金元期货步步高点睛2014-1-21

    重

要

财

经

信

息

1、据报道，2014年中国银监会和审计署计划联合开展影子银行的金融审计。这次摸底将类似于地方政府性债务审计，有助于进一步摸清影子银行全貌，评估风险，研究应对举措；

2、欧洲央行的证券市场计划规模下滑至1775亿欧元(2407亿美元)，因为上周有14.25亿欧元的债券到期。截至去年年末，欧洲央行持有990亿欧元意大利国债，440亿欧元西班牙国债，310亿欧元希腊国债，220亿欧元葡萄牙国债和140亿欧元爱尔兰国债；

3、中国2013年GDP增长已超过7.5%的官方目标，达到7.7%。2013年第三产业生产总值占比增至46.1%，首次超过第二产业。物价控制在2.6%。2013年12月份，规模以上工业增加值同比实际增长9.7 %（以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率），符合预期，比11月份回落0.3个百分点，为2013年8月以来最低；

4、中国7天期回购利率升至6.39%，创去年12月24日以来最高水平。隔夜Shibor报3.8880%，大涨107.10个基点；7天Shibor报6.3290%，大涨155.30个基点；3个月Shibor报5.5893%，上涨0.25个基点。

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1402

中国2013年GDP增长达到7.7%。这是十四年来最低增速，第三产业生产总值占比增至46.1%，首次超过第二产业。银行间短期资金紧张局面再现，隔夜利率飙升，A股2000下破，仍将持续争夺。股指低位震荡再创近期低点，2200点处徘徊，形态上呈区间震荡下破后的弱势震荡。后期支撑与压力位于2110和2350；

 沪深300

指数2165.99跌12.5

短线交易

TF1312

目前TF1403主力合约CTD130020.IB收益率4.61 %;期货标准券收益率4.8925%，百元报价的DV01为-0.0410。

资金面上，本周四将进行国库定存第二期投标操作，操作量400亿元，期限3个月，目前央行继续暂停逆回购，春节临近资金需求明显。市场利率上，近期shibor及回购等市场资金利率有所上升；关键年期国债收益率仍保持在较高位运行。现券供需上，本周发行10年期国债240亿元，国开行发行金融债300亿元。后市或弱势震荡运行。

建议暂时观望

 CU1404

智利全国矿业协会（Sonami）主席Alberto近日表示，预计今年智利矿业产值将增长5%，出口额将达到450亿美元，铜产量将为600万公吨，铜价将介于3-3.2美元/磅。今年世界铜市场将供大于求，盈余约为60万公吨。沪铜高开小幅回落，短期继续保持震荡偏强，整体反弹走势。后期关注支撑与压力为48150和54300；

 1#铜 51850-52000

逢低短多交易

 AG1406

欧美宏观面没有发生改变，贵金属当前处于市场消息真空期。中国2013年GDP较预期偏高，物价水平保持合理。白银小幅震荡走高，整体处于低位整理，后期方向有待选择，小周期形态逐步偏强，后期支撑和压力位于3800和4400；

  1#白银4070-4080

短线交易

 RU1405

截至1月15日青岛保税区橡胶库存一举突破30万吨，较去年底增长4.7%。中国12月进口天然橡胶（包括胶乳）350,000吨，较上月的270,000吨增长29.6%，较去年同期的210,000吨增长66.7%。高库存的压力仍然压制胶价。沪胶拉升收涨，日内领涨市场，在供应压力下空头趋势不变，短线或陷入震荡。后期支撑和压力为15000和18600 ；

云南全乳胶上海报价：16800

短线交易

PTA1405

PTA小幅震荡反弹，整体偏空的走势没有改变，基本面PX现货价格1326（FOB韩国）。现货价格保持低位运行。国内PTA装置负荷临近春节时小幅回落至84.9%左右，下游产品现货价格持续走低，工厂库存保持高位，TA压力仍存。后期支撑压力分别位于6800和7410；

