金元期货步步高点睛2014-3-14

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息

1、美国2月政府预算-1935亿美元，市场预期-2120亿美元，前值-104亿美元。美国3月8日当周首次申请失业救济31.5万人，创去年11月以来最低水平，好于预期的33万人；

2、美国2月零售销售月率+0.3%，预期+0.2%，前值由-0.4%修正至-0.6%。核心零售销售月率+0.3%，预期+0.1%，前值由持平修正至-0.3%；

3、中国1-2月城镇固定资产投资同比增长17.9%，较上月增长1.33%，不及预期的19.4%，也不及去年全年的19.6%。全国房地产开发投资同比名义增长19.3%，增速比去年全年回落0.5%；

4、2014年1-2月份，中国规模以上工业增加值同比实际增长8.6 %（以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率），预期+9.5%，前值+9.7%。同比增速大幅低于预期，创09年8月以来新低。从环比看，2月份比上月增长0.61%。中国1-2月发电量8162亿千瓦时同比增5.5%，创2013年5月以来新低；

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1403

2月份中国贸易逆差创历史第二大记录达到229.8亿美元。2月PPI连续24个月同比下降，达到-2%，国内经济数据进一步走弱。疲弱的经济数据加上超日债违约导致的担忧打压市场。股指高开小幅震荡，短期压力仍存。

短线交易

TF1406

目前TF1406主力合约CTD130008.IB收益率4.45%;期货标准券收益率4.62%，百元报价的DV01为-0.0410。

资金及利率方面，本周央行净回笼400亿元，目前资金面仍较为宽松。近期资金利率持续低位，资金面仍较为宽裕。现券收益率方面，5年期以下国债收益率继续下行，10年期保持高位震荡。此外，最近公布的经济数据普遍较差，在通胀压力不大的情况下，央行或按现有节奏回收流动性，短期期债或震荡运行为主。

观望

 CU1406

中国2月份进口未锻造的铜及铜材38万吨，1月份进口未锻造的铜及铜材54万吨；1-2月份未锻造的铜及铜材进口总量为92万吨，去年同期累计65万吨，同比增加41.2%。沪铜弱势震荡，大方向保持破位下行走势。

 1#铜 44340

空单逐步止盈

 AG1406

乌克兰局势成为短期影响贵金属的主要因素，地缘政治及美欧和俄罗斯之间的博弈牵动市场。后期欧洲央行的货币政策成为市场期待的主要焦点。白银宽幅震荡，地缘局势支撑价格，短线思路。

  1#白银4140-4150

观望

 RU1409

中汽协数据显示，2月，汽车销售159.64万辆，环比下降25.97%，同比增长17.84%。1-2月，乘用车产销304.93万辆和315.90万辆，同比分别增长11.85%和11.33%。沪胶报复性反弹，短期剧烈波动，在供应压力下空头趋势不变，当前价位避免追空。

云南全乳胶上海报价：14200

短线交易

PTA1409

PTA低位震荡，大方向空头走势没有改变，基本面PX现货价格1201（FOB韩国）。现货价格连续走低。国内PTA装置负荷小幅回升，下游开工率亦出现回升，TA平均库存增加到9周，市场短期压力缓解支撑反弹。。

江浙主流报价：6350元/吨

空单设好止盈

L1409

   塑料宽幅震荡反弹，持仓大幅增加，此前震荡上行的走势转为向下突破。国内PE库存环比增长幅度有所回升，石化库存不断累积，商家积极出货导致现货价格自高位连续回落。市场整体压力持续上升，保持空头思路为主。

 上海7042吉化：10800

空单持有

J1409

   神华集团3月份各煤种现货价格和长协价分别“变相”降价20元/吨和30元/吨，现货下跌加速。另一煤炭巨头中煤集团周末紧急开会研究对策，而兖矿已决定3月份挂牌价再降30元/吨。煤炭现货市场开始松动。环保及钢铁减仓导致原料压力增加，焦炭低位反弹，短期震荡。

 唐山准一级焦：

1420-1440元/吨

短线交易

RB1410

   螺纹钢连续大幅反弹。国主要城市螺纹钢库存为1033.57万吨，与上周相比下降4.28万吨，降幅为0.41%；与去年同期相比，下降了46.22万吨，同比降幅为4.28%。工人陆续返回工地，采购需求逐渐恢复，供应压力仍然较大。

 上海HRB40016-25mm：

3100-3130元/吨

短线交易

FG1405

   华南和东北玻璃行业会议后，多数生产厂家按照会议精神 报价上调2元/重量箱左右。据市场反馈情况来看，在节后下游加工厂复工情况不佳、部分用户对于后市难持较乐观情绪的实际现实下，玻璃上涨后市场成交情况一般，生产厂家产销平衡略显困难。玻璃减仓反弹，处于低位宽幅区间运行。

 张家港华尔润5mm平板：1404元/吨

观望

Y1409

美国2013/14年度豆油年末库存预估为15.75亿磅。2月预估为17.45亿磅。2013年10月-2014年1月份，豆油消费较2012年同期增加34万吨，增幅达到9.6%。豆油低开窄幅运行，期价逐步进入上方压力区间，多单止盈。

 江苏四级豆油：7100

短线交易

P1409

    船运调查机构ITS周一称，马来西亚3月1-10日棕榈油出口环比下滑5%至293,879吨。马来西亚棕榈油2月毛棕榈油产量128万吨，较1月下降15.3%，库存则降至8个月的低点。SGS的数据显示，3月1日至10日期间，马来西亚对中国出口32,800吨棕榈油，上月同期为59,540吨;对欧盟出口75,767吨，上月同期为50,055吨;对美国出口13,320吨，上月同期为37,295吨。棕油低开高走震荡，仍处反弹周期。

张家港24度棕油：6250元/吨

短线交易

M1409

   2013/14年度美国大豆年末库存预估为1.45亿蒲式耳。2月预估为1.5亿蒲式耳。巴西2013/14年度大豆出口预估为4500万吨。2月预估为4500万吨。豆粕小幅运行，仍处震荡区间，形态上仍表现出震荡上行走势。

江苏：

3460

多单交易

SR1409

 截至2014年2月底，本制糖期全国已累计产糖922.19万吨（上制糖期同期产糖916万吨），其中，产甘蔗糖847.56万吨（上制糖期同期产甘蔗糖815.15万吨）；产甜菜糖74.63万吨（上制糖期同期产甜菜糖100.85万吨）。白糖窄幅运行，仍处反弹周期。

南宁：

4700元/吨

多单减持

风

险

提

示

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