金元期货步步高点睛2014-2-7

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息

1、美国1月ADP就业人数新增17.5万人，预期增18.5万。12月新增就业从23.8万下调至22.7万。美国1月ISM非制造业PMI指数54，预期53.7，去年12月的53.0。美国2月1日当周初请失业金人数减少2万，至33.1万，略低于预期的33.5万，前值修正为35.1万，初值为34.8万；

2、欧洲央行宣布维持利率不变，主要再融资利率保持在0.25%不变，隔夜存款利率在0.0%不变，边际贷款利率在0.75%不变。英国将将近五年来基准利率都保持在0.5%，购买资产规模为3750亿英镑；

3、国家发展和改革委员会确定今年农村经济工作7大重点：加大强农惠农政策力度、提高粮食安全保障能力、加强以水利为重点的农业基础设施建设、加快构建农业可持续发展长效机制、完善农产品市场价格和调控机制、加大对新型农业经营主体的支持力度、加快推进农村各项改革；

4、2014年1月，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.5%，虽比上月回落0.5个百分点，但仍位于临界点以上的扩张区间。1月汇丰中国制造业PMI终值为49.5，预期为49.6；

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1402

国内1月官方制造业PMI为50.5，较上月回落。春节期间，全球股市大幅下挫，市场风险短期内释放，国内市场将受到拖累。节后市场资金面紧张的局面或将重现，市场面临较大压力。A股收复2000后小幅震荡，下方初步探明短期支撑。股指大幅下跌，全球风险短期内释放。后期支撑与压力位于2110和2350；

 沪深300

指数2202.45跌25.33

日内交易

TF1312

目前主力TF1403合约CTD130015.IB收益率为4.47%，IRR为6.01%，期货标准券收益率4.76%，DV01为-0.04。

资金面：上周央行逆回购释放3750亿元，节后将有3000亿元到期，后市资金紧张状况或重现。利率水平：受跨年流动性大幅增加影响，市场利率近期有所下行，但或不可持续。现券市场：近期发行的短期金融债及信用债颇受资金追捧，发行利率普遍低于预期，但短期流动性改善带来的利好及基本消化完毕，期债回暖或将宣告终止。

逢高适当放空

 CU1404

智利铜业委员会统计2013年前十一个月智利铜矿产量525万吨，同比增长6.7%，其中，电解铜产量176.3万吨，下降4.8%；铜精矿348.8万吨，增长13.7%，其它精炼铜251.7万吨，下降4.9%。沪铜节前宽幅震荡收阴十字星，区间震荡走势不变，春节期间伦铜先抑后扬，低位震荡走势。后期关注支撑与压力为48150和54300；

 1#铜 50680-51050

短线交易

 AG1406

欧洲央行和英国央行保持货币政策不变，美国1月ADP就业人数不及预期，市场在非农就业数据公布之前窄幅震荡，外围贵金属市场先抑后扬，没有明确方向。白银震荡，整体处于低位整理，后期方向有待选择，后期支撑和压力位于3800和4400；

  1#白银3960-3970

短线交易

 RU1405

中国汽车工业协会预测，国内汽车在去年同比增长13.87%，销售达到2198.41万辆之后，今年预计增长8%-10%，全年销量大约将达到2374万-2418万辆。高库存的压力仍然压制胶价。海外市场因为中国等需求下降和邻近春节采购量的下滑导致库存上升压制价格。春节期间日本橡胶大幅下挫，沪胶连创新低逼近下方支撑位，在供应压力下空头趋势不变。后期支撑和压力为15000和18600 ；

云南全乳胶上海报价：16600

短线交易

PTA1405

PTA小幅震荡创新低，整体偏空的走势没有改变，基本面PX现货价格1311（FOB韩国）。现货价格连续走低。国内PTA装置负荷小幅回落至83.9%左右，下游产品现货价格持续走低，工厂库存保持高位，TA压力仍存。后期支撑压力分别位于6800和7410；

