后期关注支撑与压力为50100和56000；

 1#铜 51630-51870

空单逢低可减持

 AG1312

   美国上调债务上限。但大公国际调降美国信用评级从A到A-，美国9月份非农就业数据大幅低于预期，为连续第三个月低于预期，市场对美联储推迟削减QE预期上升。沪银小幅震荡，期价重回区间震荡，短期关注4600一线压力，后期支撑和压力位于4120和5130；

  1#白银4500-4510

空单以短期压力线为止损

 RU1401

部分企业正在呼吁取消天然橡胶20%的进口关税。昨日，目前相关协会与企业，向管理层提交了建议，但是有关部门尚未决定取消这一关税。沪胶延续下跌创出近期新低，并下探下方短期支撑位，形态价格下破高位震荡区间，形成破位走势，短期利多兑现和上方技术性压力显现。后期支撑和压力为19200和22200 ；

云南全乳胶上海报价：19700

空单设好指引持有，逢高可补仓

PTA1401

PTA震荡回落，短期下方7500整数位支撑，延续破位下行走势，有望继续向下寻求支撑，基本面PX现货价格1385（FOB韩国），PTA现货报价下滑，原料PX价格的持续下滑跌破1400将进一步削弱成本支撑因素，后期支撑压力分别位于7400和7920；

江浙主流报价：7500元/吨

快速下探支撑区域可减持空单

L1401

   塑料小幅收高，保持在上升通道，短期受到整体板块弱势拖累，下方短期关注11250-11000区间支撑。当前下游需求较之前有所回落，现货报价部分松动，出货相对不畅，外盘原油走软或将弱化成本支撑，市场仍将以震荡走势为主。后期支撑和压力位于10450和11600；

 上海7042吉化：11650

 暂时观望或日内交易

J1401

   焦炭窄幅波动，短期保持区间震荡，有望继续试探前期低点，大方向此前震荡上行走势遭到破坏，逢高空单交易为主。9月份中国焦炭产量4029万吨，同比增长14.6%。 1-9月我国焦炭产量35627 万吨，同比增长8.2%。后期支撑和压力1490和1625；

 唐山准一级焦：

1430-1460元/吨

空单设好止盈持有

RB1401

   螺纹钢延续下跌再度创出新低，资金向远月移仓，大形态上行通道下轨线被下破，继续下跌概率仍在，关注前期低点支撑力度。十月上旬重点企业粗钢日产量176.41万吨，减量2.39万吨，旬环比下降1.34%；全国预估粗钢日产量212.81万吨，减量2.39万吨，旬环比下降1.11%。后期支撑与压力分别为3440和3910；

 上海HRB40016-25mm：

3400-3430元/吨

空单设好止盈持有

FG1401

   9月份全国平板玻璃产量为6525.66万重量箱，同比增长13.45%；1-9月份平板玻璃累计产量达57999.4万重量箱，同比增长11.34%。玻璃小幅收涨，均线系统空头排列，大周期上当前价格虽处于相对低位，但是压力仍较沉重，震荡下行趋势不变。后期支撑和压力1200和1350一线。

 张家港华尔润5mm平板：1640元/吨

空单设好止盈持有

Y1401

中国储备粮食管理总公司发布公告称，公司经检查发现湖北、湖南2家企业违反收购政策，将进口油菜籽掺入临储库存，掺入量高达1400多吨。豆油震荡收跌，缺乏连续上行动力，短期形态呈区间震荡走势期价靠近上方压力区回落，延续震荡思路，后期支撑压力位于6600和7760；

 江苏四级豆油：7150

短线交易

P1401

   SGS最新数据显示，2013年十月份前十五天马来西亚棕榈油出口量为799,853吨，比上月同期增长11.8%。ITS预计马来西亚十月份前十五天棕榈油出口量为781,043吨，比上月同期增长6.6%。马来西亚维持十一月份毛棕榈油出口关税不变，仍为4.5%。棕油震荡回落，重回下方箱体区间，向上突破暂时失败，后期支撑和压力5500和6110；

张家港24度棕油：5650元/吨

短线交易

M1401

   海关总署数据，中国9月份进口大豆470万吨，8月份进口大豆637万吨。1-9月份大豆进口总量为4575万吨；去年同期累计为4430万吨，同比增加3.3%。豆粕探低略有回升，期价有下破高位震荡区间迹象，过大的持仓使得短期内风险提升，调整未现结束迹象，短期下方支撑3500一线，后期支撑和压力关注3345和3800；

江苏：

4430

等待回落至支撑区域，波段多单进场

SR1401

   2013年9月份中国进口食糖591,855吨，同比2012年9月份增长1.07%，今年1-9月份我国累计进口食糖292.57万吨，同比上年减2.85%。白糖日内小幅冲高回落收跌，期价向上涨通道下轨靠近，形态上下方底部区间明确，期价保持在上升通道中运行，后期支撑与压力位于4800和5400；

南宁：

5560元/吨

逢低位区间尝试多单

    交

     易

提

示  

银行资金面紧张成为市场下跌的主因，由于央行暂停逆回购，近两周央行净回笼资金超千亿，此外10月财政税收集中上缴的季节性特点，上海银行间同业拆借利率（shibor）从本周三起连续三天上涨。由于9月外汇占款大幅增加1264亿元，CPI同比增长3.1%创7个月新高，三季度GDP同比增长7.8%；在经济增长不低于全年目标下，通胀压力持续走高，令市场原本就预期今年四季度的货币政策或处于偏紧的常态，若央行不“放水”，shibor利率将进一步走高，从而加大市场对“钱荒”的忧虑，若是如此，则股指和商品（尤其是工业品）还将面临较大的下跌压力。

从9月公布的一系列经济数据来看，全年保持7.5%的GDP增长目标问题不大，不过投资增速放缓，令市场对基建投资拉动的经济增长效果进一步怀疑，四季度的经济数据预计以持稳为主，明年随着国家调结构和经济转型的逐步深入，GDP增速将逐步下降。从这个角度来看，工业品上涨的内在性支撑因素在逐步消失。

美国9月非农就业人数增加14.8万人，不及预期增加18万人，由于９月非农就业数据不包含美国政府关门的影响，就业市场的改善更显得不如预期；美国就业市场改善缓慢（包括ADP就业人数和周申请失业金人数）以及其它经济数据如制造业PMI等不及预期，市场预期美联储退出QE的时间将延后。因为美国政府结束关门目前只是短期到１月１５日，债务上限只是短期延长至２月７日，因此市场逐渐达成美联储今年内将无法退出QE的共识，目前大部分国际大投行均将美联储退出QE的开始时间推迟至２０１４年３月的议息会议。因此，今年内QE退出忧虑的淡化还是会对商品尤其是贵金属形成利好支撑的，不过美联储QE退出的时间将延后，届时QE退出的影响将会将剧烈，美元指数上涨的力度会越大，对商品的利空力度将会更大。

风

险

提

示

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