金元期货步步高点睛2014-1-24

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要

财

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息

1、美国1月18日当周季调后初请失业金人数上涨0.1万人至32.6万人，前值修正为32.5万人，初值32.6万人。美国1月Markit制造业采购经人指数(PMI)初值跌至53.7，预期55.0，12月终值55.0；

2、美国12月NAR季调后成屋销售总数为年化487万户，预期为494万户。11月份成屋销售年化值修正为482万户，初值为490万户。美国12月谘商会领先指标月率上升0.1%，至99.4；11月领先指标修正为上扬1%，初值为上扬0.8%；

3、1月份欧元区18国消费者信心指数上升至-11.7，预期为-13.0；12月修正为-13.5，初值为-13.6。欧元区1月Makrit制造业采购经理人指数(PMI)升至53.9，创2011年5月以来新高，预期53.0，12月终值52.7；

4、欧元区1月Markit制造业PMI初值53.9，为2011年5月以来最高，预期53.0，前值52.7；欧元区1月Markit服务业PMI初值51.9，创4个月新高，预期51.4，前值51.0；欧元区1月Markit综合PMI初值53.2，预期52.5，前值52.1。

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1402

中国央行重启逆回购操作，向市场放水2550亿元， 昨日再度进行1200亿元逆回购操作以缓解短期资金紧张的局面。A股收复2000后小幅震荡，盘面上初步探明短期支撑。股指小幅震荡，短期形态出现企稳迹象。后期支撑与压力位于2110和2350；

 沪深300

指数2231.89跌11.91

短线交易

TF1312

目前TF1403主力合约CTD130020.IB收益率4.547%;期货标准券收益率4.82%，百元报价的DV01为-0.0410。

资金面上，本周央行通过逆回购累计投放3750亿元，加上周四400亿元的国库定存，春节现金需求基本得到满足。市场利率上，受流动性大幅增加影响，利率近期虽有所回落，但并不明显；当前关键年期国债收益率仍保持在较高位运行。现券供需上，本周发行10年期国债240亿元，国开行发行金融债300亿元。笔者认为，后市行情上行空间有限。

逢高适当放空

 CU1404

中国2013年精炼铜进口较上年纪录高位下降5.8%，2013年中国进口精炼铜321万吨，不及2012年创纪录的340万吨。但长单合同数量的增加或提升今年的精炼铜到港量。沪铜短期继续保持窄幅震荡，整体反弹走势。后期关注支撑与压力为48150和54300；

 1#铜 51230-51550

逢低短多交易

 AG1406

欧美宏观面没有发生改变，贵金属当前处于市场消息真空期。中国2013年GDP较预期偏高，物价水平保持合理，市场等待本月底28-29日召开的美联储议息会议。白银震荡回落，整体处于低位整理，后期方向有待选择，后期支撑和压力位于3800和4400；

  1#白银3975-3985

短线交易

 RU1405

截至1月15日青岛保税区橡胶库存一举突破30万吨，较去年底增长4.7%。中国12月进口天然橡胶（包括胶乳）350,000吨，较上月的270,000吨增长29.6%，较去年同期的210,000吨增长66.7%。高库存的压力仍然压制胶价。沪胶减仓反弹弱势震荡，在供应压力下空头趋势不变，短线陷入震荡横盘。后期支撑和压力为15000和18600 ；

云南全乳胶上海报价：16600

短线交易

PTA1405

PTA微幅反弹，整体偏空的走势没有改变，基本面PX现货价格1291（FOB韩国）。现货价格连续走低。国内PTA装置负荷临近春节时小幅回落至83.9%左右，下游产品现货价格持续走低，工厂库存保持高位，TA压力仍存。后期支撑压力分别位于6800和7410；

江浙主流报价：6800元/吨

短线空单交易

L1405

   塑料小幅走高，形态上重回上方震荡区间，短期内继续保持区间运行概率较大。国内PE库存环比增长幅度有所回落，现货价格保持高位运行，交易所仓单小幅增加。市场整体压力持续上升，保持偏弱思路为主。

 上海7042吉化：11600

短线交易

J1405

   焦化企业开工率并未明显上升，限产幅度普遍维持在30%-40%，山西部分焦企已有停产现象，多数钢厂内焦炭库存压力不大，基本保持10天左右库存量。焦炭震荡反弹，仍处1400整数关口下方运行，弱势不变，空头思路。此前空单可逢低择机减持。

