金元期货步步高点睛2014-1-2

    重

要

财

经

信

息

1、美国12月芝加哥采购经理人指数59.1，预期60.8，前值63.0。新订单指数由上月的68.8下滑至60.7，连续第二个月下跌，原材料库存指数重挫，跌幅为1977年以来最大；

2、美国10月标普/凯斯-席勒（S&P/CS）20座大城市房价指数同比增长13.6%，这是2006年2月以来最高增幅，预期增长13%。数环比增长0.2%，预期增长0.7%。美国12月谘商会消费者信心指数78.1，好于市场预期的76.0，达三个月来最高水平；

3、2013年12月中国制造业PMI为51.0，连续15个月位于临界点上方，但已环比回落0.4，此前市场预期为51.2。这是2013年6月以来制造业PMI首次环比回落。生产指数回落0.6个百分点；新订单指数为回落0.3个百分点；新出口订单指数和进口指数分别下降0.8和1.5个百分点；

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1401

国内前端时间偏紧的资金面在央行重启逆回购后在信心上得到较大的提升，市场预期发生改变，另外保护投资者的国九条发布也将提升市场信心。12月官方PMI不及预期，国内经济数据有所疲弱。股指震荡收涨，上方短期关注2400一线压力。后期支撑与压力位于2250和2530；

 沪深300

指数2330.03涨30.57

短多交易

TF1312

目前TF1403主力合约CTD130015.IB收益率5.0678%;期货标准券收益率4.8877%，百元报价的DV01为-0.0410。

资金利率方面，上周央行净投放290亿元，shibor等资金成本利率近期有所回落，短期资金面略微趋缓，但目前关键年期国债收益率仍保持在较高位运行。现货方面，近期机构成交意愿不强，成交情况表现平淡。消息面上，昨日审计署数据显示，截至6月底全国政府性债务余额为20.7万亿。后市走势维持前期震荡观点不变。

建议暂时观望

 CU1403

11月份，全国十种有色金属产量同比增长13.7%，增速同比减缓1.5个百分点。其中，电解铝产量增长15.4%，减缓5.3个百分点；铜、锌产量分别增长23.2%和15.2%。沪铜高位震荡或将延续反弹走势。后期关注支撑与压力为48150和54300；

 1#铜 52080-52220

多单设好止损持有

 AG1406

美联储自明年1月起，将按每月350亿美元的进度购买机构抵押支持债券(MBS)，原先为400亿美元，以及以每月400亿美元的进度购买较长期国债，原先为450亿美元。美联储的削减行动得到兑现。白银震荡收跌，近期炒作热点有所降温，整体偏弱的市场格局不变，等待反弹补回空单，后期支撑和压力位于3800和4400；

  1#白银4013-4023

空单滚动交易

 RU1405

The Rubber Economist Ltd.报告显示，由于橡胶产出增速大于消费，2014年全球天然橡胶过剩规模或将扩大，过剩规模或由2013年的336,000吨攀升至366,000吨。沪胶低位震荡再创近期新低，下方技术支撑位有效，或存在反弹需求。后期支撑和压力为18000和22200 ；

云南全乳胶上海报价：17900

日内短线

PTA1405

PTA回落收跌，价格仍处低位震荡，基本面PX现货价格1411（FOB韩国）。现货价格保持低位运行。国内PTA装置负荷有所走低在70%左右，下游聚酯涤纶停车装置日渐增多，基本面短期无太大改观。赛迪智库预测，受国际需求环境改善，国内经济企稳回升影响，2014年纺织工业生产增速将延续缓慢回升态势，纺织工业增加值增速有望达到2012年10.5%的水平。后期支撑压力分别位于7300和7920；

江浙主流报价：7450-7500元/吨

日内交易

L1405

   塑料震荡回落，下方前期技术支撑位有效，保持在上升通道中，震荡上行思路不变，形态上高位区间运行。现货出厂价：华北LLDPE报价在11700-11750元/吨，华东LLDPE报价在11900-12050元/吨，华南LLDPE报价在12000-12200元/吨，国内现货价格持平。后期支撑和压力位于10450和11600；

