金元期货步步高点睛2014-3-6

    重

要

财

经

信

息

1、美国2月ADP就业人数增加13.9万人，预期16.0万人，前值修正为增加12.7万人，初值增加17.5万人。美国2月Markit服务业采购经理人指数(PMI)终值下跌至53.3，初值为52.7，1月为56.7；

2、耶伦出席宣誓仪式，承诺将尽一切可能推动美国经济复苏，与美联储的同事们一同努力，完成美国国会交给美联储的重要任务。当前美国经济运行情况仍远未达到美联储的目标水平，包括充分就业和价格稳定这两大目标。自2010年以来，美国经济在恢复，金融系统在进一步健全。金融危机爆发后，美联储在修复危机造成的伤害，已经走了很远的路，但还有更远的路要走；

3、经季节性因素调整后，欧元区1月零售销售月率增长1.6%，前值修正为下跌1.3%，初值下跌1.6%。欧元区第四季度季调后GDP修正值季率增长0.3%，符合预期，与初值一致；

4、中国1月末金融机构外汇占款余额为290,677.49亿元；财政性存款余额为31,664.77亿元，较上月增加1,531亿元；

5、国家发改委主任徐绍史就“经济社会发展与宏观调控”答记者问。上限就是物价总水平不能突破3.5%左右，下限就是经济增长不能滑出7.5%左右，城镇新增就业不能少于1000万。一旦出现下滑趋势，触及底线，将果断予以调控。

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1403

央行周二新增28天期正回购品种，拉长部分资金锁定期限，为时隔九个月以来重启该操作工具，资金利率应声上涨。市场普遍预计央行周四将从货币市场回笼更多现金。股指高开低走，短期有企稳迹象，震荡筑底走势不变，后期支撑与压力位于2110和2350；

 沪深300

指数2163.98跌20.3

短线交易

TF1406

目前TF1406主力合约CTD130008.IB收益率4.5%;期货标准券收益率4.72%，百元报价的DV01为-0.0410。

资金及利率面上，昨日央行进行两期正回购操作，当日净回笼资金370亿元；从近几日看，市场短期资金利率略有抬升，前期过度宽松的流动性有所收紧。此外，最近公布的经济数据普遍较差，在通胀压力不大的情况下，央行或按现有节奏回收流动性，短期期债或震荡运行为主。

观望

 CU1405

智利国家统计局周五公布的数据显示，智利1月铜产量为459,133吨，同比减少3.0%。2013年智利每吨铜平均生产成本为20891美元，为2003年时的近五倍。沪铜震荡上行收涨，短期反弹，大方向保持下行走势，后期关注支撑与压力为48150和54300；

 1#铜 49110

逢高补回减持空单

 AG1406

乌克兰局势成为短期应先贵金属的主要因素，俄罗斯总统普京3月4日下令从事军事演习的部队回到基地，贵金属等受到影响回落。后期欧洲央行的货币政策成为市场期待的主要焦点。白银回调，技术上调整到位。后期支撑和压力位于4200和5000；

  1#白银4225-4235

多单设好止赢持有

 RU1409

国际橡胶联盟(IRCo)表示，厄尔尼诺气候现象引发的严冬及持续干燥天气2014年将削减全球橡胶供应。今年余下时间内，供应和需求将近乎平衡。今年橡胶价格或将较当前水平上涨，并保持在每公斤2.50美元上方，如果厄尔尼诺气候现象持续至2015年，那么橡胶价格有望升穿每公斤3美元。沪胶超跌反弹，出现明显减仓，在供应压力下空头趋势不变，当前价位避免追空。后期支撑和压力为14500和17600 ；

云南全乳胶上海报价：14700

短线交易

PTA1405

PTA大幅反弹，空头走势没有改变，基本面PX现货价格1212（FOB韩国）。现货价格连续走低。国内PTA装置负荷小幅回升，下游开工率亦出现回升，TA平均库存增加到9周，市场短期压力缓解支撑反弹。后期支撑压力分别位于6400和7110；

