金元期货步步高点睛2014-1-23

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息

1、1月18日当周美国红皮书商业零售销售年率增长3.1%，而上周公布的数据为增长2.9%。美国1月18日当周ICSC-高盛连锁店销售较上周下跌1.9%，前值下跌1.0%；

2、1月前20天，工农中建四大行依然新增人民币贷款投放4400亿元，远高于去年同期3000多亿的水准。存款大规模流失7000亿；

3、国家发改委等部门的联席会议将讨论和细化市场化化解产能过剩的政策体系，包括实施差别化的价格政策、严格的信贷政策和明确的相关行业标准等。据了解，对未取得合法手续的产能严重过剩行业建设项目，将一律不得放贷、发债、上市融资；

4、中国投资者保护基金公司最新披露的周报显示，上周证券市场保证金净转入226亿元，连续3周净转入，1月以来累计净转入规模已逾1000亿元。

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1402

中国央行重启逆回购操作，向市场放水2550亿元，市场预期央行本周仍将向市场注入流动性以缓解短期资金紧张的局面。A股收复2000大幅收涨，盘面上初步探明短期支撑。股指高开高走收出大阳线，短期形态出现气温迹象。后期支撑与压力位于2110和2350；

 沪深300

指数2243.8涨56.39

短线交易

TF1312

目前TF1403主力合约CTD130008.IB收益率4.55 %;期货标准券收益率4.79%，百元报价的DV01为-0.0410。

资金面上，周二央行放水2550亿元，周四还将进行3个月的国库定存投标操作，操作量400亿元。市场利率上，虽近日央行大幅放水，但资金利率回落并不明显；当前关键年期国债收益率仍保持在较高位运行。现券供需上，本周发行10年期国债240亿元，国开行发行金融债300亿元。笔者认为，后市行情上行空间有限。

逢高适当放空

 CU1404

中国2013年精炼铜进口较上年纪录高位下降5.8%，2013年中国进口精炼铜321万吨，不及2012年创纪录的340万吨。但长单合同数量的增加或提升今年的精炼铜到港量。沪铜短期继续保持震荡偏强，整体反弹走势。后期关注支撑与压力为48150和54300；

 1#铜 51560-51780

逢低短多交易

 AG1406

欧美宏观面没有发生改变，贵金属当前处于市场消息真空期。中国2013年GDP较预期偏高，物价水平保持合理，市场等待本月底28-29日召开的美联储议息会议。白银跳空低开小幅手跌，整体处于低位整理，后期方向有待选择，小周期形态逐步偏强，后期支撑和压力位于3800和4400；

  1#白银4000-4010

短线交易

 RU1405

截至1月15日青岛保税区橡胶库存一举突破30万吨，较去年底增长4.7%。中国12月进口天然橡胶（包括胶乳）350,000吨，较上月的270,000吨增长29.6%，较去年同期的210,000吨增长66.7%。高库存的压力仍然压制胶价。沪胶减仓反弹，在供应压力下空头趋势不变，短线陷入震荡横盘。后期支撑和压力为15000和18600 ；

云南全乳胶上海报价：16600

短线交易

PTA1405

PTA再创新低，整体偏空的走势没有改变，基本面PX现货价格1291（FOB韩国）。现货价格连续走低。国内PTA装置负荷临近春节时小幅回落至83.9%左右，下游产品现货价格持续走低，工厂库存保持高位，TA压力仍存。后期支撑压力分别位于6800和7410；

江浙主流报价：6800元/吨

短线空单交易

L1405

   塑料探底回升手跌，形态上重回上方震荡区间，短期内继续保持区间运行概率较大。国内PE库存环比增长幅度有所回落，现货价格保持高位运行，交易所仓单小幅增加。市场整体压力持续上升，保持偏弱思路为主。

 上海7042吉化：11750

短空交易

J1405

   焦化企业开工率并未明显上升，限产幅度普遍维持在30%-40%，山西部分焦企已有停产现象，多数钢厂内焦炭库存压力不大，基本保持10天左右库存量。焦炭小幅震荡收跌，仍处1400整数关口下方运行，弱势不变，空头思路。此前空单可逢低择机减持。

 唐山准一级焦：

1420-1440元/吨

短线交易

RB1405

   螺纹钢低开高走，前期下方技术支撑位告破，弱势下行格局不变，保持空头思路，逢高短线抛空为主。2013年中国生铁产量：70897万吨，同比增6.2%；粗钢产量：77904万吨，同比增7.5%；钢材产量：106762万吨，同比增11.4%。

 上海HRB40016-25mm：

3300-3320元/吨

空单交易

FG1405

  截至2013年年底，全国玻璃总产能高达10.8亿重箱，较2012年同期增长14.6%，增速提高5.2个百分点。据统计，2014年玻璃行业新增生产线日熔量合计为9900吨，玻璃总产能依然延续上升趋势，这将对现货价格产生较大压制。玻璃创出新低后反弹手稿，短期维持低位震荡，空头思路不变。后期支撑和压力1200和1350一线。

 张家港华尔润5mm平板：1504元/吨

空单交易

Y1405

监测显示，1月上半月国内四级豆油均价已累计下跌近380元/吨，降至6750元/吨左右。其中，华东地区报价低至6600～6650元/吨，且成交以议价为主，走货清淡。豆油震荡收十字星，短线呈向上突破走势，有望重新进入低位震荡走势，后期支撑压力位于6400和7260；

 江苏四级豆油：6750

短线交易

P1405

   ITS统计，马来西亚2013年12月棕榈油出口量较11月减少1%，至143万吨;SGS统计，马来西亚2013年12月棕榈油出口量减少3%，至142万吨。棕油小幅震荡收跌，短期杀跌动能得到较大释放，仍处空头控盘当中，后期支撑和压力5500和6930；

张家港24度棕油：5800元/吨

观望

M1405

   海关公布的数据显示，中国2013年大豆进口量为6340万吨，同比增长10%，大豆进口量创历史新高。豆粕跳空低开小幅震荡，仍处高位震荡区间，短期多头思路对待，关注能否向上形成突破。后期支撑和压力关注3130和3400；

江苏：

3790

逢低短多交易

SR1405

 2013年12月份我国进口加工成品糖平均成本4010元/吨，比广东销区糖价低1218元/吨，价差比上月缩小112元/吨，国内主产区压榨开始，新糖压力逐步呈现。白糖小幅波动，短期下跌动能趋缓，大趋势保持空头思路，后期支撑与压力位于4400和5400；

南宁：

4620元/吨

空单交易

    交

     易

提

示  

习近平今主持召开中央全面深化改革领导小组第一次会议。会议审议通过了《中央全面深化改革领导小组工作规则》；审议通过了经济体制和生态文明体制改革、民主法制领域改革、文化体制改革、社会体制改革、党的建设制度改革、纪律检查体制改革6个专项小组名单。

泰国看守政府宣布，从1月22日开始在曼谷及其周边地区实施紧急状态法，为期60天。其提到，安全机构有权对紧急状态地区实施宵禁，媒体审查，禁止5人以上政治集会等措施。政局动荡导致海外基金大幅抛售泰铢债券和股票，泰国债券违约风险创下自去年8月以来最高。

美联储通讯社Jon Hilsenrath表示，根据各位官员的公开言论来判断，美联储正在酝酿宣布第二次削减购债规模，12月糟糕的非农就业数据并没有动摇美联储对今年美国经济稳固增长的预期。1月28-29日召开的FOMC会议上，美联储可能宣布将每月购债规模再削减100亿美元至650亿美元。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

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