金元期货步步高点睛2014-2-13

    重

要

财

经

信

息

1、美国参议院以55票赞成、43票反对的表决结果通过一项不附加任何条件的议案，将财政部发行国债的权限延长至明年3月15日，这意味着今年11月国会中期选举之前两党将不会再为债务问题陷入争斗，美债违约风险暂时得以排除；

2、德国政府将该国2014年的经济增长预期由此前的1.7%小幅上调至1.8%，理由是内需强劲。德国经济部称，出口和投资的增长预计将刺激今明两年德国经济的增长。该部预计，2015年德国国内生产总值将增长2%。德国经济部还预计，今年德国出口将增长4.1%，进口将增长5%，这将令德国的经常项目盈馀减少；

3、欧洲央行行长德拉吉表示，在整个欧洲层面组织破产金融机构清算工作的努力正朝正确方向迈进，但仍有改进空间。在打破银行和所在国政府间联系的问题上，单一清算机制还有许多改进空间。主要问题是清算资金安排的不确定性；

4、海关数据显示，中国1月进口同比增长10.0%，预期增长4.0%，前值增长8.3%。出口数据同样也增长了10.6%，远超预期的增长0.1%。中国1月份进口了8683万吨铁矿石，环比增长18%，同比大增33%，至历史新高。中国1月份还进口了53.6万吨未锻轧铜及铜材，环比大增21%，同比上涨超50%，至历史新高。

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1402

2月11日，央行公开市场不进行任何操作，3300亿元逆回购到期形成资金净回笼，市场预期的防水落空。A股连续上涨，成交量放大，下方2000点支撑探明后出现震荡筑底。股指反弹，形成震荡筑底走势短期关注2300一线压力。后期支撑与压力位于2110和2350；

 沪深300

指数2291.25涨5.69

短线交易

TF1312

目前TF1403主力合约CTD130015.IB收益率4.44%;期货标准券收益率4.73%，百元报价的DV01为-0.0410。

资金及利率上，本周二、四分别有3300及1200亿元逆回购到期，短期内或将推升回购及shibor等市场资金利率走高，当前1、5年期国债收益率下行明显，10年期维持高位震荡。近期公布的数据显示经济整体继续呈现回落势态，或放大信用债风险从而推升利率上行。

前期空单持有

 CU1404

海关最新数据显示，1月中国未锻造铜及铜材进口量为53.6万吨，环比增长21.5%，同比增长53.2%。1月中国未锻造铜及铜材进口创历史新高。沪铜小幅震荡，形态上仍处向下破位走势。后期关注支撑与压力为48150和54300；

 1#铜 50420-50700

空单持有，逢高抛空

 AG1406

耶伦在美联储第一次听证会发言，暗示即使失业率达到6.5%的门槛，美联储也将在较长时间内维持较低的利率。外围贵金属市场震荡上扬，整体走势偏多，上方反弹空间仍存。白银震荡，整体处于低位整理，后期或将跟随黄金的强势选择方向，后期支撑和压力位于3800和4400；

  1#白银4030-4040

短线交易

 RU1405

国际橡胶联盟（IRCo）称，鉴于目前泰国、印尼和马来西亚库存处于低位，且可能进一步减少，当前的胶价处于“不合理的低位”。建议三大产胶国的贸易团体联合鼓励他们的成员不要在当前低价出售天胶。沪胶日内大幅增仓争夺，短期震荡走势，在供应压力下空头趋势不变。后期支撑和压力为15000和17600 ；

云南全乳胶上海报价：15600

等待反弹抛空

PTA1405

PTA小幅回落，整体偏空的走势没有改变，基本面PX现货价格1302（FOB韩国）。现货价格连续走低。国内PTA装置负荷小幅回落至83.9%左右，下游产品现货价格持续走低，聚酯库存增加，市场需求清淡，TA压力仍存。后期支撑压力分别位于6800和7410；

江浙主流报价：6700-6750元/吨

空单交易

L1405

   塑料向下破位走势，形态上重回上方震荡区间，此前震荡上行的走势有较大概率发生改变，关注是否向下形成突破。国内PE库存环比增长幅度有所回落，现货价格保持高位运行，交易所仓单为0。市场整体压力持续上升，保持偏弱思路为主。

