金元期货步步高点睛2014-1-16

    重

要

财

经

信

息

1、美国11月PPI月率增长0.4%，创2013年6月以来最大增幅，预期增长0.4%，前值下跌0.1%。美国1月纽约联储制造业指数升至12.51，预期3.75，前值修正为2.22，初值0.98；

2、经季节性因素调整后，欧元区11月贸易帐盈余160亿欧元，前值修正为盈余143亿欧元，初值盈余145亿欧元。德国统计局数据，2013年国内生产总值(GDP)年率增长0.4%，预期增长0.5%，前值增长0.7%。德国2013年预算赤字占GDP之比为0.1%；

3、美联储褐皮书，12个地区中，2/3的地区雇佣有所增加。绝大部分地区的零售消费支出较上一年“小幅至更温和”增长。房地产市场总体继续改善。一小半地区价格稳定，其它地区价格小幅走高。制造业实现稳步增长，其就业状况也很稳定。银行贷款量没有出现明显变化；

4、2013年12月，中国广义货币（M2）同比增长13.6%，增幅比11月低0.6%，比2012年同期低0.2%。在11月数据小幅下调后，12月社会融资规模略高于11月，达到1.23万亿元。12月新增人民币贷款环比11月少增1421亿美元。2013年全年社会融资规模同比增长9.7%，达到17.29万亿元的年度历史最高水平，全年新增人民币贷款同比增长8.4%。

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1401

中国2013年12月全社会融资规模创新高，2014年初四大行放贷规模大增，但同时存款流失加重，银行放贷有望大幅增长。市场短期受新股上市压力，A股2000点处得到资金护盘收涨。股指低位震荡，2200点处徘徊，形态上呈区间震荡的下破。后期支撑与压力位于2110和2350；

 沪深300

指数2208.94跌3.91

短线交易

TF1312

目前TF1403主力合约CTD130008.IB收益率4.65 %;期货标准券收益率4.8842%，百元报价的DV01为-0.0410。

资金面上，上周央行继续暂停逆回购，春节临近现金需求上升。市场利率上，近期shibor及回购等市场资金利率连续回落，但随着后期资金需求的增加，料不能续；目前关键年期国债收益率仍保持在较高位运行。现券供需上，本周二、三农行及国开行等发债共计250亿元，后期新债发行渐密。后市走势或继续震荡整理。

建议暂时观望

 CU1404

智利国有铜公司称，早于12月在北部港口安加莫斯爆发的罢工已导致公司约2万吨铜发货延迟。国家电网2014年工作会议中将2014年电网计划投资额确定为3815亿元，同比大幅增长20%，增幅超过市场预期。沪铜资金向远月合约移仓，全天小幅震荡收跌， 处震荡区间，整体反弹走势。后期关注支撑与压力为48150和54300；

 1#铜 51700-51900

逢低短多交易

 AG1406

美国12月非农就业数据大幅低于预期，劳动参与率创1977年来的新低，失业率继续回落到6.7%。美元大幅回落支撑贵金属，白银冲高小幅回落收跌，整体偏弱的市场格局不变，但未能向下走出区间，后期支撑和压力位于3800和4400；

  1#白银4045-4055

空单滚动交易

 RU1405

中国12月进口天然橡胶（包括胶乳）350,000吨，较上月的270,000吨增长29.6%，较去年同期的210,000吨增长66.7%。高库存的压力仍然压制胶价。沪胶小幅波动收阴十字星，在供应压力下保持弱势运行，空头趋势不变，短线或陷入震荡。后期支撑和压力为15000和18600 ；

云南全乳胶上海报价：16500

短线交易

PTA1405

PTA小幅回落，整体偏空的走势没有改变，基本面PX现货价格1325（FOB韩国）。现货价格保持低位运行。国内PTA装置负荷有所走高在87.7%左右，下游产品现货价格持续走低，工厂库存保持高位，TA压力仍存。后期支撑压力分别位于6800和7410；

江浙主流报价：6900元/吨

短线空单交易

L1405

   塑料延续反弹收涨，形态上仍现向下破位迹象，下方前期技术支撑位受到考验，整体市场的下跌造成拖累，此前走势或发生改变。国内PE库存同比连续走高，现货价格保持高位运行，交易所仓单小幅增加。

