金元期货步步高点睛2014-3-26

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信

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1、美国3月谘商会消费者信心指数为82.3，预期为78.6；2月份指数经修正后为78.3。美国2月新屋销售年化月率下跌3.3%，前值修正为增长3.2%，初值增长9.6%；

2、德国3月IFO商业景气指数跌至110.7，低于预期的111.0，前值111.3，创2011年7月以来最高；

3、英国1月DCLG房价指数年率上涨6.8%，再度创下历史新高；

4、欧洲央行(ECB)行长德拉基表示，央行并未看到消费者因为预期物价将会下滑而推迟消费的迹象，这也是经济通缩的一个主要特征；

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1404

3月25日，央行进行460亿28天正回购操作，符合预期。一行三会已经出台51条金融支持自贸区有关政策细则和措施。证监会已经原则同意上海证券交易所将在自贸区内设立国际金融资产交易平台。股指窄幅运行，呈低位区间震荡，短期有走强迹象。

短线交易

TF1406

目前TF1406主力合约CTD130020.IB收益率4.40%;期货标准券收益率4.68%，百元报价的DV01为-0.0410。

周二央行回笼资金460亿元，受季末因素和央行持续回收流动性的影响，近期资金面趋紧；现券市场上，国债现券收益率出现小幅抬头，信用债市场部分券只违约风险增大。但近期经济数据较差及通胀压力不大的情况之下或引发货币政策放松的预期，后市笔者持震荡观点。

观望

 CU1406

巴克莱银行报告呈，预计今年中国隐含铜精矿进口需求将会增长四分之一，达到近340万吨；无论从百分比增长还是从吨数的增长来说，都将创下新的历史纪录。 沪铜减仓反弹，短期下跌空间有限，大方向保持破位下行走势。关注47000之上压力。

 1#铜 45875

短线交易

 AG1406

乌克兰危机缓解，乌克兰从克里米亚地区撤军，克罗米亚地区并入俄罗斯，地缘局势暂时解除。美欧称将对俄进行更严厉的经济制裁，市场传言俄将抛售黄金储备。后期欧洲央行的货币政策成为市场期待的主要焦点。白银连续回落，短线思路。

  1#白银4100-4110

观望

 RU1409

海关数据，中国2014年2月天然橡胶进口量为191,161吨，较去年同期增长31.2%；合成橡胶进口量为109,276吨，较去年同期增长6.6%；2月合成橡胶出口量为10,918吨，同比降2.68%。沪胶减仓反弹，短期剧烈波动，在供应压力下空头趋势不变，当前价位日内交易为主，关注17000之上压力。

云南全乳胶上海报价：14400

短线交易

PTA1409

PTA大幅减仓延续反弹收高，市场资金短期博弈加剧，大方向空头走势没有改变，基本面PX现货价格1145（FOB韩国），上游让利较为明显，有助于帮助中间贸易商的采购。国内PTA上下游装置负荷均现下滑，PTA降至68.7，下游库存仍然偏多，TA平均库存回落至8周。期价近期震荡反弹，关注6600上方压力。

江浙主流报价：6400元/吨

短线交易

L1409

   塑料减仓保持反弹走势，形态向上走出下降通道。国内PE库存环比增长幅度有所回升，地膜目前生产依然处于旺季，厂家开工率一般在90%-100%。南方地区逐渐进入收尾阶段，部分厂家开机略有缩减。市场资金博弈较为明显，短期仍有反弹动力。

 上海7042吉化：11200

短线交易

J1409

  钢材市场长期震荡走低，钢材库存高位，市场采购积极性差，而且回款普遍困难，钢厂方面持续压制焦炭价格，市场看跌气氛浓厚。环保及钢铁减仓导致原料压力增加，焦炭大幅上行收于涨停，低位短期震荡思路。

 唐山准一级焦：

1240元/吨

短线交易

RB1410

   螺纹钢大幅反弹收涨，短期受到国内可能出台经济政策提振，大方向保持空头思路。今年我国将继续大规模推进各类棚户区改造，全年计划改造470万户以上，预计完成投资将超过1万亿元。1-2月份我国粗钢产量13080万吨，同比增长1.7%；日均产量221.7万吨，较去年12月增长10.2%。

 上海HRB40016-25mm：

3175元/吨

短线交易

FG1405

  2014年1-2月份，全国房地产开发投资7956亿元，同比名义增长19.3%，增速比去年全年回落0.5个百分点。今年1-2月份累计生产平板玻璃12659万重箱,同比增加5.60%。玻璃冲高回落，处于低位宽幅区间运行。

 张家港华尔润5mm平板：1404元/吨

短线交易

Y1409

国家粮油信息中心表示，今年以来，国内植物油供应依然呈现过剩局面，由于临时收储政策继续进行，食用油库存量已经高达1300万吨，预计库存量仍会继续增加，而植物油价格出现大幅上涨的可能性不大。豆油支撑位区域反弹收涨，短多交易。

 江苏四级豆油：6950

短线交易

P1409

    船运调查机构ITS公布的最新数据显示，马来西亚3月1-25日棕榈油出口927,290吨，2月同期为1,048,311万吨，减少11.54%；其中国进口168,020吨，环比减少28.12%。棕油支撑区域震荡收阳十字星，关注其支撑力度。

张家港24度棕油：6060元/吨

短线交易或观望

M1409

   据彭博社消息，中国食品土畜进出口商会周一在一份声明中称，中国大豆压榨商同意削减进口量，因禽流感爆发打压需求且3月和4月船货量巨大。豆粕大幅冲高略有回落，有向上突破成功迹象，短期保持多头思路。

江苏：

3500

短线交易

SR1409

   截止到3月24日，广西收榨糖厂家数已经达到22家，已收榨糖厂产能达到9.7万吨/日，约占本榨季广西糖厂设计总产能的14.3%。由于受到近期降雨天气频繁的影响，使得部分糖厂相应推迟了原先计划收榨的时间。白糖小幅继续收跌，短期破位迹象。

南宁：

4700元/吨

观望

风

险

提

示

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