金元期货步步高点睛2014-3-10

    重

要

财

经

信

息

1、美国2月非农就业人数增加17.5万人，预期增加14.9万人，前值为增加11.3万人；美国2月份失业率6.7%，预期为6.6%。美国劳工部还将1月非农就业人数上修至增加12.9万人；

2、美国1月贸易帐赤字391亿美元，预期赤字390亿美元，前值修正为赤字390亿美元，初值赤字387亿美元；

3、中国2月出现贸易逆差，逆差额度为229.8亿美元，这也是历史记录中第二大规模的一次贸易逆差。预期顺差145亿美元，前值顺差318.6亿美元；

4、中国2月CPI同比增长2%，与2013年1月同为一年来最低增幅，预期增长2%，1月增幅2.5%。中国2月CPI环比增长0.5%，预期增长0.8%，1月增幅1.0%。中国2月PPI同比下降2%，预期降1.9%，1月降幅1.6%。至此，PPI已连续同比下降24个月2月PPI环比下降0.2%。1月降幅为0.1%，当时为六个月来首次下降；

5、肖钢透露，下一阶段退市制度改革目标是建立市场化、多元化、常态化的退市机制，其中包括建立多样化的退市指标，对于欺诈发行的公司，会要求发行人先进行赔偿，再强制退市。

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1403

央行上周公开市场净回笼700亿元。2月份中国贸易逆差创历史第二大记录达到229.8亿美元。2月PPI连续24个月同比下降，达到-2%，国内经济数据进一步走弱。股指弱势回落，震荡筑底走势不变，短期压力仍存，后期支撑与压力位于2110和2350；

 沪深300

指数2168.36跌5.28

短线交易

TF1406

目前TF1406主力合约CTD130020.IB收益率4.40%;期货标准券收益率4.70%，百元报价的DV01为-0.0410。

资金及利率方面，上周央行净回笼700亿元，本周正回购到期1600亿元，预计央行仍会进行对冲操作。近期资金利率持续低位，资金面仍较为宽裕。现券收益率方面，5年期以下国债收益率继续下行，10年期保持高位震荡。此外，最近公布的经济数据普遍较差，在通胀压力不大的情况下，央行或按现有节奏回收流动性，短期期债或震荡运行为主。

观望

 CU1405

智利国家统计局周五公布的数据显示，智利1月铜产量为459,133吨，同比减少3.0%。2013年智利每吨铜平均生产成本为20891美元，为2003年时的近五倍。沪铜周五触及跌停，大方向保持破位下行走势，后期关注支撑与压力为44740和54300；

 1#铜 49000

空单逢低可少量减持

 AG1406

乌克兰局势成为短期应先贵金属的主要因素，俄罗斯总统普京3月4日下令从事军事演习的部队回到基地，贵金属等受到影响回落。后期欧洲央行的货币政策成为市场期待的主要焦点。白银回调。后期支撑和压力位于4200和5000；

  1#白银4230-4240

多单注意离场

 RU1409

ANRPC：2月天胶产量同比增19%，出口增6%。2014年来自主要生产国的橡胶产出料增长2%。沪胶小幅震荡，出现明显减仓，在供应压力下空头趋势不变，当前价位避免追空。后期支撑和压力为14500和17600 ；

云南全乳胶上海报价：14700

短线交易

PTA1405

PTA冲高触及压力区回落，大方向空头走势没有改变，基本面PX现货价格1212（FOB韩国）。现货价格连续走低。国内PTA装置负荷小幅回升，下游开工率亦出现回升，TA平均库存增加到9周，市场短期压力缓解支撑反弹。后期支撑压力分别位于6400和7110；

江浙主流报价：6250元/吨

空单持有

L1409

   塑料小幅震荡创新低，此前震荡上行的走势转为向下突破。国内PE库存环比增长幅度有所回升，石化库存不断累积，商家积极出货导致现货价格自高位连续回落，交易所仓单为22。市场整体压力持续上升，保持空头思路为主。