江浙主流报价：6850-6900元/吨

短线空单交易

L1405

   塑料高开高走，形态上重回上方震荡区间，短期内继续保持区间运行概率较大。国内PE库存环比增长幅度有所回落，现货价格保持高位运行，交易所仓单小幅增加。

 上海7042吉化：11750

尝试空单交易

J1405

   焦化企业开工率并未明显上升，限产幅度普遍维持在30%-40%，山西部分焦企已有停产现象，多数钢厂内焦炭库存压力不大，基本保持10天左右库存量。焦炭大幅下跌再创新低，仍处1400整数关口下方运行，弱势不变，空头思路。此前空单可逢低择机减持。

 唐山准一级焦：

1420-1440元/吨

短线交易

RB1405

   螺纹钢震荡回落，前期下方技术支撑位告破，短暂反弹后期价再度向近期低点靠拢，弱势震荡格局不变，保持空头思路，逢高短线抛空为主。2013年中国生铁产量：70897万吨，同比增6.2%；粗钢产量：77904万吨，同比增7.5%；钢材产量：106762万吨，同比增11.4%。

 上海HRB40016-25mm：

3300-3320元/吨

短线交易

FG1405

  截至2013年年底，全国玻璃总产能高达10.8亿重箱，较2012年同期增长14.6%，增速提高5.2个百分点。据统计，2014年玻璃行业新增生产线日熔量合计为9900吨，玻璃总产能依然延续上升趋势，这将对现货价格产生较大压制。玻璃小幅震荡回落，短期杀跌动能得到缓解，下破1300整数位支撑后市场弱势不变，短期维持低位震荡。后期支撑和压力1200和1350一线。

 张家港华尔润5mm平板：1504元/吨

空单交易

Y1405

监测显示，1月上半月国内四级豆油均价已累计下跌近380元/吨，降至6750元/吨左右。其中，华东地区报价低至6600～6650元/吨，且成交以议价为主，走货清淡。豆油快速创出近期新低后日内大幅拉升收涨，短线呈突破走势，有望重新进入低位震荡走势，后期支撑压力位于6400和7260；

 江苏四级豆油：6750

短线交易

P1405

   ITS统计，马来西亚2013年12月棕榈油出口量较11月减少1%，至143万吨;SGS统计，马来西亚2013年12月棕榈油出口量减少3%，至142万吨。棕油探底大幅拉升收涨，短期杀跌动能得到较大释放，仍处空头控盘当中，后期支撑和压力5500和6930；

张家港24度棕油：5800元/吨

观望

M1405

   海关公布的数据显示，中国2013年大豆进口量为6340万吨，同比增长10%，大豆进口量创历史新高。豆粕震荡收涨，仍处高位震荡区间，短期多头思路对待，关注能否向上形成突破。后期支撑和压力关注3130和3400；

江苏：

3820

短线交易

SR1405

 2013年12月份我国进口加工成品糖平均成本4010元/吨，比广东销区糖价低1218元/吨，价差比上月缩小112元/吨，国内主产区压榨开始，新糖压力逐步呈现。白糖再创新低后反弹收涨，大趋势保持空头思路，后期支撑与压力位于4400和5400；

南宁：

4620元/吨

空单交易

    交

     易

提

示  

中国2013年GDP增长已超过7.5%的官方目标，达到7.7%。2013年第三产业生产总值占比增至46.1%，首次超过第二产业。物价控制在2.6%。

2013年中国固定资产投资（不含农户）为436528亿元，同比名义增长19.6%（扣除价格因素实际增长19.2%），增速比1-11月份回落0.3个百分点，比2012年回落1.1个百分点。

月20日，央行已通过常备借贷便利向大型商业银行提供短期流动性。21日将进行逆回购操作，继续提供短期流动性支持。金融机构要加强流动性和资产负债管理，维护春节前货币市场平稳运行

市场报道，中国央行已批准地方法人金融机构进行常备借贷便利(SLF)操作试点，额度总计1200亿元人民币，可循环使用。获准试点的地区包括江苏、河南、广东、浙江等共计10个省。当隔夜、七天和14天期回购利率分别高于5%、7%和8%时，地方法人金融机构可向央行申请SLF操作。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

欢迎真诚、有投资意向的朋友来电交流，共谋发展。电话：0898-66527240；0898-66527229；我们以电话指导（针对个别客户）、盘前短信提示、盘中QQ一对一实时指导、盘尾评述等方式为我们的客户提供服务。投资俱乐部QQ群号：148888591。

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