 上海7042吉化：11750

尝试空单交易

J1405

   12月我国出口焦炭及半焦炭75万吨，环比增加7万吨，全年累计出口467万吨，较去年增加365万吨。焦炭低位震荡，仍处1400整数关口下方运行，弱势不变，空头思路。持仓大幅增加，资金进场仍然加剧，此前空单可逢低择机减持。

 唐山准一级焦：

1430-1460元/吨

短线交易

RB1405

   螺纹钢小幅反弹收高，前期下方技术支撑位告破，弱势震荡格局不变。宝钢股份发布2月份钢材产品价格政策显示，其中除了酸洗和电工钢维持平盘外，其他主流钢材产品均为上调，且幅度在50元/吨至150元/吨不等。宝钢股份已经连续第二个月上调主要钢材产品出厂价。

 上海HRB40016-25mm：

3300-3320元/吨

短线交易

FG1405

  截至12月底，全国浮法生产线共计279条，在产244条，日熔量共计156030吨，同比增长15.72%，环比增长0.42%。玻璃震荡反弹，短期杀跌动能得到缓解，下破1300整数位支撑后市场弱势不变。后期支撑和压力1200和1350一线。

 张家港华尔润5mm平板：1504元/吨

等待反弹抛空

Y1405

USDA1月供需报告显示，美国2013/14年度豆油产量预估为198.4亿磅。12月预估为194.35亿磅。2012/13年度美国豆油产量预估为198.20亿磅。国内豆油商业库存升至98万吨一线。随着节前备货进入尾声，未来豆油库存趋增。豆油震荡收跌，下破低位震荡区间后出现震荡，此前的筑底走势失败，或将进一步下行，后期支撑压力位于6600和7760；

 江苏四级豆油：6750

短线交易

P1405

   国家粮油信息中心1月10日消息；监测显示，目前国内主要港口库存约96万吨，较一周前增加约3万吨，其中广州港库存约33万吨左右，天津港超过22万吨，张家港及周边约15万吨，日照及岚山港接近6.5万吨。棕油回落收跌，仍处空头控盘当中，后期支撑和压力5500和6930；

张家港24度棕油：5750元/吨

观望

M1405

   USDA1月供需报告显示，阿根廷2013/14年度大豆产量预估为5450万吨。12月预估为5450万吨。巴西2013/14年度大豆产量预估为8900万吨。12月预估为8800万吨。2013/14年度美国大豆年末库存预估为1.5亿蒲式耳。12月预估为1.5亿蒲式耳。豆粕高开高走重回上方区间，向下突破高位区间失败，多头思路对待。后期支撑和压力关注3130和3400；

江苏：

3780

短线交易

SR1405

 2013年12月份我国进口加工成品糖平均成本4010元/吨，比广东销区糖价低1218元/吨，价差比上月缩小112元/吨，国内主产区压榨开始，新糖压力逐步呈现。白糖低开小幅回落，大趋势保持空头思路，后期支撑与压力位于4400和5400；

南宁：

4800元/吨

空单交易

    交

     易

提

示  

美国12月季调后非农就业人口增长7.4万，预期增长19.6万，前值增长20.3万；12月失业率为6.7%，预期为7.0%，前值为7.0%。非农就业人数创出近几年新低，劳动参与人数创1977年以来的新低，成为推动失业率下降的主要因素。

1月8日公布的美联储12月FOMC会议纪要显示，美联储希望采取谨慎途径逐步缩减QE；部分官员希望更多考虑泡沫问题；大多数官员们倾向维持前瞻性指引不变，市场对于削减QE的速度预期发生改变。

美国经济继续保持复苏态势，对于货币政策的预期保持不变。

2014.01.13—2014.01.17：关注焦点

1月13日：经合组织公布去年11月份欧元区和七国集团先行指数。１月14日；欧盟统计局公布欧元区去年11月份工业产出数据。美国公布去年12月份零售销售数据。１月15日；德国公布去年国内生产总值。美国公布去年12月份生产者价格指数。１月16日；欧盟统计局公布欧元区去年12月份消费价格指数终值。美国公布去年12月份消费价格指数、上周首次申请失业救济人数。１月17日；美国公布去年12月份新房开工数据、去年12月份工业产出数据。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

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