 上海7042吉化：11100

空单持有

J1405

   神华集团3月份各煤种现货价格和长协价分别“变相”降价20元/吨和30元/吨，现货下跌加速。另一煤炭巨头中煤集团周末紧急开会研究对策，而兖矿已决定3月份挂牌价再降30元/吨。煤炭现货市场开始松动。近期国内钢厂下调焦炭采购价20-30元/吨。焦炭大幅下跌再创新低，空头思路，逢高抛空。

 唐山准一级焦：

1420-1440元/吨

短线交易

RB1410

   螺纹钢大幅增仓下跌再创新低并且下破前低。近期螺纹钢库存直线增加达到1008万吨。原料方面联合金属网数据显示，截至2月28日，全国34个港口铁矿石库存10420万吨，自2012年来再度突破亿吨大关后连续走高，原料压力不减。工人陆续返回工地，采购需求逐渐恢复，供应压力仍然较大。

 上海HRB40016-25mm：

3120-3140元/吨

空单交易

FG1405

   华南和东北玻璃行业会议后，多数生产厂家按照会议精神 报价上调2元/重量箱左右。据市场反馈情况来看，在节后下游加工厂复工情况不佳、部分用户对于后市难持较乐观情绪的实际现实下，玻璃上涨后市场成交情况一般，生产厂家产销平衡略显困难。玻璃震荡下跌，后期支撑和压力1200和1350一线。

 张家港华尔润5mm平板：1404元/吨

观望

Y1409

豆油商业库存依旧稳定。2月成交也并未出现所预期的绝对淡季，成交量与12月、1月成交持平，库存维持在100万吨一线。豆油高开高走再创近期新高，保持偏强运行，期价逐步进入上方压力区间，多单止盈，后期支撑压力位于6000和7850；

 江苏四级豆油：6900

短线交易

P1409

    国家粮油信息中心2月28日消息；监测显示，目前国内主要港口棕榈油库存接近121万吨，较前一周增加3万吨，较节前增加近21万吨，连续第4周上升。其中广州港库存扩大至46万吨左右，天津港超过22万吨，张家港及周边约14万吨，日照港接近11万吨。棕油高开高走，仍处反弹周期，后期支撑和压力5500和7500；

张家港24度棕油：6050元/吨

短线交易

M1409

   油世界称2013-14年度全球大豆产量预计为2.788亿吨，上一年度为2.674亿吨。上周预估为2.8亿吨，1月为2.878亿吨。大豆年末库存预计将攀升至7,250万吨，1月预期为7,920万吨，但仍高于上一年度的6,300万吨。豆粕增仓上行，仍处震荡区间，形态上仍表现出震荡上行走势，后期支撑和压力关注3360和3800；

江苏：

3580

多单交易

SR1409

 截至2014年2月底，本制糖期全国已累计产糖922.19万吨（上制糖期同期产糖916万吨），其中，产甘蔗糖847.56万吨（上制糖期同期产甘蔗糖815.15万吨）；产甜菜糖74.63万吨（上制糖期同期产甜菜糖100.85万吨）。白糖高连续走高触及短期压力区，后期支撑与压力位于4300和5400；

南宁：

4620元/吨

多单少量减持

    交

     易

提

示  

3月7日银行间资金利率几乎全线走低，其中7天回购利率继续走弱，降至2.4172%，创逾21个月新低。同业拆借市场隔夜品种加权平均利率为2.0399%，较上一交易日跌5.26个基点；7天期品种加权平均利率为2.5981%，较上一交易日跌6.51个基点；14天期品种加权平均利率为3.0921%，较上一交易日跌61.56个基点；1月期品种加权平均利率为4.0780%，较上一交易日涨19.45个基点。 

3月8日-3月14日，央行公开市场有1600亿元正回购到期，无逆回购及央票到期。若不进行其他操作，央行当周形成自然净投放1600亿元。此前四周，央行公开市场分别净回笼700亿元、1600亿元、1080亿元和4500亿元。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

欢迎真诚、有投资意向的朋友来电交流，共谋发展。电话：0898-66527240；0898-66527229；我们以电话指导（针对个别客户）、盘前短信提示、盘中QQ一对一实时指导、盘尾评述等方式为我们的客户提供服务。投资俱乐部QQ群号：148888591。

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