金元期货步步高点睛2014-2-11

    重

要

财

经

信

息

1、欧元区2月Sentix投资者信心指数升至13.3，创2011年4月以来最高，预期10.7，前值11.9；

2、经济合作与发展组织周一发布领先指标显示，2014年上半年大多数大型发达经济体的增速将会加快，同时除印度之外的大多数大型发展中经济体的增速将会持稳。美国、英国和日本的经济增速将会加快，欧元区的经济增长也有可能加速。虽然德国将继续引领欧元区经济复苏，法国和意大利的经济增速也将加快。12月份OECD 34个成员国的领先指标从11月份的100.8升至100.9；

3、四大行1月新增人民币贷款约3500亿人民币，这一数值比1月前20天4400亿的新增规模压缩了近1000亿。据中金公司分析，1月四大行新增3500亿的贷款规模，不仅较1月26日的4300亿回落800亿，也比2013年同期3767亿新增规模低7%；

4、消息称，为防范流动性风险，内地监管部门已要求地方金融机构加强流动性管理，包括定期进行流动性压力测试、预留资金作为流动性保障等。

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1402

央行发布2013年第四季度货币执行报告，表示将继续实施稳健的货币政策，保持适度的流动性。2月10日，央行进行7天、14天逆回购、28天期正回购和三个月央票询量，市场预期周二将进行逆回购以对冲到期资金。A股跳空大幅上涨，下方2000点支撑探明。股指大幅反弹，形成震荡筑底走势。后期支撑与压力位于2110和2350；

 沪深300

指数2267.53涨55.05

短线交易

TF1312

目前TF1403主力合约CTD130008.IB收益率4.50%;期货标准券收益率4.76%，百元报价的DV01为-0.0410。

资金及利率上，本周二、四分别有3300及1200亿元逆回购到期，短期内或将推升回购及shibor等市场资金利率走高，当前1、5年期国债收益率下行明显，10年期维持高位震荡。近期公布的数据显示经济整体继续呈现回落势态，或放大信用债风险从而推升利率上行。

前期空单持有；无单者可择机沽空

 CU1404

智利国家铜业委员会（Cochilco）预测，2015年铜产量将比今年增加16%即41.6万吨，铜价将在2.8美元-3.2美元/磅之间徘徊，均价将为3美元/磅。今年将增产5.2%，达600万吨，2015年将较今年增产2.4%，达到620万吨。沪铜窄幅震荡收涨，仍有向下破位迹象。后期关注支撑与压力为48150和54300；

 1#铜 50780-51040

逢高抛空

 AG1406

欧洲央行和英国央行保持货币政策不变，美国1非农就业数据不及预期，失业率再度回落，外围贵金属市场震荡上扬，整体走势偏多，上方反弹空间仍存。白银震荡，整体处于低位整理，后期方向有待选择，后期支撑和压力位于3800和4400；

  1#白银3995-4005

短线交易

 RU1405

ANRPC最新报告显示，1月份天胶产量96.63万吨，同比增长3.9%，泰国、印尼、印度产量位居前三。泰国天胶产量41.02万吨，同比增长3.6%；印尼天胶产量24.77万吨，同比增长1.2%；印度天胶产量10.3万吨，同比增长2.0%。出口方面，印度尼西亚出口19.14万吨，泰国出口量32.6万吨，越南出口量10万吨，马来西亚出口量10.1万吨。沪胶剧烈震荡逼近下方支撑位后大幅反弹，在供应压力下空头趋势不变。后期支撑和压力为15000和18600 ；

云南全乳胶上海报价：15600

等待反弹抛空

PTA1405

PTA大幅反弹，整体偏空的走势没有改变，基本面PX现货价格1292（FOB韩国）。现货价格连续走低。国内PTA装置负荷小幅回落至83.9%左右，下游产品现货价格持续走低，聚酯库存增加，市场需求清淡，TA压力仍存。后期支撑压力分别位于6800和7410；

江浙主流报价：6750元/吨

等待反弹抛空

L1405

   塑料增仓下跌，初现向下破位走势，形态上重回上方震荡区间，此前震荡上行的走势有较大概率发生改变，关注是否向下形成突破。国内PE库存环比增长幅度有所回落，现货价格保持高位运行，交易所仓单为0。市场整体压力持续上升，保持偏弱思路为主。

