金元期货步步高点睛2014-3-18

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信

息

1、美国3月纽约联储制造业指数升至5.61，预期6.00，前值4.48。美国2月制造业产出月率增长0.8%，前值修正为下跌0.9%。月份NAHB房价指数升至47，预期50，前值46；

2、欧元区2月CPI终值年率上升0.7%，为1999年欧元问世以来最小的年率升幅，初值上升0.8%，预期值上升0.8%；

3、欧盟冻结21名俄罗斯与乌克兰官员的个人资产，并禁止向其发放旅游签证。奥巴马也决定，对“入侵”乌克兰相关的11名等俄罗斯和乌克兰官员及克里米亚亲俄罗斯领导人阿克肖诺夫（Sergiy Aksyonov）冻结其财产、禁止入境；

4、继“超日债”成为国内首单公司债违约之后，宁波房地产公司兴润置业因经营不善和高利贷导致资金链断裂、资不抵债,成为第二单违约；

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1404

2014年3月17日起，银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度由1%扩大至2%。疲弱的经济数据加上超日债违约导致的担忧打压市场。股指反弹，短期压力仍存。

短线交易

TF1406

目前TF1406主力合约CTD130008.IB收益率4.42%;期货标准券收益率4.61%，百元报价的DV01为-0.0410。

资金及利率方面，本周将有780亿元正回购到期，同时随着季末的临近机构资金需求增强，资金面有趋紧压力。近期市场资金成本利率低位运行，5年期以下国债收益率下行，10年期高位震荡。此外，最近公布的经济数据不及预期，在通胀压力不大的情况下，央行或按现有节奏回收流动性，后市持震荡观望看法。

观望

 CU1406

秘鲁矿业及能源部称，秘鲁1月铜产量为111,855吨，较去年同期增加19.88%。产量增长是因秘鲁最大的铜矿产量增加。沪铜小幅运行，短期下跌空间有限，大方向保持破位下行走势。

 1#铜 44735

短线交易

 AG1406

乌克兰局势成为短期影响贵金属的主要因素，地缘政治及美欧和俄罗斯之间的博弈牵动市场。后期欧洲央行的货币政策成为市场期待的主要焦点。白银高开回落宽幅震荡，地缘局势支撑价格，短线思路。

  1#白银4245-4255

观望

 RU1409

截至3月14日青岛保税区橡胶总库存达到35.38万吨，较上月底增加了整整1万吨。具体来看，增加部分主要是天胶库存；合成胶与复合胶库存稳中略降。沪胶大幅下挫，短期剧烈波动，在供应压力下空头趋势不变，当前价位避免追空。

云南全乳胶上海报价：14200

短线交易

PTA1409

PTA低开高走，市场资金短期博弈加剧，大方向空头走势没有改变，基本面PX现货价格1161（FOB韩国）。现货价格连续走低。国内PTA上下游装置负荷均现下滑，下游库存仍然偏多，TA平均库存增加到9周。

江浙主流报价：6150元/吨

空单设好止盈

L1409

   塑料小幅反弹，此前震荡上行的走势转为向下突破。国内PE库存环比增长幅度有所回升，石化库存不断累积，商家积极出货导致现货价格自高位连续回落。市场整体压力持续上升，保持空头思路为主。

 上海7042吉化：10950

空单持有

J1409

   2014年1到2月中国焦炭总产量7576万吨，同比增长3%。目前山西地区二级焦临汾等地低位出厂承兑价格已达850-860元/吨附近，焦企单纯焦炭生产吨焦亏损已达200元/吨以上，部分焦企尽管有化产品盈利补跌，但整体亏损仍达100元/吨左右。环保及钢铁减仓导致原料压力增加，焦炭低位短期震荡，保持空头思路。

 唐山准一级焦：

1240元/吨

短线交易

RB1410

   螺纹钢增仓回落，保持空头思路。今年我国将继续大规模推进各类棚户区改造，全年计划改造470万户以上，预计完成投资将超过1万亿元。1-2月份我国粗钢产量13080万吨，同比增长1.7%；日均产量221.7万吨，较去年12月增长10.2%。

 上海HRB40016-25mm：

3110元/吨

短线交易

FG1405

   2014年1-2月，平板玻璃产量为12659万重量箱，同比增长5.6%。3月10日-16日全国浮法玻璃库存3159万重箱，环比增加15万重箱。目前全国浮法玻璃线增加到319条，总产能为11.0亿重箱，实际产能达9.1亿重箱，同比增长16%。玻璃大幅增仓下行再创新低，处于低位宽幅区间运行。

 张家港华尔润5mm平板：1404元/吨

观望

Y1409

船期统计，2014年3月份我国进口大豆到港量预计约510万吨，远高于去年同期（2013年3月）的384万吨，也高于2月份的实际进口量481万吨，结束此前连续3个月下降局面，但仍略低于此前预期的520-540万吨的到港水平。豆油震荡回落，短期出现回调，等待下方支撑位尝试多单。

 江苏四级豆油：7150

短线交易

P1409

    2月份印度棕榈油进口量降至2011年4月份以来的最低水平，因为棕榈油价格因产量担忧而飙升，生产利润下滑导致国内精炼产能闲置。2月份印度毛棕榈油和精炼棕榈油进口量为393,828吨，比上年同期剧减50%，同时也低于分析师预测的55万吨。棕油低开低走，仍处反弹周期。

张家港24度棕油：6200元/吨

短线交易

M1409

   2013/14年度美国大豆年末库存预估为1.45亿蒲式耳。2月预估为1.5亿蒲式耳。巴西2013/14年度大豆出口预估为4500万吨。2月预估为4500万吨。市场传言中国买家大量取消南美以及美国大豆的进口订单。豆粕震荡下行，短期形态呈现破位下行走势。

江苏：

3420

观望

SR1409

    截至2014年2月底，本制糖期全国已累计产糖922.19万吨（上制糖期同期产糖916万吨），其中，产甘蔗糖847.56万吨（上制糖期同期产甘蔗糖815.15万吨）；产甜菜糖74.63万吨（上制糖期同期产甜菜糖100.85万吨）。白糖低开低走，仍处反弹周期。

南宁：

4700元/吨

多单尝试补回

风

险

提

示

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