江浙主流报价：6850元/吨

日内交易

L1405

   塑料小幅回落，形态上重回上方震荡区间，短期内继续保持区间运行概率较大，关注是否向下形成突破。国内PE库存环比增长幅度有所回落，现货价格保持高位运行，交易所仓单为0。市场整体压力持续上升，保持偏弱思路为主。

 上海7042吉化：11400

日内交易

J1405

   2013年，焦炭产量47636万吨，增长8.1%，加快2.9个百分点。焦炭出口467万吨，增长3.6倍。焦炭低位震荡，期价处1400整数关口下方运行，空头思路。短线或仍有反弹空间。

 唐山准一级焦：

1420-1440元/吨

等待反弹抛空

RB1405

   螺纹钢小幅收涨，市场受到新型城镇化方案炒作支撑的反弹有结束迹象，形态上下行走势仍未改变，但是当前仍处反弹周期。2013年，钢铁行业实现利润2588亿元，同比增长28.9%。全国粗钢产量77904万吨，同比增长7.5%，增速同比加快4.4个百分点；钢材产量106762万吨，增长11.4%，加快3.7个百分点。

 上海HRB40016-25mm：

3270-3300元/吨

空单交易

FG1405

  截至2013年年底，全国玻璃总产能高达10.8亿重箱，较2012年同期增长14.6%，增速提高5.2个百分点。据统计，2014年玻璃行业新增生产线日熔量合计为9900吨，玻璃总产能依然延续上升趋势，这将对现货价格产生较大压制。玻璃收涨，保持反弹走势，期价在1300一线运行，关注其压力。后期支撑和压力1200和1350一线。

 张家港华尔润5mm平板：1504元/吨

逢高空单交易

Y1405

豆油商业库存为99万吨，国内开机和备货需求同时下降，后期豆油商业库存预计变化不大。豆油再创新低，保持空头思路，春节期间美国豆油连续反弹，短期或带动国内油脂，后期支撑压力位于6000和6800；

 江苏四级豆油：6750

短线空单交易

P1405

   马来西亚船运调查机构ITS公布调查称，2014年1月1-25日马来西亚棕榈油出口1,032,104吨，较上月同期减少9.4%。港口棕油库存升至118万吨。棕油小幅收跌，仍处空头控盘当中，跌势不变，后期支撑和压力5500和6930；

张家港24度棕油：5800元/吨

观望

M1405

  港口大豆库存恢复至531万吨，后期料将继续增加。美豆粕春节期间走出向上突破行情，国内豆粕小幅上行，仍处高位震荡区间，关注能否突破选择方向，后期支撑和压力关注3130和3400；

江苏：

3760

观望

SR1405

   印度政府为鼓励食糖出口，将考虑对原糖出口提供补贴，以缓解国内供应过剩压力。考虑对原糖出口提供每吨2000卢比(32美元)的补贴。白糖小幅波动，空头资金获利离场，大趋势保持空头思路，春节期间纽约原糖强势反弹，或带动国内期价，后期支撑与压力位于4300和5400；

南宁：

4600元/吨

空单等待补回

    交

     易

提

示  

耶伦接替伯南克成为新一任美联储主席，经历连续2个月削减QE后，每次议息会议削减100亿美元购债规模成为市场预期的默认模式。

欧洲央行宣布维持利率不变，主要再融资利率保持在0.25%不变，隔夜存款利率在0.0%不变，边际贷款利率在0.75%不变。英国将将近五年来基准利率都保持在0.5%，购买资产规模为3750亿英镑。

多家机构预测，2014年1月中国居民消费价格指数(CPI)同比涨幅很可能低于去年12月的2.5%，落在2.3%附近，连续第四个月涨势放缓。猪肉价格反季节回落和当前经济复苏态势的疲弱是导致CPI持续减速的重要原因。

截至1月31日，沪深两市共有1734家公司发布2013年全年业绩预告，其中1000家业绩预测向好（包括预增、略增、扭亏），占比为57.67%。在1000家“报喜”的公司中，预增、略增、扭亏的家数分别为396家、425家和179家；而明确“报忧”的，即预减、略减和首亏的公司合计589家。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

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