金元期货步步高点睛2013-10-31

    重

要

财

经

信

息

1、美国10月ADP就业人数增加13万人，预期为增加15万人，前值增加16.6万人。此外，美国9月ADP就业人数修正为增长14.5万人。美国9月季调后CPI月率增长0.2%，预期增长0.2%，前值增长0.1%；

2、欧元区10月经济景气指数升至97.8，预期97.2，前值修正值96.9。德国10月CPI初值月率下跌0.2%，预期持平，前值持平；10月调和CPI初值月率下跌0.2%，预期持平，前值持平；

3、美联储10月会议维持货币政策不变，保持850亿美元/月的购债速度。美联储在会后声明中表示美国经济仍然在温和扩张，这显示出美联储在12月或1月仍有可能放缓资产购买速度；

4、10月前27日，工农中建四大行新增贷款仅为930亿，而同期存款流失高达12900亿。截止10月30日晚间，五大国有银行前三季净赚6889.19亿，同比仅增长12.07%，增速进一步放缓；

5、截至10月30日，共有114家A股房企公布三季报，其中未纳入三季度营业收入，但已形成预收账款的总金额高达6700亿元，较去年同期增长23.78%。

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1311

受优先股制度即将推出及三中全会召开时间表确定消息刺激，股市大幅收涨，题材股表现强劲，近40只个股涨停。股指震荡收涨重新考验上方区间下沿压力，期价下破短期震荡小区间，形成突破迹象，并且此前的上行通道的趋势线遭到下破。后期支撑与压力位于2300和2540；

 沪深300

指数2407.47涨35.42

日内逢高短空

TF1312

国债现货市场依旧观望情绪严重，7年利率保持4.16%，主力合约1312的IRR维持5.887高位，加上均线系统空头排列等客观因素上看，近期下降趋势还将延续，主观因素判断三中全会后，市场恐慌情绪有望解除，利率债有望反弹至年底。

前期空单继续持有，无单者暂时观望。

 CU1401

上海有色网调研显示，多数铜下游加工企业对今年最后两个月的铜价走势看震荡，心理区间价在7000－7300美元/吨。沪铜小幅探低回升收红，仍有机会形成破位走势，期价跌破下方趋势线支撑，关注能够形成有效下破，短期上方压力52000一线。后期关注支撑与压力为50100和56000；

 1#铜 51750-52000

空单设好止盈持有

 AG1312

   美国上调债务上限。但大公国际调降美国信用评级从A到A-，美国9月份非农就业数据大幅低于预期，为连续第三个月低于预期，美联储议息决议前后贵金属先扬后抑，当前整体震荡等待为主关注今日收盘情况。沪银小幅震荡，期价重回区间震荡，短期关注4600一线压力，后期支撑和压力位于4120和5130；

  1#白银4465-4475

空单以短期压力线为止损

 RU1401

截至10月30日，青岛保税区橡胶总库存较本月中旬下降5,800吨至25.38万吨，总库存继续下降。其中，复合胶库存下降较快，但也仅有4,800吨，合成胶库存略降不到2,000吨；而天然胶库存却微增700吨。沪胶低位窄幅震荡，资金向远月移仓，形态价格下破高位震荡区间，形成破位走势，短期利多兑现和上方技术性压力显现，国家与泰国高铁换橡胶的消息成为市场利空因素。后期支撑和压力为19200和22200 ；

云南全乳胶上海报价：19000

空单设好止盈持有

PTA1401

PTA低位震荡走势，短期下方7500整数位支撑，延续破位下行走势，有望继续向下寻求支撑，基本面PX现货价格1399（FOB韩国），PTA现货报价下滑，原料PX价格的持续下滑跌破1400将进一步削弱成本支撑因素，后期支撑压力分别位于7400和7920；

江浙主流报价：7400-7500元/吨

快速下探支撑区域可减持空单

L1401

   塑料继续收涨，保持在上升通道，震荡上行思路不变，下方11250-11000区间支撑支撑有效。当前下游需求较之前有所回落，现货报价部分松动，出货相对不畅，外盘原油走软或将弱化成本支撑，市场仍将以震荡走势为主。后期支撑和压力位于10450和11600；

 上海7042吉化：11650

 暂时观望或日内交易

J1401

   焦炭高开小幅震荡收涨，期价试探1500整数位短线支撑，短期保持区间震荡，大方向此前震荡上行走势遭到破坏，逢高空单交易。29日山西焦炭联盟召开会议，提议会员单位各焦化企业上调11月份焦炭价格30-50元/吨。短期对市场形成利多支撑。

