金元期货步步高点睛2014-2-27

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要

财

经

信

息

1、美国1月新屋销售总数年化46.8万户，预期40.1万户，前值由41.4万户修正至42.7万户。美国1月新屋销售年化月率+9.6%，预期-3.4%，前值由-7.0%修正至-3.8%；

2、德国3月GFK消费者信心指数录得8.5，预期8.2，前值修正为8.3，初值8.2。英国四季度商业投资总值初值季率增长2.4%，三季度商业投资总值终值季率增长2.0%；

3、美国总统奥巴马周三提交了一个总规模3020亿美元的国家公路和交通运输系统的修缮计划，这也是为数不多的同时得到民主党和共和党支持，认为联邦政府可以在其中有更多开支的领域；

4、中国人民银行(PBoC)2月26日称，当前货币市场利率保持波动下行行情，银行体系流动性总体较为适度。央行并强调道，春节后开展正回购操作是种惯例，并不代表货币政策取向发生变化；

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1403

中行表态，2014年，中行将继续保持房地产贷款平稳发展，合理把握投向，重点支持经营管理稳健、开发经验丰富的企业项目和中小户型普通商品住宅项目。此前担忧地产业资金链问题所致的大幅下滑暂时消除。股指低位小幅波动，盘中创近期低点，震荡筑底走势不变，后期支撑与压力位于2110和2350；

 沪深300

指数2163.41涨5.5

短线交易

TF1406

目前TF1406主力合约CTD130015.IB收益率4.42%;期货标准券收益率4.78%，百元报价的DV01为-0.0410。

资金面上；周二央行回落资金1千亿元，目前流动性仍然宽松，后市央行回收力度有待观察。利率上；近期市场短期资金利率快速回落，当前1、5年期国债收益率止跌企稳，10年期维持高位震荡。其他；2月汇丰PMI创7个月新低，短期内或对债市构成一定支撑。

观望

 CU1405

欧洲最大的铜生产商Aurubis表示，2月，全球现货铜加工精炼费用(TC/RCs)下滑，因尽管印尼禁止铜矿石出口，但精炼铜市场仍相对淡静。2月全球现货铜加工精炼费为每吨100美元或每磅10美分，低于1月的每吨110美元或每磅11美分。沪铜探低回升，保持下行走势，后期关注支撑与压力为48150和54300；

 1#铜 49200-49500

空单持有

 AG1406

美国1月新屋销售创5年来新高，为近期少有的利好经济数据，投资者对贵金属的避险需求出现回落，外盘贵金属向下调整。白银成功选择向上方向短期大幅上行之后呈现出高位震荡态势，有回调迹象。后期支撑和压力位于4200和5000；

  1#白银4315-4325

多单减持

 RU1409

中国2014年1月天然橡胶进口量为342,904吨，较去年同期增长36.5%；合成橡胶进口量为141,568吨，较去年同期下降1.5%。沪胶低开小幅回升，盘中再度创出新低，在供应压力下空头趋势不变，当前价位避免追空。后期支撑和压力为14500和17600 ；

云南全乳胶上海报价：14700

短线交易

PTA1405

PTA低位小幅震荡，盘中向下试探下方支撑，空头走势没有改变，基本面PX现货价格1217（FOB韩国）。现货价格连续走低。国内PTA装置负荷连续下降，下游产品现货价格持续走低，聚酯库存增加，市场需求清淡，TA平均库存增加到8.5周，市场短期压力仍在加大。后期支撑压力分别位于6400和7110；

江浙主流报价：6300元/吨

空单逢低可减持

L1405

   塑料低开小幅波动收阴十字星，此前震荡上行的走势转为向下突破。国内PE库存环比增长幅度有所回升，石化库存不断累积，节后突破了100万吨，商家积极出货导致现货价格自高位连续回落，交易所仓单为22。市场整体压力持续上升，保持空头思路为主。

