金元期货步步高点睛2014-2-10

    重

要

财

经

信

息

1、美国1月的新增非农就业大幅反弹至11.3万人，远不及预期的18万人，12月美国非农就业人数仅为7.4万人。1月的失业率滑落至6.6%，创五年来新低，逼近美联储6.5%的失业率门槛；

2、中国人民银行发布《2013年第四季度中国货币政策执行报告》。2013年末，常备借贷便利余额1000亿元，比6月末下降3160亿元；当年累计发放常备借贷便利23650亿元。将继续实施稳健的货币政策，综合运用数量、价格等多种货币政策工具组合，保持适度流动性，实现货币信贷及社会融资规模合理增长。；

3、发改委表示2014年加快推进产业结构调整和转型升级，制造业方面，一是化解产能过剩，加强政策引导和组织协调，促进过剩产能有序化解。二是调整和优化生产力布局。三是引导产业转移和承接。四是发展高端制造业，推动产业高端化发展。五是稳定和拓展外需；

4、2014年1月，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.5%，虽比上月回落0.5个百分点，但仍位于临界点以上的扩张区间。1月汇丰中国制造业PMI终值为49.5，预期为49.6；

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1402

央行发布2013年第四季度货币执行报告，表示将继续实施稳健的货币政策，保持适度的流动性。节后市场资金面紧张的局面或将重现，市场面临压力。A股收复2000后小幅震荡，下方初步探明短期支撑。股指探低回升小幅反弹，全球风险短期内释放。后期支撑与压力位于2110和2350；

 沪深300

指数2212.48涨10.03

短线交易

TF1312

目前TF1403主力合约CTD130008.IB收益率4.56%;期货标准券收益率4.72%，百元报价的DV01为-0.0410。

资金及利率上，本周二、四分别有3300及1200亿元逆回购到期，短期内或将推升回购及shibor等市场资金利率走高，当前1、5年期国债收益率下行明显，10年期维持高位震荡。近期公布的数据显示经济整体继续呈现回落势态，或放大信用债风险从而推升利率上行。

前期空单持有；当前CTD券IRR偏大，可进行正向套利

 CU1404

智利铜业委员会统计2013年前十一个月智利铜矿产量525万吨，同比增长6.7%，其中，电解铜产量176.3万吨，下降4.8%；铜精矿348.8万吨，增长13.7%，其它精炼铜251.7万吨，下降4.9%。沪铜窄幅震荡收阴，低位震荡走势。后期关注支撑与压力为48150和54300；

 1#铜 50880-51080

逢高尝试抛空

 AG1406

欧洲央行和英国央行保持货币政策不变，美国1非农就业数据不及预期，失业率再度回落，外围贵金属市场震荡上扬，整体走势偏多，上方反弹空间仍存。白银震荡，整体处于低位整理，后期方向有待选择，后期支撑和压力位于3800和4400；

  1#白银3960-3970

短线交易

 RU1405

ANRPC最新报告显示，1月份天胶产量96.63万吨，同比增长3.9%，泰国、印尼、印度产量位居前三。泰国天胶产量41.02万吨，同比增长3.6%；印尼天胶产量24.77万吨，同比增长1.2%；印度天胶产量10.3万吨，同比增长2.0%。出口方面，印度尼西亚出口19.14万吨，泰国出口量32.6万吨，越南出口量10万吨，马来西亚出口量10.1万吨。沪胶剧烈震荡连创新低逼近下方支撑位，在供应压力下空头趋势不变。后期支撑和压力为15000和18600 ；

云南全乳胶上海报价：15500

短线交易

PTA1405

PTA小幅震荡，整体偏空的走势没有改变，基本面PX现货价格1292（FOB韩国）。现货价格连续走低。国内PTA装置负荷小幅回落至83.9%左右，下游产品现货价格持续走低，聚酯库存增加，市场需求清淡，TA压力仍存。后期支撑压力分别位于6800和7410；