江浙主流报价：6250元/吨

空单等待高位补回

L1409

   塑料震荡回落，此前震荡上行的走势转为向下突破。国内PE库存环比增长幅度有所回升，石化库存不断累积，商家积极出货导致现货价格自高位连续回落，交易所仓单为22。市场整体压力持续上升，保持空头思路为主。

 上海7042吉化：11100

空单持有

J1405

   神华集团3月份各煤种现货价格和长协价分别“变相”降价20元/吨和30元/吨，现货下跌加速。另一煤炭巨头中煤集团周末紧急开会研究对策，而兖矿已决定3月份挂牌价再降30元/吨。煤炭现货市场开始松动。近期国内钢厂下调焦炭采购价20-30元/吨。焦炭低位震荡，再创新低，空头思路，逢高抛空。

 唐山准一级焦：

1420-1440元/吨

短线交易

RB1410

   螺纹钢低位震荡形成小平台。近期螺纹钢库存直线增加达到1008万吨。原料方面联合金属网数据显示，截至2月28日，全国34个港口铁矿石库存10420万吨，自2012年来再度突破亿吨大关后连续走高，原料压力不减。工人陆续返回工地，采购需求逐渐恢复，供应压力仍然较大。

 上海HRB40016-25mm：

3200-3220元/吨

空单交易

FG1405

   华南和东北玻璃行业会议后，多数生产厂家按照会议精神 报价上调2元/重量箱左右。据市场反馈情况来看，在节后下游加工厂复工情况不佳、部分用户对于后市难持较乐观情绪的实际现实下，玻璃上涨后市场成交情况一般，生产厂家产销平衡略显困难。玻璃高开震荡上行，后期支撑和压力1200和1350一线。

 张家港华尔润5mm平板：1404元/吨

观望

Y1409

豆油商业库存依旧稳定。2月成交也并未出现所预期的绝对淡季，成交量与12月、1月成交持平，库存维持在100万吨一线。豆油高开高走向上突破迹象，保持偏强运行，后期支撑压力位于6000和7850；

 江苏四级豆油：6900

短线交易

P1409

    国家粮油信息中心2月28日消息；监测显示，目前国内主要港口棕榈油库存接近121万吨，较前一周增加3万吨，较节前增加近21万吨，连续第4周上升。其中广州港库存扩大至46万吨左右，天津港超过22万吨，张家港及周边约14万吨，日照港接近11万吨。棕油高开高走，短仍处反弹周期，后期支撑和压力5500和7500；

张家港24度棕油：6050元/吨

短线交易

M1409

   油世界称2013-14年度全球大豆产量预计为2.788亿吨，上一年度为2.674亿吨。上周预估为2.8亿吨，1月为2.878亿吨。大豆年末库存预计将攀升至7,250万吨，1月预期为7,920万吨，但仍高于上一年度的6,300万吨。豆粕震荡收涨，仍处震荡区间，形态上仍表现出震荡上行走势，后期支撑和压力关注3360和3800；

江苏：

3580

逢低多单交易

SR1409

 截至2014年2月底，本制糖期全国已累计产糖922.19万吨（上制糖期同期产糖916万吨），其中，产甘蔗糖847.56万吨（上制糖期同期产甘蔗糖815.15万吨）；产甜菜糖74.63万吨（上制糖期同期产甜菜糖100.85万吨）。白糖小幅波动，后期支撑与压力位于4300和5400；

南宁：

4620元/吨

轻仓试多

    交

     易

提

示  

中国政府工作报告将2014年GDP增速目标设定为7.5%左右，CPI增速目标设定为3.5%左右，M2增速目标为13%左右，通胀目标为3.5%左右。此外，2014年全国预算赤字目标人民币1.35万亿元，约占GDP的2.1%；城镇失业率目标定在不高于4.6%。中国将继续实施积极财政政策和稳健货币政策，将继续保持运行在合理区间。

银监会已经针对“两率一致问题”，开始调研银行储蓄与互联网理财情况。据了解，银监会要求银行上报的“两率一致”是指基金公司同业存款提前支取时，仍享受定期利率。

证监会主席肖钢表示，市场关注的发行超募问题与发行中对募集资金的限制有一定关系，将募集资金与募投项目强制挂钩不尽合理，目前证监会正在考虑修改对IPO募资的限制。

风

险

提

示

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