金元期货步步高点睛2014-3-4

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息

1、美国2月ISM制造业PMI 53.2，预期52.3。近八个月来，2月ISM制造业指数仅高于上月，仍处于较低水平。新订单指数由51.2上升至54.5，生产指数由54.8下挫至48.2。美国1月营建支出环比涨0.1%，好于市场预期的“环比跌0.3%”。1月季调后营建支出年化9431亿美元，主要受私营营建支出推动；

2、欧元区2月制造业采购经理人指数(PMI)终值上修为53.2，预期53.0，初值53.0，1月终值54.0。德国2月Markit/BME制造业采购经理人指数(PMI)终值降至54.8，预期和初值54.7,1月终值56.5。法国2月Markit/CDAF制造业采购经理人指数(PMI)终值微升至49.7，预期和初值48.5，1月终值49.3；

3、德拉吉发表讲话，包括乌克兰问题、银行贷款问题、通胀率、欧洲央行政策工具等内容。欧元区官员们认为银行贷款有所改善，虽然信贷流仍在减少，但降幅在变小。从银行的贷款调查、信贷数据、M3数据等方面看，银行贷款在改善。欧洲央行考虑制定刺激信贷的方法，为信贷计划提供融资是欧洲央行可能会利用的工具之一；

4、俄罗斯央行昨天至少抛售了100亿美元，占其外汇储备的2%左右，以对卢布提供支撑，成为市场中唯一卖出美元的参与者；

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1403

中国2月官方非制造业PMI为55.0，连续3个月在荣枯线上回落后的首次回升。新订单指数为51.4，5个月以来的首次回升。股指冲高回落收小阴十字星，短期有企稳迹象，震荡筑底走势不变，后期支撑与压力位于2110和2350；

 沪深300

指数2190.37涨11.4

短线交易

TF1406

目前TF1406主力合约CTD130020.IB收益率4.33%;期货标准券收益率4.61%，百元报价的DV01为-0.0410。

资金面；上周央行净回笼1600亿元，本周将有1080亿元前期正回购到期，流动性仍然较为宽松。利率水平上；近期市场短期资金利率持续低位，国债现券市场收益率整体下滑。其他，最近公布的经济数据普遍较差，配合较为宽松的资金面，短期内或支撑期债高位震荡运行。

观望

 CU1405

智利国家统计局周五公布的数据显示，智利1月铜产量为459,133吨，同比减少3.0%。2013年智利每吨铜平均生产成本为20891美元，为2003年时的近五倍。沪铜震荡式下跌再创新低，保持下行走势，后期关注支撑与压力为48150和54300；

 1#铜 48650

剩余空单设好止盈持有

 AG1406

俄罗斯部队进入乌克兰并进行打击遭到西方国家舆论压力，部分国家联合抵制俄罗斯。并威胁将采用经济手段进行制裁，俄罗斯货币贬值创新低，央行紧急加息干预是擦汗那个。乌克兰局势成为短期应先贵金属的主要因素，白银震荡走高，技术上调整到位。后期支撑和压力位于4200和5000；

  1#白银4255-4265

多单设好止赢持有

 RU1409

截至2月27日青岛保税区橡胶总库存较本月中旬微增约1%至34.38万吨。具体来看，天然胶库存增幅超过4%；而合成胶与复合胶库存呈现双降态势，尤其复合胶库存下降稍快。据悉，3月初到港货物仍旧不少。沪胶低位震荡，在供应压力下空头趋势不变，当前价位避免追空。后期支撑和压力为14500和17600 ；

云南全乳胶上海报价：14700

短线交易

PTA1405

PTA低位小幅震荡，盘中向下试探下方支撑，空头走势没有改变，基本面PX现货价格1206（FOB韩国）。现货价格连续走低。国内PTA装置负荷小幅回升，下游开工率亦出现回升，TA平均库存增加到9周，市场短期压力缓解。后期支撑压力分别位于6400和7110；

江浙主流报价：6250元/吨

空单减持

L1409

   塑料向元月移仓大幅下跌，此前震荡上行的走势转为向下突破。国内PE库存环比增长幅度有所回升，石化库存不断累积，节后突破了100万吨，商家积极出货导致现货价格自高位连续回落，交易所仓单为22。市场整体压力持续上升，保持空头思路为主。