 唐山准一级焦：

1430-1460元/吨

空单可少量减持

RB1401

   螺纹钢高开震荡收涨，期价在触及下降通道下轨后略有反弹，资金向远月移仓，大形态上行通道下轨线被下破，继续下跌概率仍在，关注前期低点支撑力度。十月上旬重点企业粗钢日产量176.41万吨，减量2.39万吨，旬环比下降1.34%；全国预估粗钢日产量212.81万吨，减量2.39万吨，旬环比下降1.11%。后期支撑与压力分别为3440和3910；

 上海HRB40016-25mm：

3410-3440元/吨

空单设好止盈持有

FG1405

   9月份全国平板玻璃产量为6525.66万重量箱，同比增长13.45%；1-9月份平板玻璃累计产量达57999.4万重量箱，同比增长11.34%。玻璃小幅收涨，短期在1300附近运行，主力合约完成移仓，均线系统空头排列，大周期上当前价格虽处于相对低位，但是压力仍较沉重，震荡下行趋势不变。后期支撑和压力1200和1350一线。

 张家港华尔润5mm平板：1640元/吨

空单设好止盈持有

Y1405

中国储备粮食管理总公司发布公告称，公司经检查发现湖北、湖南2家企业违反收购政策，将进口油菜籽掺入临储库存，掺入量高达1400多吨。豆油大幅收涨，短期形态呈区间震荡走势，延续区间震荡思路，后期支撑压力位于6600和7760；

 江苏四级豆油：7200

短线交易

P1401

  马来西亚维持十一月份毛棕榈油出口关税不变，仍为4.5%。马来西亚气象报告显示，未来一周多数地方将迎来暴雨，其中包括几个主要的棕榈油种植区，引发市场对于暴雨导致供应中断的担忧，棕油以涨停板报收，形成有效的向上突破低位区间，后期支撑和压力5800和6930；

张家港24度棕油：5870元/吨

短线交易

M1405

   海关总署数据，中国9月份进口大豆470万吨，8月份进口大豆637万吨。1-9月份大豆进口总量为4575万吨；去年同期累计为4430万吨，同比增加3.3%。豆粕冲高小幅回落，期价有下破高位震荡区间迹象，过大的持仓使得短期内风险提升，调整未现结束迹象，后期支撑和压力关注3130和3300；

江苏：

4320

等待回落至支撑区域，波段多单进场

SR1401

   2013年9月份中国进口食糖591,855吨，同比2012年9月份增长1.07%，今年1-9月份我国累计进口食糖292.57万吨，同比上年减2.85%。白糖低开触及下方支撑线回升，形态上下方底部区间明确，期价保持在上升通道中运行，后期支撑与压力位于4800和5400；

南宁：

5560元/吨

多单设好止盈持有

    交

     易

提

示  

银行资金面紧张成为市场下跌的主因，由于央行暂停逆回购，近两周央行净回笼资金超千亿，此外10月财政税收集中上缴的季节性特点，上海银行间同业拆借利率（shibor）从本周三起连续三天上涨。由于9月外汇占款大幅增加1264亿元，CPI同比增长3.1%创7个月新高，三季度GDP同比增长7.8%；在经济增长不低于全年目标下，通胀压力持续走高，令市场原本就预期今年四季度的货币政策或处于偏紧的常态，若央行不“放水”，shibor利率将进一步走高，从而加大市场对“钱荒”的忧虑，若是如此，则股指和商品（尤其是工业品）还将面临较大的下跌压力。

从9月公布的一系列经济数据来看，全年保持7.5%的GDP增长目标问题不大，不过投资增速放缓，令市场对基建投资拉动的经济增长效果进一步怀疑，四季度的经济数据预计以持稳为主，明年随着国家调结构和经济转型的逐步深入，GDP增速将逐步下降。从这个角度来看，工业品上涨的内在性支撑因素在逐步消失。

美国9月非农就业人数增加14.8万人，不及预期增加18万人，由于９月非农就业数据不包含美国政府关门的影响，就业市场的改善更显得不如预期；美国就业市场改善缓慢（包括ADP就业人数和周申请失业金人数）以及其它经济数据如制造业PMI等不及预期，市场预期美联储退出QE的时间将延后。因为美国政府结束关门目前只是短期到１月１５日，债务上限只是短期延长至２月７日，因此市场逐渐达成美联储今年内将无法退出QE的共识，目前大部分国际大投行均将美联储退出QE的开始时间推迟至２０１４年３月的议息会议。因此，今年内QE退出忧虑的淡化还是会对商品尤其是贵金属形成利好支撑的，不过美联储QE退出的时间将延后，届时QE退出的影响将会将剧烈，美元指数上涨的力度会越大，对商品的利空力度将会更大。

美联储10月会议维持货币政策不变，保持850亿美元/月的购债速度。美联储在会后声明中表示美国经济仍然在温和扩张，这显示出美联储在12月或1月仍有可能放缓资产购买速度。

风

险

提

示

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