 上海7042吉化：11100

空单持有

J1405

   环境保护部副部长翟青表示，至2017年年底，京津冀鲁四省市将削减煤炭消费8300万吨，其中，北京市削减1300万吨，天津市削减1000万吨，河北省削减4000万吨，山东省削减2000万吨。近期国内钢厂下调焦炭采购价20-30元/吨。焦炭低位震荡，空头思路，逢高抛空。

 唐山准一级焦：

1420-1440元/吨

短线交易

RB1410

   螺纹钢增仓延续破位下行。近期螺纹钢库存直线增加达到1008万吨。原料方面联合金属网数据显示，截至2月14日，全国34个港口铁矿石库存10325万吨，自2012年来再度突破亿吨大关。工人陆续返回工地，采购需求逐渐恢复，供应压力仍然较大。

 上海HRB40016-25mm：

3200-3220元/吨

逢高短线空单交易

FG1405

   上周华南和东北玻璃行业会议后，多数生产厂家按照会议精神 报价上调2元/重量箱左右。据市场反馈情况来看，在节后下游加工厂复工情况不佳、部分用户对于后市难持较乐观情绪的实际现实下，玻璃上涨后市场成交情况一般，生产厂家产销平衡略显困难。玻璃小幅波动，当前走势较周边品种偏强。后期支撑和压力1200和1350一线。

 张家港华尔润5mm平板：1404元/吨

短线交易

Y1409

目前3月船期南美豆油对我国港口CNF报价967美元/吨，到港完税成本约7370元/吨，较沿海地区四级豆油均价高出560元/吨，较一周前扩大近200元/吨，较春节前扩大400元/吨以上。国内豆油涨幅远低于国际市场。豆油探低回升，连续站上前期压力区，保持偏强运行，后期支撑压力位于6000和6950；

 江苏四级豆油：6800

短线交易

P1405

  目前国内主要港口棕榈油库存接近118万吨，较前一周增加12万吨，较节前增加近18万吨；其中广州港库存扩大至45万吨左右，天津港超过22万吨，张家港及周边约14万吨，日照港接近8万吨。棕油探低回升收涨，短期仍处反弹周期，后期支撑和压力5500和6300；

张家港24度棕油：6000元/吨

短线交易

M1409

   目前国内进口大豆库存约550万吨，较前一周上升20万吨，较春节前增加近60万吨。豆粕冲高回落盘中创出新高，仍处震荡区间，形态上仍表现出震荡上行走势，后期支撑和压力关注3360和3800；

江苏：

3700

逢低多单交易

SR1405

   印度制糖企业协会(ISMA)在报告中称，2013/14年度截至2月15日印度产糖量同比上年减少13.9%，仅达到1430万吨，该份报告还称，截至2月15日印度共有485家糖厂开榨生产，而上年同期为500家。白糖低开大幅杀跌后略有回升，大趋势保持空头思路，上方压力区4670-4800，反弹有受阻迹象，后期支撑与压力位于4300和5400；

南宁：

4600元/吨

空单设好止盈持有

    交

     易

提

示  

2月26日，中国人民银行有关部门负责人表示，当前我国货币市场利率保持波动下行行情，银行体系流动性总体较为适度。春节后，节前投放的现金持续大量回笼，也使得银行体系流动性保持在较高水平，货币市场利率较前期明显下行。

审计署数据显示，截至2013年6月底全国地方政府负有偿还责任的债务中，2014年到期需偿还的占比21.89%，约2.39万亿元。交行金融研究中心一份报告则称，2014年城投债将迎来近3500亿元的兑付高峰，尤以3、4月份到期量最高。

2月25日，央行进行1000亿14天正回购操作。上周公开市场重启了正回购，但对资金面影响有限，银行间市场短期利率继续走低。

国家外汇管理局2月25日发布2013年中国跨境资金流动监测报告。2014年，我国跨境资金延续较大净流入的内外部因素依然存在。一是2014年全球经济尤其是发达经济体表现将好于2013年。二是我国全面深化改革、进一步提高市场的作用，将提振外方投资者信心，促进直接投资等长期资本持续流入。三是主要发达经济体维持低利率货币政策，使得国内外继续维持正向利差。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

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