 上海7042吉化：11850

短线偏多交易

J1405

   11月份中国焦炭产量3940万吨，同比增长7.2%。1-11月我国焦炭产量43595 万吨，同比增长8.1%。焦炭大幅收跌，技术上试探下方支撑位，避免追空。截止20日，全国103家典型钢厂及独立焦化厂库存炼焦煤库存总量较上周增加28.33万吨至1290.33万吨。

 唐山准一级焦：

1450-1490元/吨

短线交易

RB1405

   螺纹钢向下跌破前期低点，期价触及下方技术支撑位。消息面12月下旬，沙钢出厂价三级螺纹下调50元/吨，报于3720元/吨。中钢协数据显示，12月上旬重点钢企粗钢日产量169.51万吨，旬环比下降0.81%，全国粗钢日产量估算值为201.29万吨，旬环比下降3.7%。

 上海HRB40016-25mm：

3430-3460元/吨

日内交易

FG1405

   下游用户仍以观望情绪为主，采购积极性一般。生产线方面，为了在严控产能政策出台前，部分浮法玻璃生产线加快工程进度，春节前将有4条新建线和1条冷修线点火投产。玻璃大幅下跌，下破1300整数位支撑。后期支撑和压力1200和1350一线。

 张家港华尔润5mm平板：1584元/吨

观望为主，避免追空

Y1405

近期豆油现货成交开始回暖，商业库存回落至96万吨一线。随着“双节”的临近，节前备货进入尾声，未来豆油库存趋增。豆油低开低走再度回到近期低点，期价此前触及下方技术支撑位后短期或止跌，后期支撑压力位于6600和7760；

 江苏四级豆油：7050

短线交易

P1405

    11月份国内棕榈油进口量56.99万吨，较上个月增加37.4%。12月份国内港口棕榈油库存量小幅回升至95万吨左右，油脂去库存化节奏有所放慢。棕油震荡收阳，短期内止跌迹象明显，后期若能突破6200，多单可继续加码，后期支撑和压力5900和6930；

张家港24度棕油：5920元/吨

前期多单做好止盈

M1405

   国家粮油信息消息，目前国内进口大豆库存约525万吨，较本月初下降5-10万吨，但较上月中旬增加35万吨左右，仍远低于今年8月份的高点636万吨及去年同期560万吨的库存量。沿海地区大豆加工厂开工率不断回升，12月以来持续处于60%左右的超高水平。豆粕小幅震荡收高，日内出现突破失败，继续关注能否突破高位区间。后期支撑和压力关注3130和3400；

江苏：

3890

多单交易

SR1405

   巴西甘蔗行业协会(Unica)表示，巴西中南部2013/14年度甘蔗压榨量或为5.897亿吨，10月份的预估值为5.87亿吨。糖产量或从10月预计的3420万吨微降至3410万吨，与上年同期持平。白糖大幅回落再创新低，大方向保持空头思路，后期支撑与压力位于4800和5400；

南宁：

4960元/吨

空单交易

    交

     易

提

示  

美国12月密歇根大学消费者信心指数持稳于82.5创五个月新高；11月耐用品订单环比增3.5%好于预期；美国12月21日当周初请失业金人数下降4.2万人创逾一年来最大降幅。

央行三周来首次重启逆回购注入流动性及财政存款投放的帮助下，上周7天质押式回购加权平均利率（7天回购利率）下跌252个基点，这是2011年7月以来最大单周跌幅。周五人民币中间价升至逾8年新高的带动下，当日美元兑人民币首次跌破6.0700，收盘创20年最低记录。资金面紧张的预期发生改变。

本周重要财经数据：12.30，美国  11月成屋签约销售指数月率 ，；12.31，美国12月芝加哥PMI ；美国 12月谘商会消费者信心指数；01.01，中国12月官方制造业PMI ；中国12月汇丰制造业PMI终值 ；美国12月28日当周初请失业金人数；美国12月ISM制造业PMI。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

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