金元期货步步高点睛2014-2-17

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要

财

经

信

息

1、美国2月密歇根大学消费者信心指数初值81.2，预期80.6，前值81.2。美国1月工业产出环比下跌0.3%，为2013年7月来首次环比下行，预期为环比上涨0.2%。1月制造业产出环比下跌0.8%，跌幅创2009年5月以来最大；

2、美国总统奥巴马在当地时间本周六签署了一项议案，这将把美国债务上限的时间延长至2015年3月。议案的签署无疑将安抚金融市场，因为这项协议的签署意味着美国将暂时摆脱来自国债违约的风险，并排除了金融市场一个巨大不确定性因素；

3、广深铁路、大秦铁路、铁龙物流2月16日晚间同时发布公告称，自2月15日起调整铁路货物运价，铁路货物运价由政府定价改为政府指导价。对全路实行统一运价的营业线货物运价进行调整，货物平均运价水平每吨公里提高1.5分；

4、地方两会全部闭幕，除黑龙江、海南两省上调了今年的GDP增长目标以外，其余省份均下调了GDP增长目标或保持不变；

5、中国1月社会融资规模为2.58万亿元，分别比上月和去年同期多1.33万亿元和399亿元。其中，人民币贷款增加1.32万亿元，同比增2469亿元。1月末广义货币(M2)余额112.35万亿元，同比增长13.2%，分别比去年12月和去年同期低0.2个和2.7个百分点；狭义货币(M1)余额31.49万亿元，同比增长1.2%，分别比去年12月和去年同期低8.2个和14.1个百分点；流通中货币(M0)余额7.65万亿元，同比增长22.5%。当月净投放现金1.79万亿元。

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1402

节后第一周央行未如预期向市场注入流动性，当周形成净回笼4800亿元资金，但市场资金面未现紧张局面。A股连续上涨后冲高回落，下方2000点支撑探明后出现震荡筑底。股指触及上方压力小幅震荡，短期关注2300一线压力。后期支撑与压力位于2110和2350；

 沪深300

指数2295.58涨16.03

短线交易

TF1312

目前TF1403主力合约CTD130008.IB收益率4.49%;期货标准券收益率4.71%，百元报价的DV01为-0.0410。

资金面上；上周净回笼4800亿元，节后资金回流银行系统使资金面较为充裕，后市若持续宽松央行或回收流动性。利率上；短期资金成本下行，当前1、5年期国债收益率企稳，10年期维持高位。现券市场上，资金面宽松助推现券成交热情，此外信用债利差攀升暗示市场对信用风险担忧正在增加。

前期空单持有

 CU1404

海关最新数据显示，1月中国未锻造铜及铜材进口量为53.6万吨，环比增长21.5%，同比增长53.2%。1月中国未锻造铜及铜材进口创历史新高。沪铜震荡小幅反弹，形态上仍处向下破位走势。短期压力51500。后期关注支撑与压力为48150和54300；

 1#铜 50520-50740

空单持有，逢高抛空

 AG1406

美国经济担忧拖累美元推升贵金属价格，而市场对于2014年中国对黄金需求的强劲和印度放宽进口禁令的操作亦对贵金属构成支撑。继黄金选择向上突破之后，白银单日大幅增仓收阳突破低位震荡区间，跟随黄金选择上行方向。后期支撑和压力位于4200和5000；

  1#白银4115-4125

多单持有，逢低进场

 RU1405

截至2月13日青岛保税区橡胶总库存较上月中旬增长约12%至34万吨。1月，汽车生产205.17万辆，环比下降4.03%，同比增长4.44%；销售215.64万辆，比历史最高纪录的上年12月高出2.22万辆，环比增长1.04%，同比增长5.99%。沪胶短期震荡走势，在供应压力下空头趋势不变，当前价位下避免追空。后期支撑和压力为15000和17600 ；

云南全乳胶上海报价：15600

短线交易

PTA1405

PTA增仓下行再创新低，整体偏空的走势没有改变，基本面PX现货价格1290（FOB韩国）。现货价格连续走低。国内PTA装置负荷小幅回落至83.9%左右，下游产品现货价格持续走低，聚酯库存增加，市场需求清淡，TA压力仍存。后期支撑压力分别位于6400和7110；

