金元期货步步高点睛2013-11-29

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要

财

经

信

息

1、欧元区11月消费者信心指数终值-15.0，前值-14.5，预期-15.0。企业景气指数+0.2，预估+0.03，前值+0.13；经济景气指数98.5，创2011年8月以来最高，预估98.0，前值97.8；工业景气指数-4.0，预估-4.0，前值-4.3；

2、欧元区10月私人贷款同比下降2.1%，市场预期降幅为1.8%，9月下降2%。10月M3同比增长1.4%，预期增幅为1.9%，9月增幅2%；

3、德国经季节性因素调整後，11月份失业救济申请人数较10月份增加10,000人，11月份失业率为6.9%，与10月份持平，接近纪录低位。德国11月份CPI较前月上升0.2%，CPI同比升幅从10月份的1.2%扩大至1.3%；

4、国家统计局11月28日公布，1-10月份，全国规模以上工业企业实现利润总额46263.2亿元，比去年同期增长13.7%，增速比1-9月份提高0.2个百分点，其中，主营活动利润46884.2亿元，比去年同期增长5.4%，增速比1-9月份提高0.1个百分点。

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1312

股指受到央行注入流动性及央行行长周小川提到的金融改革等消息刺激大幅冲高后回落。但是多头逢高离场较为明显，连续上行动能缺乏，期价进入上方压力区间。大形态破位后震荡下行走势不变，并且此前的上行通道的趋势线遭到下破，有望重回弱势。后期支撑与压力位于2250和2470；

 沪深300

指数2387.42跌1.21

 暂时观望，2400以下偏空交易

TF1312

目前TF1403合约CTD101308.S收益率4.7479%，IRR为10.2301%;期货标准券收益率4.7074%，百元报价的DV01为-0.0410。周四央行继续放水190亿元，短期资金面缓解。后期供应端发债渐少。近期国债4-7年期收益率连续回落，加上主力向远月移仓及9号文或提供短期支撑反弹，但后期CPI及通胀压力仍在。昨日CTD隐含回购利维持高位,或刺激正向套利的进行。市场走势方面，后市或底部震荡为主。

暂时观望，激进的投资者可轻仓短多

 CU1402

国家统计局和海关总署最新数据，前10月国内铜材累计表观消费量1208.14万吨（国内产量1194.9万吨，净进口13.24万吨），较去年同期969.46万吨（国内产量954.8万吨，净进口14.66万吨）同比增长24.62%。沪铜小幅波动收跌，小周期出现续跌信号，大形态市场选择向下突破长期整理区间后连续大幅下挫，破位走势延续，空单止损参考51000-51500压力区。后期关注支撑与压力为48150和51800；

 1#铜 50720-50820

空单设好止盈持有，若快速下探可减持

 AG1406

美联储10月议息纪要显示，多数委员认为如果经济保持当前的增长势头，有可能在未来几个月开始削减QE，而德国央行再度抛售黄金可能成为后期央行的主要动作，成为打压贵金属的主要因素。白银震荡反弹回落，资金向远月移仓，大形态上向下破位迹象，整体偏弱的市场格局不变，后期支撑和压力位于3800和4400；

  1#白银4130-4140

空单设好止盈持有

 RU1405

截至11月15日，青岛保税区橡胶总库存较10月底增加1万多吨至26.45万吨，上周库存继续增加，并且后期到港待入库数量仍然较多，库存在经过一波下降之后再度回升，供需面仍面临较大压力。沪胶反弹收中阳线，近期跌势趋缓，短线资金出现离场迹象，形态上价格下破高位震荡区间，连续形成破位走势，仍有望再创新低，向下寻求支撑。后期支撑和压力为18700和22200 ；

云南全乳胶上海报价：18500

空单逢低可减持

PTA1405

PTA低位震荡，资金出现分歧，后期有望继续向下寻求支撑，基本面PX现货价格1387（FOB韩国），PTA现货报价连续下滑。生产商开工负荷75%附近，且近期暂无检修停车计划，现货供应充裕，下游聚酯市场价格维稳，产品库存小幅增加，原料多执行合同为主。伊朗核问题暂时达成协议，地缘因素有所缓解，原油及原料PX价格的持续下滑将进一步削弱成本支撑因素，下方整数支撑位若被下破将打开新的下跌空间，后期支撑压力分别位于7400和7920；

江浙主流报价：7250-7300元/吨

空单设好止盈持有

L1405

   塑料继续拉升突破上方压力区，保持在上升通道中，震荡上行思路不变，但是上方面临较大压力。当前下游需求较之前有所回落，外盘原油走软或将弱化成本支撑，但是现货供应仍显紧张，市场走货有所好转。后期支撑和压力位于10450和11600；