 上海7042吉化：11400

空单持有，逢高抛空

J1405

   2013年煤炭开采和洗选业利润比上年减少1202.3亿元，同比下降33.7%。焦炭产量47636万吨，增长8.1%，加快2.9个百分点。焦炭出口467万吨，增长3.6倍。焦炭小幅收涨，期价试探1300整数位，空头思路。

 唐山准一级焦：

1420-1440元/吨

逢高空单交易

RB1405

   螺纹钢探低回升，钢贸企业涉及的借贷案例再度发酵，市场形成压力，形态上下行走势仍未改变。2013年，钢铁行业实现利润2588亿元，同比增长28.9%。全国粗钢产量77904万吨，同比增长7.5%，增速同比加快4.4个百分点；钢材产量106762万吨，增长11.4%，加快3.7个百分点。

 上海HRB40016-25mm：

3280-3300元/吨

空单交易

FG1405

  截至2013年年底，全国玻璃总产能高达10.8亿重箱，较2012年同期增长14.6%，增速提高5.2个百分点。据统计，2014年玻璃行业新增生产线日熔量合计为9900吨，玻璃总产能依然延续上升趋势，这将对现货价格产生较大压制。玻璃小幅反弹，期价在1300上方受阻，反弹乏力。后期支撑和压力1200和1350一线。

 张家港华尔润5mm平板：1504元/吨

短空交易

Y1405

USDA2月供需报告显示，美国2013/14年度豆油年末库存预估为17.45亿磅。1月预估为17.45亿磅。国内豆油商业库存为99万吨，国内开机和备货需求同时下降，后期豆油商业库存预计变化不大。豆油跟随外盘大幅延续反弹走势，期价向前期横盘平台靠拢，整体跌势未变，后期支撑压力位于6000和6800；

 江苏四级豆油：6750

短线空单交易

P1405

   马来西亚棕榈油局周一发布的最新报告显示，2014年一月底马来西亚毛棕榈油库存比上月减少了2.6%，为193万吨。一月份马来西亚毛棕榈油产量为151万吨，环比下滑9.6%。出口量为137万吨，比上月下滑了9.9%。棕油大幅收高，仍处空头控盘当中，跌势不变，后期支撑和压力5500和5930；

张家港24度棕油：5800元/吨

观望

M1405

  （USDA）2月供需报告显示，美国2013/14年度大豆产量预估为32.89亿蒲式耳。1月预估为32.89亿蒲式耳。阿根廷2013/14年度大豆产量预估为5400万吨。1月预估为5450万吨。巴西2013/14年度大豆产量预估为9000万吨。1月预估为8900万吨。2013/14年度美国大豆年末库存预估为1.5亿蒲式耳。1月预估为1.5亿蒲式耳。美豆粕春节期间走出向上突破行情，国内豆粕延续收高，仍未能形成向上突破，仍处高位震荡区间，关注能否突破选择方向，后期支撑和压力关注3130和3400；

江苏：

3760

观望

SR1405

   印度政府为鼓励食糖出口，将考虑对原糖出口提供补贴，以缓解国内供应过剩压力。考虑对原糖出口提供每吨2000卢比(32美元)的补贴。白糖震荡反弹，大趋势保持空头思路，等待反弹受阻，后期支撑与压力位于4300和5400；

南宁：

4600元/吨

空单等待补回

    交

     易

提

示  

美国1月的新增非农就业大幅反弹至11.3万人，远不及预期的18万人，12月美国非农就业人数仅为7.4万人。1月的失业率滑落至6.6%，创五年来新低，逼近美联储6.5%的失业率门槛。

本周（2月10日-2月14日），公开市场将形成自然净回笼4500亿元。周二（2月11日），公开市场即将迎来首日共2笔逆回购到期，总量为3300亿元；周四（2月13日），除1200亿元逆回购到期，还有300亿元国库现金定存到期，利率为6%。

国务院医改办近日下发《关于加快推进城乡居民大病保险工作的通知》，通知提出，2014年全面推开城乡居民大病保险试点工作，尚未开展试点的省份，要在2014年6月底前启动试点工作。

央行消息，货币当局资产负债表数据显示，截止2013年12月末央行口径外汇占款余额为264270.04亿元，较11月末的262036.62亿元增加2233.42亿元，为连续第六个月增长。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

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