 上海7042吉化：11100

空单持有

J1405

   神华集团3月份各煤种现货价格和长协价分别“变相”降价20元/吨和30元/吨，现货下跌加速。另一煤炭巨头中煤集团周末紧急开会研究对策，而兖矿已决定3月份挂牌价再降30元/吨。煤炭现货市场开始松动。近期国内钢厂下调焦炭采购价20-30元/吨。焦炭低位震荡，再创新低，空头思路，逢高抛空。

 唐山准一级焦：

1420-1440元/吨

短线交易

RB1410

   螺纹钢低位震荡连创近期新低。近期螺纹钢库存直线增加达到1008万吨。原料方面联合金属网数据显示，截至2月28日，全国34个港口铁矿石库存10420万吨，自2012年来再度突破亿吨大关后连续走高，原料压力不减。工人陆续返回工地，采购需求逐渐恢复，供应压力仍然较大。

 上海HRB40016-25mm：

3200-3220元/吨

空单交易

FG1405

   华南和东北玻璃行业会议后，多数生产厂家按照会议精神 报价上调2元/重量箱左右。据市场反馈情况来看，在节后下游加工厂复工情况不佳、部分用户对于后市难持较乐观情绪的实际现实下，玻璃上涨后市场成交情况一般，生产厂家产销平衡略显困难。玻璃连续回落，后期支撑和压力1200和1350一线。

 张家港华尔润5mm平板：1404元/吨

短线交易

Y1409

豆油商业库存依旧稳定。2月成交也并未出现所预期的绝对淡季，成交量与12月、1月成交持平，库存维持在100万吨一线。豆油高开高走盘中创出近期高点，有向上突破迹象，保持偏强运行，后期支撑压力位于6000和6950；

 江苏四级豆油：6900

短线交易

P1409

    国家粮油信息中心2月28日消息；监测显示，目前国内主要港口棕榈油库存接近121万吨，较前一周增加3万吨，较节前增加近21万吨，连续第4周上升。其中广州港库存扩大至46万吨左右，天津港超过22万吨，张家港及周边约14万吨，日照港接近11万吨。棕油高开高走，短仍处反弹周期，后期支撑和压力5500和6300；

张家港24度棕油：6050元/吨

短线交易

M1409

   无论是进口豆还是国产豆各地均为小幅亏损状态，亏损幅度在50-100元/吨之间；盘面压榨利润近月的3-5月合约大幅亏损，幅度达400-500元/吨之间，7-9月合约在300-400元/吨之间。豆粕跳空高开小幅震荡，仍处震荡区间，形态上仍表现出震荡上行走势，后期支撑和压力关注3360和3800；

江苏：

3640

逢低多单交易

SR1409

 传闻广西地方收储获批，180万吨，价格将在5100-5300元。白糖低开高走，大趋势保持空头思路，上方压力区4670-4800，后期支撑与压力位于4300和5400；

南宁：

4620元/吨

空单设好止盈持有

    交

     易

提

示  

欧盟呼吁俄罗斯“立刻撤离”军队至永久性驻军地。将尽力支持一揽子国际援助计划，以应对乌克兰紧急的需求。欧盟决定，将暂停与俄罗斯的签证谈判，并暂停参与6月索契的G8峰会准备。如俄罗斯一意孤行是否要对俄施行武器禁运，欧盟将为此准备未来的对策。德、法、英三国都主张通过欧洲高层安全合作组织（OSCE）进行调停，解决危机。如俄罗斯不予合作，三国也不排除动用经济手段。

俄罗斯央行宣布将基准利率从5.5%上调至7%，即刻生效。这也是1998年俄罗斯违约以来升息幅度最大的一次。在卢布持续贬值的背景下，俄罗斯央行此举意在收紧货币政策，缓解市场波动。

国务院同意建立由国土资源部牵头的不动产登记工作部际联席会议制度。联席会议不刻制印章，不正式行文，按照国务院有关文件精神认真组织开展工作。

全国政协十二届二次会议将于3日3时开幕，中国正式进入两会时间。2014年是中国新一届领导层履职次年，亦是全面深化改革的开局之年。改革大棋如何“落子”，制度设计如何付诸实施，成为今年全国两会的最大看点。

风

险

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示

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