江浙主流报价：6650元/吨

空单交易

L1405

   塑料向下破位走势再创新低，此前震荡上行的走势发生改变，向下形成突破。国内PE库存环比增长幅度有所回落，库存仍处高位，商家积极出货导致现货价格自高位连续回落，交易所仓单为0。市场整体压力持续上升，保持空头思路为主。

 上海7042吉化：11150

空单持有，逢高抛空

J1405

   2013年煤炭开采和洗选业利润比上年减少1202.3亿元，同比下降33.7%。焦炭产量47636万吨，增长8.1%，加快2.9个百分点。1月，我国出口焦炭74万吨，较上月下降1万吨，去年同期仅出口4万吨。焦炭低位震荡，期价试探1300整数位，空头思路。

 唐山准一级焦：

1420-1440元/吨

逢高短线空单交易

RB1405

   螺纹钢小幅震荡，钢贸企业涉及的借贷案例再度发酵，市场形成压力，形态上下行走势仍未改变，短线空单可获利离场。近期螺纹钢库存直线增加，2013年12月13日，该库存数值为508万吨；2月8日，这个数字涨至822万吨，涨幅61.8%。

 上海HRB40016-25mm：

3200-3230元/吨

空单交易

FG1405

  截至2013年年底，全国玻璃总产能高达10.8亿重箱，较2012年同期增长14.6%，增速提高5.2个百分点。据统计，2014年玻璃行业新增生产线日熔量合计为9900吨，玻璃总产能依然延续上升趋势，这将对现货价格产生较大压制。玻璃小幅波动，关注1300上方压力。后期支撑和压力1200和1350一线。

 张家港华尔润5mm平板：1496元/吨

短线交易

Y1405

2013年1至11月份，美国豆油用于生产生物柴油的用量达到220万吨，高于上年同期的170万吨。菜籽油的用量为30万吨，低于上年同期的35万吨，动物脂肪用量为39.3万吨，高于上年同期的34.2万吨。美国都有强劲的需求带动国内油脂反弹。豆油小幅收涨，期价向前期横盘平台靠拢，短期触及上方压力区间，后期支撑压力位于6000和6800；

 江苏四级豆油：6750

6750之上尝试抛空

P1405

   马来西亚棕油出口表现好转和巴西干旱天气推动油脂上行。目前国内主要港口棕榈油库存接近106万吨，较春节前增加6万余吨;其中广州港库存扩大至45万吨左右，天津港接近20万吨，张家港及周边约14万吨，日照港接近7.5万吨。棕油再创反弹高点，仍处空头控盘当中，后期支撑和压力5500和6000；

张家港24度棕油：5850元/吨

观望

M1405

  美国农业部首席经济学家办公室(OCE)预期，中国2014/15市场年度大豆进口量将为创纪录的7280万吨，高于本年度的6900万吨。豆粕震荡收涨，有形成向上突破高位区间的迹象，后期支撑和压力关注3130和3400；

江苏：

3800

逢低多单交易

SR1405

   印度《金融快报》报道，尽管有政府3333卢比/吨的原糖出口补贴（1元人民币约合10卢比），但印度糖厂本营销年仅能出口100万吨原糖。政府计划出口补贴的原糖总量为400万吨。白糖高开高走，大趋势保持空头思路，上方压力区4670-4800，等待反弹受阻，后期支撑与压力位于4300和5400；

南宁：

4600元/吨

空单等待补回

    交

     易

提

示  

2014年1月份消费者价格指数(CPI)同比上升2.5%，同比升幅与上年12月份升幅相同，但高于预期。1月份CPI较上年12月份上涨1.0%，12月份CPI环比上涨0.3%。1月生产者价格指数(PPI)同比下跌1.6%，上年12月同比跌1.4%。1月份PPI环比跌幅则为0.1%，12月份PPI环比为持平。

美国总统奥巴马在当地时间本周六签署了一项议案，这将把美国债务上限的时间延长至2015年3月。

2月17日(周一)是美国的华盛顿诞辰纪念日，美国包括股市和债市在内的所有金融市场将休市一天。2月18日(下周二)将正常交易。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

欢迎真诚、有投资意向的朋友来电交流，共谋发展。电话：0898-66527240；0898-66527229；我们以电话指导（针对个别客户）、盘前短信提示、盘中QQ一对一实时指导、盘尾评述等方式为我们的客户提供服务。投资俱乐部QQ群号：148888591。

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