 上海7042吉化：12000

 观望或短线交易

J1405

   财政部财科所完成的一份研究报告称，煤炭资源税的从价计征改革将于明年上半年内实施，到2015年末，资源税的从价计征改革扩展至其他矿产资源。焦炭形成横盘走势，近期反弹开始受阻，前期空单关注上方1630一线压力，若突破可暂时离场。当前部分钢厂提高焦炭采购价格，成为支撑价格反弹的主要因素。

 唐山准一级焦：

1450-1490元/吨

空单设好止盈持有

RB1405

   螺纹钢震荡上行，国内产量有所下滑，库存也呈现出连续下降走势，当前库存较今年高位下降50%达到500万吨左右。中国钢铁工业协会最新统计数据显示，十一月中旬重点企业粗钢日产量175.0万吨，减量1.23万吨，旬环比降0.7%；全国预估粗钢日产量213.19万吨，减量1.23万吨，旬环比降0.57%。后期支撑与压力分别为3440和3750。

 上海HRB40016-25mm：

3580-3620元/吨

暂时短线交易

FG1405

   截至10月底，玻璃行业新增年产能约1.17亿重箱，总产能达到10.6亿重箱，较年初增长约13%。1-10月我国平板玻璃总产量约为6.46亿重箱，较去年同期增长11.7%，增速提高16个百分点。玻璃小幅冲高回落收跌，延续近期横盘走势，重心有所上升，震荡趋势不变，下方1300整数位支撑有效。后期支撑和压力1200和1350一线。

 张家港华尔润5mm平板：1584元/吨

短线交易

Y1405

11月我国大豆压榨量预计在550万吨，较上月的590万吨有所下滑。预计在12月及次年1月初油厂开工率较高，12月的大豆压榨量为580万吨，次年1月的大豆压榨量为480万吨。豆油库存或出现季节性下滑。豆油低开震荡走高，延续区间震荡偏强思路，关注能否向上突破，后期支撑压力位于6600和7760；

 江苏四级豆油：7350

多单持有无单者逢低可进场

P1405

   国内主要港口棕榈油库存约92万吨，较一周前的年内低位上升6万吨左右。广州港库存放大至32万吨左右，天津港接近27万吨，张家港约10万吨，日照及岚山港超过6万吨。目前库存仍处相对高位，去年同期75万吨左右，前年同期为52万吨左右。棕油震荡收涨，形态上向上突破失败，短期向下调整走势结束，保持多头思路，后期支撑和压力5900和6930；

张家港24度棕油：6150元/吨

观望或短线交易

M1405

   大豆临时收储将改为目标价政策，明年试点之后逐渐实行市场化机制。目标价格，即有关部门根据当年的物价水平、粮食生产利润、农民收入增长等因素，确定目标价格。豆粕震荡上行，上方受到区间上轨压力，调整未现结束迹象，保持偏空思路，后期支撑和压力关注3130和3300；

江苏：

4140

短线交易

SR1405

   中国海关数据，2013年10月份进口糖709,873吨，同比增加108.85%，1--10月份已累计进口糖3,635,572吨，同比增加8.48%。白糖震荡收高，大形态出现深幅回调，后期支撑与压力位于4800和5400；

南宁：

5410元/吨

观望

    交

     易

提

示  

美国第三季度GDP初值年化季率+2.8%，预期+2.0%，前值+2.5%。美国10月新增非农就业20.4万人，预期12万人。9月由14.8万人上调至16.3万人，8月由19.3万人上调至23.8万人。美国11月密歇根大学消费者信心指数初值72.0，预期74.5，前值73.2。2012年11月来最低水平。美国经济数据持续利好，市场对于美联储12月削减QE预期再度升温，加上欧洲央行在10月议息会议中意外降息25个基点，美元大幅飙升上涨，给工业品及贵金属带来较大压力。

美国白宫发言人表示，对耶伦担任美联储主席的提名有信心，并呼吁参议院不要在耶伦的提名问题上为难她；花旗调查显示，多数业内人士认为美联储会调整政策指引门槛；管委诺亚认为，欧洲央行管委在降息准则上意见一致；英国央行MPC威尔表示，若经济增速靓丽，英国央行或将降低失业率门槛，央行不能忽视通胀预期的重要性，若失业率骤降，英银必须重新审视其利率誓言。

欧元区方面，欧盟财长同意ESM用于银行资本重组，相关冲突或得以避免；欧盟责令西班牙和意大利两国重新起草2014年预算草案；德国总理默克尔希望在11月27日与社民党达成组阁协议，爱尔兰财长努南称，鉴于资金充裕，2014年之前无需发债。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

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