金元期货步步高点睛2014-2-21

    重

要

财

经

信

息

1、美国2月15日当周首次申请失业救济33.6万人，略高于预期33.5万人，较此前一周减少3000人。就业市场情况开始好转。美国1月CPI环比上涨0.1%，同比上涨1.6%，均与市场预期持平。剔除食品和能源的核心CPI环比上涨0.1%，同比上涨1.6%，均与市场预期持平；

2、美国2月Markit制造业采购经人指数(PMI)初值升至56.7，创2010年5月以来最高，预期53.2，1月终值53.7。美国1月谘商会领先指标月率增0.3%，至99.5，预估增0.4%，前值增长0.1%；

3、欧元区2月制造业PMI为53.0，为2个月来最低；服务业PMI为51.7，创5个月来新高；综合PMI为52.7，为2个月来低点。欧元区2月消费者信心指数初值为-12.7，预期为-11.25；1月终值为-11.7。2月份消费者信心指数为2013年11月来首次下滑；

4、汇丰中国2月制造业采购经理人（PMI）初值48.3，创七个月新低，前值49.5，预期49.5。新订单预览值48.1，也为七个月低点。

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1403

2月20日，央行公开市场进行600亿元14天期正回购操作。周二央行开展480亿14天期正回购。本周公开市场预计形成净回笼1080亿元。市场分析，中性偏紧的货币政策基调不会改变。汇丰中国2月制造业采购经理人（PMI）初值48.3，创七个月新低。打压股指冲高回落收跌，震荡筑底走势不变，后期支撑与压力位于2110和2350；

 沪深300

指数2287.44跌21.22

短线交易

TF1312

目前TF1403主力合约CTD130015.IB收益率4.67%;期货标准券收益率4.87%，百元报价的DV01为-0.0410。

资金面上；昨日央行再度出手14天正回购600亿元，中标利率3.8%。利率上；近期资金成本下行，当前1、5年期国债收益率止跌企稳，10年期维持高位震荡。新发债方面，本周口行新发金融债中标利率基本符合预期，财政部招标的第三期9个月国库定存500亿，中标利率6.30%，处于历史高位。

空单持有

 CU1405

世界金属统计局(WBMS)公布的报告显示，2013年全球铜市供应过剩38.7万吨，因精炼铜产量上升5.3%。沪铜在偏弱的汇丰制造业PMI数据打压下回落，形态上仍处向下破位走势，关注近期低位是否下破。短期压力51500。后期关注支撑与压力为48150和54300；

 1#铜 50150-50550

空单持有

 AG1406

美国经济担忧拖累美元推升贵金属价格，而市场对于2014年中国对黄金需求的强劲和印度放宽进口禁令的操作亦对贵金属构成支撑。继黄金选择向上突破之后，白银成功选择向上方向短期大幅上行之后呈现出高位震荡态势，向上趋势形成。后期支撑和压力位于4200和5000；

  1#白银4330-4340

多单持有

 RU1405

国际橡胶研究组织(IRSG)秘书长Stephen Evans表示，全球橡胶消费量料在2014年增加4.4%，受亚洲需求上升的推动。2013年的橡胶需求增幅为2.5%。今年对天然橡胶与合成橡胶的需求将达到2,770万吨。沪胶向远月移仓，增仓回落向近期低点靠拢，在供应压力下空头趋势不变。后期支撑和压力为15000和17600 ；

云南全乳胶上海报价：15700

短线交易

PTA1405

PTA再创新低，空头走势没有改变，基本面PX现货价格1284（FOB韩国）。现货价格连续走低。国内PTA装置负荷小幅回落至83.9%左右，下游产品现货价格持续走低，聚酯库存增加，市场需求清淡，TA平均库存增加到8周，市场短期压力仍在加大。后期支撑压力分别位于6400和7110；

江浙主流报价：6500元/吨

空单持有

L1405

   塑料减仓反弹，此前震荡上行的走势转为向下突破。国内PE库存环比增长幅度有所回升，石化库存不断累积，节后突破了100万吨，商家积极出货导致现货价格自高位连续回落，交易所仓单为0。市场整体压力持续上升，保持空头思路为主。

