金元期货步步高点睛2014-3-12

       重

要

财

经

信

息

1、经季节性因素调整后，美国1月批发库存月率上升0.6%，预期增长0.4%，前值修正为增长0.4%，初值增长0.3%；

2、白宫预计美国国内生产总值(GDP)料将在2014年增长3.1%，这将明显好于2013年相形见绌的1.7%的增幅，并可能在2015年加速增长3.7%；

3、 欧洲央行数据显示，3月7日当周欧洲央行和欧元区18国央行资产负债表缩减87.55亿欧元(121.5亿美元)至2.172万亿欧元。这主要是因为上周欧元区各大银行偿还了欧洲央行的长期贷款；

4、经合组织（OECD）更新的经济评估报告认为，主要新兴市场活动放缓将导致全球经济近期至多只会温和增长。

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1403

2月份中国贸易逆差创历史第二大记录达到229.8亿美元。2月PPI连续24个月同比下降，达到-2%，国内经济数据进一步走弱。疲弱的经济数据加上超日债违约导致的担忧打压市场。股指小幅震荡，短期压力仍存，后期支撑与压力位于2000和2350；

 沪深300

指数2108.66涨10.87

短线交易

TF1406

目前TF1406主力合约CTD130015.IB收益率4.41%;期货标准券收益率4.67%，百元报价的DV01为-0.0410。

资金及利率方面，上周央行净回笼700亿元，本周正回购到期1600亿元，预计央行仍会进行对冲操作。近期资金利率持续低位，资金面仍较为宽裕。现券收益率方面，5年期以下国债收益率继续下行，10年期保持高位震荡。此外，最近公布的经济数据普遍较差，在通胀压力不大的情况下，央行或按现有节奏回收流动性，短期期债或震荡运行为主。

观望

 CU1406

中国2月份进口未锻造的铜及铜材38万吨，1月份进口未锻造的铜及铜材54万吨；1-2月份未锻造的铜及铜材进口总量为92万吨，去年同期累计65万吨，同比增加41.2%。沪铜再度大跌，大方向保持破位下行走势，后期关注支撑与压力为42000和54300；

 1#铜 45990

空单持有

 AG1406

乌克兰局势成为短期应先贵金属的主要因素，俄罗斯总统普京3月4日下令从事军事演习的部队回到基地，贵金属等受到影响回落。后期欧洲央行的货币政策成为市场期待的主要焦点。白银回调。后期支撑和压力位于4000和5000；

  1#白银4140-4150

观望

 RU1409

中汽协数据显示，2月，汽车销售159.64万辆，环比下降25.97%，同比增长17.84%。1-2月，乘用车产销304.93万辆和315.90万辆，同比分别增长11.85%和11.33%。沪胶报复性反弹收于涨停，出现连续明显减仓，在供应压力下空头趋势不变，当前价位避免追空。后期支撑和压力为14500和17600 ；

云南全乳胶上海报价：14200

短线交易

PTA1409

PTA低位震荡，大方向空头走势没有改变，基本面PX现货价格1218（FOB韩国）。现货价格连续走低。国内PTA装置负荷小幅回升，下游开工率亦出现回升，TA平均库存增加到9周，市场短期压力缓解支撑反弹。后期支撑压力分别位于6400和7110；

江浙主流报价：6450元/吨

空单持有

L1409

   塑料宽幅震荡，持仓大幅增加，此前震荡上行的走势转为向下突破。国内PE库存环比增长幅度有所回升，石化库存不断累积，商家积极出货导致现货价格自高位连续回落，交易所仓单为22。市场整体压力持续上升，保持空头思路为主。

 上海7042吉化：11100

空单持有

J1409

   神华集团3月份各煤种现货价格和长协价分别“变相”降价20元/吨和30元/吨，现货下跌加速。另一煤炭巨头中煤集团周末紧急开会研究对策，而兖矿已决定3月份挂牌价再降30元/吨。煤炭现货市场开始松动。环保及钢铁减仓导致原料压力增加，焦炭再创新低略有反弹，空头思路，逢高抛空。

 唐山准一级焦：

1420-1440元/吨

短线交易

RB1410

   螺纹钢低开大幅减仓反弹，资金大幅离场。国主要城市螺纹钢库存为1033.57万吨，与上周相比下降4.28万吨，降幅为0.41%；与去年同期相比，下降了46.22万吨，同比降幅为4.28%。工人陆续返回工地，采购需求逐渐恢复，供应压力仍然较大。

 上海HRB40016-25mm：

3120-3140元/吨

空单持有

FG1405

   华南和东北玻璃行业会议后，多数生产厂家按照会议精神 报价上调2元/重量箱左右。据市场反馈情况来看，在节后下游加工厂复工情况不佳、部分用户对于后市难持较乐观情绪的实际现实下，玻璃上涨后市场成交情况一般，生产厂家产销平衡略显困难。玻璃大幅反弹，后期支撑和压力1120和1350一线。

 张家港华尔润5mm平板：1404元/吨

观望

Y1409

美国2013/14年度豆油年末库存预估为15.75亿磅。2月预估为17.45亿磅。2013年10月-2014年1月份，豆油消费较2012年同期增加34万吨，增幅达到9.6%。豆油低开大幅反弹创近期新高，保持偏强运行，期价逐步进入上方压力区间，多单止盈，后期支撑压力位于6000和7850；

 江苏四级豆油：7100

短线交易

P1409

    船运调查机构ITS周一称，马来西亚3月1-10日棕榈油出口环比下滑5%至293,879吨。马来西亚棕榈油2月毛棕榈油产量128万吨，较1月下降15.3%，库存则降至8个月的低点。SGS的数据显示，3月1日至10日期间，马来西亚对中国出口32,800吨棕榈油，上月同期为59,540吨;对欧盟出口75,767吨，上月同期为50,055吨;对美国出口13,320吨，上月同期为37,295吨。棕油低开高走，仍处反弹周期，后期支撑和压力5500和7500；

张家港24度棕油：6250元/吨

短线交易

M1409

   2013/14年度美国大豆年末库存预估为1.45亿蒲式耳。2月预估为1.5亿蒲式耳。巴西2013/14年度大豆出口预估为4500万吨。2月预估为4500万吨。豆粕低开高走，仍处震荡区间，形态上仍表现出震荡上行走势，后期支撑和压力关注3360和3800；

江苏：

3460

多单交易

SR1409

 截至2014年2月底，本制糖期全国已累计产糖922.19万吨（上制糖期同期产糖916万吨），其中，产甘蔗糖847.56万吨（上制糖期同期产甘蔗糖815.15万吨）；产甜菜糖74.63万吨（上制糖期同期产甜菜糖100.85万吨）。白糖高开高走触及短期压力区，后期支撑与压力位于4300和5400；

南宁：

4620元/吨

多单少量减持

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

欢迎真诚、有投资意向的朋友来电交流，共谋发展。电话：0898-66527240；0898-66527229；我们以电话指导（针对个别客户）、盘前短信提示、盘中QQ一对一实时指导、盘尾评述等方式为我们的客户提供服务。投资俱乐部QQ群号：148888591。

新浪博客地址：http://blog.sina.com.cn/jyqh888888

    新浪微博地址：http://weibo.com/u/2597821882