 上海7042吉化：11350

空单持有，逢高抛空

J1405

   2013年煤炭开采和洗选业利润比上年减少1202.3亿元，同比下降33.7%。焦炭产量47636万吨，增长8.1%，加快2.9个百分点。1月，我国出口焦炭74万吨，较上月下降1万吨，去年同期仅出口4万吨。焦炭低位震荡，期价试探1300整数位，空头思路。

 唐山准一级焦：

1420-1440元/吨

逢高空单交易

RB1405

   螺纹钢小幅震荡，钢贸企业涉及的借贷案例再度发酵，市场形成压力，形态上下行走势仍未改变。2013年，钢铁行业实现利润2588亿元，同比增长28.9%。全国粗钢产量77904万吨，同比增长7.5%，增速同比加快4.4个百分点；钢材产量106762万吨，增长11.4%，加快3.7个百分点。

 上海HRB40016-25mm：

3250-3280元/吨

空单交易

FG1405

  截至2013年年底，全国玻璃总产能高达10.8亿重箱，较2012年同期增长14.6%，增速提高5.2个百分点。据统计，2014年玻璃行业新增生产线日熔量合计为9900吨，玻璃总产能依然延续上升趋势，这将对现货价格产生较大压制。玻璃小幅反弹创近期新高，关注1300上方压力。后期支撑和压力1200和1350一线。

 张家港华尔润5mm平板：1504元/吨

逢高短空交易

Y1405

USDA2月供需报告显示，美国2013/14年度豆油年末库存预估为17.45亿磅。1月预估为17.45亿磅。国内豆油商业库存为99万吨，国内开机和备货需求同时下降，后期豆油商业库存预计变化不大。豆油小幅收跌，期价向前期横盘平台靠拢，整体跌势未变，后期支撑压力位于6000和6800；

 江苏四级豆油：6700

短线空单交易

P1405

   马来西亚棕榈油局周一发布的最新报告显示，2014年一月底马来西亚毛棕榈油库存比上月减少了2.6%，为193万吨。一月份马来西亚毛棕榈油产量为151万吨，环比下滑9.6%。出口量为137万吨，比上月下滑了9.9%。棕油短线震荡，仍处空头控盘当中，跌势不变，后期支撑和压力5500和5930；

张家港24度棕油：5850元/吨

观望

M1405

  （USDA）2月供需报告显示，美国2013/14年度大豆产量预估为32.89亿蒲式耳。1月预估为32.89亿蒲式耳。阿根廷2013/14年度大豆产量预估为5400万吨。1月预估为5450万吨。巴西2013/14年度大豆产量预估为9000万吨。1月预估为8900万吨。2013/14年度美国大豆年末库存预估为1.5亿蒲式耳。1月预估为1.5亿蒲式耳。豆粕高开高走，仍未能形成向上突破，仍处高位震荡区间，关注能否突破选择方向，后期支撑和压力关注3130和3400；

江苏：

3800

观望

SR1405

   印度政府为鼓励食糖出口，将考虑对原糖出口提供补贴，以缓解国内供应过剩压力。考虑对原糖出口提供每吨2000卢比(32美元)的补贴。白糖震荡反弹，大趋势保持空头思路，等待反弹受阻，后期支撑与压力位于4300和5400；

南宁：

4600元/吨

空单等待补回

    交

     易

提

示  

美国1月的新增非农就业大幅反弹至11.3万人，远不及预期的18万人，12月美国非农就业人数仅为7.4万人。1月的失业率滑落至6.6%，创五年来新低，逼近美联储6.5%的失业率门槛。

本周（2月10日-2月14日），公开市场将形成自然净回笼4500亿元。周二（2月11日），公开市场即将迎来首日共2笔逆回购到期，总量为3300亿元；周四（2月13日），除1200亿元逆回购到期，还有300亿元国库现金定存到期，利率为6%。

国务院医改办近日下发《关于加快推进城乡居民大病保险工作的通知》，通知提出，2014年全面推开城乡居民大病保险试点工作，尚未开展试点的省份，要在2014年6月底前启动试点工作。

海关数据显示，中国1月进口同比增长10.0%，预期增长4.0%，前值增长8.3%。出口数据同样也增长了10.6%，远超预期的增长0.1%。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

欢迎真诚、有投资意向的朋友来电交流，共谋发展。电话：0898-66527240；0898-66527229；我们以电话指导（针对个别客户）、盘前短信提示、盘中QQ一对一实时指导、盘尾评述等方式为我们的客户提供服务。投资俱乐部QQ群号：148888591。

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