 上海7042吉化：10850

空单持有

J1405

   环境保护部副部长翟青表示，至2017年年底，京津冀鲁四省市将削减煤炭消费8300万吨，其中，北京市削减1300万吨，天津市削减1000万吨，河北省削减4000万吨，山东省削减2000万吨。近期国内钢厂下调焦炭采购价20-30元/吨。焦炭小幅波动收跌，整体处于低位震荡走势，期价试探1300整数位后得到支撑，短期压力1430一线，空头思路，逢高抛空。

 唐山准一级焦：

1420-1440元/吨

短线交易

RB1405

   螺纹钢增仓回落收跌，价格继续考验近期低点。近期螺纹钢库存直线增加，2月8日，全国螺纹钢库存涨至822万吨，涨幅61.8%，市场压力不变。原料方面联合金属网数据显示，截至2月14日，全国34个港口铁矿石库存10086万吨，较前一周大幅增加456万吨，自2012年来再度突破亿吨大关。工人陆续返回工地，采购需求逐渐恢复，供应压力仍然较大。

 上海HRB40016-25mm：

3200-3230元/吨

逢高短线空单交易

FG1405

   华东市场涨价企业较多，山东德州晶华按照计划上调2元/重量箱，滕州金晶上调1-2元/重量箱，山东金晶今日上调1元/重量箱，江苏华尔润上调1元/重量箱。玻璃连续回落收跌，当前反弹走势出现受阻迹象。后期支撑和压力1200和1350一线。

 张家港华尔润5mm平板：1404元/吨

短线交易

Y1405

2013年1至11月份，美国豆油用于生产生物柴油的用量达到220万吨，高于上年同期的170万吨。菜籽油的用量为30万吨，低于上年同期的35万吨，动物脂肪用量为39.3万吨，高于上年同期的34.2万吨。美国都有强劲的需求带动国内油脂反弹。豆油探低回升收高，连续站上前期压力区，后期支撑压力位于6000和6950；

 江苏四级豆油：6800

观望

P1405

  MPOB数据显示，1月马来西亚棕榈油库存为193.4万吨，环比减少2.5%,同比减少25%。ITS公布数据显示，2月1-20日马棕油出口较上月同期增加17%至87.5万吨，出口继续好转。棕油探低回升，短期仍处反弹周期，后期支撑和压力5500和6300；

张家港24度棕油：6000元/吨

观望

M1405

  国家粮油信息中心消息；监测显示，年后国内大豆加工厂陆续恢复开机，开机率逐渐上升，但仍处于较低水平，而进口大豆仍在陆续到港，导致库存继续增加。目前国内进口大豆库存约550万吨，较前一周上升20万吨，较春节前增加近60万吨。豆粕低开小幅震荡收阴，短期在区间上沿形成震荡，有形成向上突破高位区间的迹象，后期支撑和压力关注3360和3800；

江苏：

3820

逢低多单交易

SR1405

   印度制糖企业协会(ISMA)在报告中称，2013/14年度截至2月15日印度产糖量同比上年减少13.9%，仅达到1430万吨，该份报告还称，截至2月15日印度共有485家糖厂开榨生产，而上年同期为500家。白糖小幅震荡收阳，大趋势保持空头思路，上方压力区4670-4800，反弹有受阻迹象，后期支撑与压力位于4300和5400；

南宁：

4600元/吨

空单择机补回

    交

     易

提

示  

2月18日，央行进行480亿14天期正回购操作，中标利率3.8%。为时隔逾八个月后重启。本周公开市场无正逆回购及央票到期。

中国证监会最新数据统计显示，1月新增7家QFII机构，分别为华盛顿大学、澳门金融管理局、史帝夫尼可洛司公司、职总英康保险合作社有限公司、Invesco PowerShares 资产管理有限公司、苏黎世欧洲再保险、Nordea投资管理公司。至此，QFII总数达到258家。

日本央行2月18日公布利率决议，委员会一致同意维持主要货币政策不变，承诺以每年60-70万亿日元的规模扩大基础货币。将贷款计划从2014年3月延长一年。日本央行称，扩大贷款计划旨在鼓励银行业在2014年3月到期后能继续放贷。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

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