金元期货步步高点睛2014-3-13

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要

财

经

信

息

1、美国3月7日当周MBA抵押贷款申请指数下跌2.1%至3373.3，前值381.4。3月7日当周MBA抵押贷款购买指数下跌0.5%至168.8，前值169.6；

2、优先股试点管理办法有望很快出台，正式发行将在下半年实施，相关公司已准备就绪，等待试点管理办法发布后启动发行。业内人士认为，银行、能源等板块的公司有望率先试点发行优先股；

3、石油输出国组织（OPEC）连续两个月提高全球石油增长预期，将2014年全球石油日需求增幅预估提高至114万桶，而此前预估为109万桶。OPEC同时指出，以中国为主的新兴市场国家经济增长放缓将成为石油需求增加的最大风险；

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1403

2月份中国贸易逆差创历史第二大记录达到229.8亿美元。2月PPI连续24个月同比下降，达到-2%，国内经济数据进一步走弱。疲弱的经济数据加上超日债违约导致的担忧打压市场。股指小幅震荡，短期压力仍存。

 沪深300

指数2114.13涨5.47

短线交易

TF1406

目前TF1406主力合约CTD130015.IB收益率4.43%;期货标准券收益率4.66%，百元报价的DV01为-0.0410。

资金及利率方面，上周央行净回笼700亿元，本周正回购到期1600亿元，预计央行仍会进行对冲操作。近期资金利率持续低位，资金面仍较为宽裕。现券收益率方面，5年期以下国债收益率继续下行，10年期保持高位震荡。此外，最近公布的经济数据普遍较差，在通胀压力不大的情况下，央行或按现有节奏回收流动性，短期期债或震荡运行为主。

观望

 CU1406

中国2月份进口未锻造的铜及铜材38万吨，1月份进口未锻造的铜及铜材54万吨；1-2月份未锻造的铜及铜材进口总量为92万吨，去年同期累计65万吨，同比增加41.2%。沪铜再度大跌，盘中创新低略有反弹，大方向保持破位下行走势。

 1#铜 44340

空单逐步止盈

 AG1406

乌克兰局势成为短期影响贵金属的主要因素，地缘政治及美欧和俄罗斯之间的博弈牵动市场。后期欧洲央行的货币政策成为市场期待的主要焦点。白银宽幅震荡，短线思路。

  1#白银4140-4150

观望

 RU1409

中汽协数据显示，2月，汽车销售159.64万辆，环比下降25.97%，同比增长17.84%。1-2月，乘用车产销304.93万辆和315.90万辆，同比分别增长11.85%和11.33%。沪胶报复性反弹，短期剧烈波动，在供应压力下空头趋势不变，当前价位避免追空。

云南全乳胶上海报价：14200

短线交易

PTA1409

PTA低位震荡，大方向空头走势没有改变，基本面PX现货价格1201（FOB韩国）。现货价格连续走低。国内PTA装置负荷小幅回升，下游开工率亦出现回升，TA平均库存增加到9周，市场短期压力缓解支撑反弹。。

江浙主流报价：6350元/吨

空单设好止盈

L1409

   塑料宽幅震荡反弹，持仓大幅增加，此前震荡上行的走势转为向下突破。国内PE库存环比增长幅度有所回升，石化库存不断累积，商家积极出货导致现货价格自高位连续回落。市场整体压力持续上升，保持空头思路为主。

 上海7042吉化：10800

空单持有

J1409

   神华集团3月份各煤种现货价格和长协价分别“变相”降价20元/吨和30元/吨，现货下跌加速。另一煤炭巨头中煤集团周末紧急开会研究对策，而兖矿已决定3月份挂牌价再降30元/吨。煤炭现货市场开始松动。环保及钢铁减仓导致原料压力增加，焦炭低位反弹，短期震荡。

 唐山准一级焦：

1420-1440元/吨

短线交易

RB1410

   螺纹钢探低回升反弹反弹。国主要城市螺纹钢库存为1033.57万吨，与上周相比下降4.28万吨，降幅为0.41%；与去年同期相比，下降了46.22万吨，同比降幅为4.28%。工人陆续返回工地，采购需求逐渐恢复，供应压力仍然较大。

 上海HRB40016-25mm：

3100-3130元/吨

空单止盈

FG1405

   华南和东北玻璃行业会议后，多数生产厂家按照会议精神 报价上调2元/重量箱左右。据市场反馈情况来看，在节后下游加工厂复工情况不佳、部分用户对于后市难持较乐观情绪的实际现实下，玻璃上涨后市场成交情况一般，生产厂家产销平衡略显困难。玻璃减仓反弹，处于低位宽幅区间运行。

 张家港华尔润5mm平板：1404元/吨

观望

Y1409

美国2013/14年度豆油年末库存预估为15.75亿磅。2月预估为17.45亿磅。2013年10月-2014年1月份，豆油消费较2012年同期增加34万吨，增幅达到9.6%。豆油低开窄幅运行，期价逐步进入上方压力区间，多单止盈。

 江苏四级豆油：7100

短线交易

P1409

    船运调查机构ITS周一称，马来西亚3月1-10日棕榈油出口环比下滑5%至293,879吨。马来西亚棕榈油2月毛棕榈油产量128万吨，较1月下降15.3%，库存则降至8个月的低点。SGS的数据显示，3月1日至10日期间，马来西亚对中国出口32,800吨棕榈油，上月同期为59,540吨;对欧盟出口75,767吨，上月同期为50,055吨;对美国出口13,320吨，上月同期为37,295吨。棕油低开高走震荡，仍处反弹周期。

张家港24度棕油：6250元/吨

短线交易

M1409

   2013/14年度美国大豆年末库存预估为1.45亿蒲式耳。2月预估为1.5亿蒲式耳。巴西2013/14年度大豆出口预估为4500万吨。2月预估为4500万吨。豆粕小幅运行，仍处震荡区间，形态上仍表现出震荡上行走势。

江苏：

3460

多单交易

SR1409

 截至2014年2月底，本制糖期全国已累计产糖922.19万吨（上制糖期同期产糖916万吨），其中，产甘蔗糖847.56万吨（上制糖期同期产甘蔗糖815.15万吨）；产甜菜糖74.63万吨（上制糖期同期产甜菜糖100.85万吨）。白糖窄幅运行，仍处反弹周期。

南宁：

4700元/吨

多单少量减持

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

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