 唐山准一级焦：

1420-1440元/吨

短线交易

RB1405

   螺纹钢低开高走，前期下方技术支撑位告破，弱势下行格局不变，保持空头思路，逢高短线抛空为主。2013年中国生铁产量：70897万吨，同比增6.2%；粗钢产量：77904万吨，同比增7.5%；钢材产量：106762万吨，同比增11.4%。

 上海HRB40016-25mm：

3270-3300元/吨

空单交易

FG1405

  截至2013年年底，全国玻璃总产能高达10.8亿重箱，较2012年同期增长14.6%，增速提高5.2个百分点。据统计，2014年玻璃行业新增生产线日熔量合计为9900吨，玻璃总产能依然延续上升趋势，这将对现货价格产生较大压制。玻璃增仓大幅反弹，形成低位震荡走势，短期有望向1300一线靠拢。后期支撑和压力1200和1350一线。

 张家港华尔润5mm平板：1504元/吨

逢高空单交易

Y1405

12月中国进口食用植物油81万吨，较上月上升5.2%，较上年同期减少27.7%。1-12月累计进口810万吨食用油。豆油震荡收阳，短线呈向上突破走势，有望重新进入低位震荡走势，后期支撑压力位于6400和7260；

 江苏四级豆油：6750

短线交易

P1405

   印尼将2月棕油出口关税从12%下调至10.5%。ITS统计，马来西亚2013年12月棕榈油出口量较11月减少1%，至143万吨;SGS统计，马来西亚2013年12月棕榈油出口量减少3%，至142万吨。棕油小幅震荡收跌，短期杀跌动能得到较大释放，仍处空头控盘当中，后期支撑和压力5500和6930；

张家港24度棕油：5800元/吨

观望

M1405

   海关数据，2013年中国大豆进口量较上年提高了8.6个百分点，2013年共进口6338万吨大豆，高于2012年的进口量5838万吨。其中从美国进口了约2220万吨，低于2012年的2560万吨。美国在中国大豆进口总量中的份额也降低到了35%，低于2012年的44%。豆粕弱势收跌，仍处高位震荡区间，关注能否突破选择方向，后期支撑和压力关注3130和3400；

江苏：

3790

逢低短多交易

SR1405

 截至1月20日云南省开榨糖厂55家，累计入榨甘蔗329.28万吨，产糖35.1万吨，出糖率10.66%（上榨季同期日榨甘蔗245.21万吨、产糖27.84万吨、出糖率11.36%）。已销糖14.39万吨，产销率41%，昆明糖价4500元/吨（上榨季同期销糖15.85万吨、产销率56.95%，昆明糖价5530元/吨）。。白糖小幅波动，短期下跌动能趋缓，大趋势保持空头思路，后期支撑与压力位于4400和5400；

南宁：

4620元/吨

空单交易

    交

     易

提

示  

习近平今主持召开中央全面深化改革领导小组第一次会议。会议审议通过了《中央全面深化改革领导小组工作规则》；审议通过了经济体制和生态文明体制改革、民主法制领域改革、文化体制改革、社会体制改革、党的建设制度改革、纪律检查体制改革6个专项小组名单。

证监会表示，正在抓紧制定非上市公众公司并购重组监管规则，成熟后将尽快推出。证监会表示，符合条件的新三板公司可直接转板上市，非上市公众公司股票不可以在“四板”挂牌交易，符合条件的“四板”公司可挂牌新三板。非上市公众公司股票不可以在区域性股权市场挂牌交易。

泰国看守政府宣布，从1月22日开始在曼谷及其周边地区实施紧急状态法，为期60天。其提到，安全机构有权对紧急状态地区实施宵禁，媒体审查，禁止5人以上政治集会等措施。政局动荡导致海外基金大幅抛售泰铢债券和股票，泰国债券违约风险创下自去年8月以来最高。

美联储通讯社Jon Hilsenrath表示，根据各位官员的公开言论来判断，美联储正在酝酿宣布第二次削减购债规模，12月糟糕的非农就业数据并没有动摇美联储对今年美国经济稳固增长的预期。1月28-29日召开的FOMC会议上，美联储可能宣布将每月购债规模再削减100亿美元至650亿美元。

风

险

提

示

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