江浙主流报价：6750元/吨

短线交易

L1405

   塑料小幅回落，形态上重回上方震荡区间，此前震荡上行的走势有较大概率发生改变，关注是否向下形成突破。国内PE库存环比增长幅度有所回落，现货价格保持高位运行，交易所仓单为0。市场整体压力持续上升，保持偏弱思路为主。

 上海7042吉化：11400

偏空交易

J1405

   2013年煤炭开采和洗选业利润比上年减少1202.3亿元，同比下降33.7%。焦炭产量47636万吨，增长8.1%，加快2.9个百分点。焦炭出口467万吨，增长3.6倍。焦炭探低回升，期价处试探1300整数位，空头思路。

 唐山准一级焦：

1420-1440元/吨

空单交易

RB1405

   螺纹钢震荡回落，钢贸企业涉及的借贷案例再度发酵，市场形成压力，形态上下行走势仍未改变。2013年，钢铁行业实现利润2588亿元，同比增长28.9%。全国粗钢产量77904万吨，同比增长7.5%，增速同比加快4.4个百分点；钢材产量106762万吨，增长11.4%，加快3.7个百分点。

 上海HRB40016-25mm：

3270-3300元/吨

空单交易

FG1405

  截至2013年年底，全国玻璃总产能高达10.8亿重箱，较2012年同期增长14.6%，增速提高5.2个百分点。据统计，2014年玻璃行业新增生产线日熔量合计为9900吨，玻璃总产能依然延续上升趋势，这将对现货价格产生较大压制。玻璃冲高回落，期价在1300上方受阻，反弹乏力。后期支撑和压力1200和1350一线。

 张家港华尔润5mm平板：1504元/吨

空单交易

Y1405

豆油商业库存为99万吨，国内开机和备货需求同时下降，后期豆油商业库存预计变化不大。豆油跟随外盘大幅高开震荡，保持空头思路，后期支撑压力位于6000和6800；

 江苏四级豆油：6750

短线空单交易

P1405

   马来西亚船运调查机构ITS公布调查称，2014年1月1-25日马来西亚棕榈油出口1,032,104吨，较上月同期减少9.4%。港口棕油库存升至118万吨。棕油大幅高开高走，仍处空头控盘当中，跌势不变，后期支撑和压力5500和6930；

张家港24度棕油：5800元/吨

观望

M1405

  港口大豆库存恢复至531万吨，后期料将继续增加。美豆粕春节期间走出向上突破行情，国内豆粕冲高回落未能形成向上突破，仍处高位震荡区间，关注能否突破选择方向，后期支撑和压力关注3130和3400；

江苏：

3760

观望

SR1405

   印度政府为鼓励食糖出口，将考虑对原糖出口提供补贴，以缓解国内供应过剩压力。考虑对原糖出口提供每吨2000卢比(32美元)的补贴。白糖高开震荡收阴，大趋势保持空头思路，等待反弹受阻，后期支撑与压力位于4300和5400；

南宁：

4600元/吨

空单等待补回

    交

     易

提

示  

美国1月的新增非农就业大幅反弹至11.3万人，远不及预期的18万人，12月美国非农就业人数仅为7.4万人。1月的失业率滑落至6.6%，创五年来新低，逼近美联储6.5%的失业率门槛。

本周（2月10日-2月14日），公开市场将形成自然净回笼4500亿元。周二（2月11日），公开市场即将迎来首日共2笔逆回购到期，总量为3300亿元；周四（2月13日），除1200亿元逆回购到期，还有300亿元国库现金定存到期，利率为6%。

国务院医改办近日下发《关于加快推进城乡居民大病保险工作的通知》，通知提出，2014年全面推开城乡居民大病保险试点工作，尚未开展试点的省份，要在2014年6月底前启动试点工作。

央行消息，货币当局资产负债表数据显示，截止2013年12月末央行口径外汇占款余额为264270.04亿元，较11月末的262036.62亿元增加2233.42亿元，为连续第六个月增长。

风

险

提

示

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